Lo stock di Nvidia Corp. (NVDA) potrebbe aumentare di oltre il 13 percento a metà giugno a circa $ 252 dal suo prezzo attuale di circa $ 225 in base alla negoziazione nel mercato delle opzioni. Ma è probabile che quell'aumento provenga da una grande volatilità basata su quelle stesse opzioni.
Nvidia è salita di quasi il 98 percento nelle ultime 52 settimane, ma i trader continuano a scommettere pesantemente che il trend rialzista continuerà nei prossimi mesi.
Si prevede che il chipmaker riferirà i risultati fiscali del quarto trimestre 2018 l'8 febbraio. Gli analisti li stanno cercando per segnalare che i ricavi del 4 ° trimestre sono aumentati di quasi il 23 percento a $ 2, 666 miliardi, mentre si prevede che gli utili siano saliti di quasi il 16 percento a $ 1, 31 per azione.
L'ultima volta che la società ha riportato i risultati il 9 novembre, ha battuto le stime dei ricavi degli analisti di quasi il 12 percento e le stime degli utili di quasi il 24 percento. Il grande ritmo degli utili del terzo trimestre è forse il motivo perfetto per cui i trader sono così ottimisti su Nvidia che va avanti.
Enorme volatilità valutata nelle opzioni
Le opzioni previste per la scadenza il 15 giugno suggeriscono che le azioni di Nvidia potrebbero aumentare o diminuire di quasi il 21% dal prezzo d'esercizio di $ 230. Questo perché costa oltre $ 48 per acquistare un put e una call.
La lettura di volatilità implicita per Nvidia si attesta al 45 percento, quasi tre volte quella della lettura dell'indice S&P 500 del 14 percento per la stessa scadenza.
Un forte aumento
Il numero di scommesse piazzate sulle chiamate supera enormemente le put di un rapporto di quasi 7 a 1, con quasi 6.600 contratti di call aperti a meno di 900 put.
La scommessa sull'aumento del titolo non è neanche piccola, perché le chiamate vengono scambiate ad un prezzo di circa $ 22, equivalente a un valore nozionale di circa $ 14, 5 milioni. Il prezzo delle azioni dovrebbe aumentare di quasi il 13 percento a $ 252 solo per il pareggio delle opzioni call.
The Outlier
In alternativa, c'è una scommessa piazzata al prezzo d'esercizio di $ 210 per 5.000 contratti del valore di circa $ 8, 1 milioni. Il prezzo delle put costa circa $ 16 e il titolo dovrebbe scendere a $ 194, un calo di circa il 14% dal suo prezzo attuale, per raggiungere il pareggio.
L'andamento delle azioni di Nvidia da questo punto sarà determinato principalmente dai risultati del quarto trimestre della società di questa settimana. E nonostante la recente negatività che ha attanagliato il mercato azionario più ampio, i trader stanno ancora scommettendo su un aumento significativo per Nvidia.
