Che cos'è una coppia di trasporto negativa?
Una coppia carry negativa è una strategia di trading in valuta estera (forex) in cui il trader prende in prestito denaro in una valuta ad alto interesse e lo investe in una valuta a basso interesse.
In questo scenario, lo status quo non favorisce il trader. Questo perché la quantità di interessi che devono pagare per mantenere la posizione supera il loro reddito da interessi. Pertanto, un trader inizierà questa posizione solo se è rialzista sulla valuta a basso tasso di interesse, ritenendo che apprezzerà rispetto alla valuta a tasso di interesse elevato.
La coppia carry negativa è anche conosciuta come carry trade negativo. Come tale, è l'opposto della coppia carry positiva, che è anche conosciuta semplicemente come carry trade.
Key Takeaways
- Una coppia carry negativa è una transazione forex che prevede la speculazione sull'apprezzamento anticipato di una valuta ad alto tasso di interesse. È l'opposto del trade carry positivo, che è più noto., mentre è vero il contrario per il carry trade positivo.
Comprensione delle coppie di trasporto negative
La coppia negativa è una strategia di trading forex che cerca di sfruttare le differenze nel tasso di cambio e nei tassi di interesse associati a valute diverse. È il contrario della più popolare strategia di carry trade.
Per avviare una coppia carry negativa, il trader prenderà in prestito denaro in una valuta in cui i tassi di interesse sono elevati, quindi investirà quel denaro in un'altra valuta in cui i tassi di interesse sono bassi. Ciò significa che, al momento dell'avvio della posizione, il trader sta effettivamente subendo un flusso di cassa negativo perché le spese per interessi superano il reddito da interessi. Al contrario, il carry trade tradizionale prevede la transazione opposta: indebitarsi nella valuta a basso interesse e investire in quella ad alto interesse, al fine di generare un flusso di cassa netto positivo il primo giorno.
Un trader avvia questa transazione solo se ritiene che la valuta a basso interesse in cui sta investendo apprezzerà rispetto alla valuta a elevato interesse in cui sta prendendo in prestito. In quello scenario, il trader trarrebbe profitto quando invertirà il trade iniziale: vendendo la valuta in cui ha investito in cambio della valuta in cui ha preso in prestito, quindi ripagando il proprio debito e incassando il guadagno sulla transazione. Naturalmente, questo potenziale guadagno dovrebbe superare il costo dei pagamenti di interessi effettuati durante il periodo dell'investimento affinché l'intera transazione abbia successo.
Esempio reale di una coppia di trasporto negativa
Per illustrare, supponiamo di essere un trader forex che tiene d'occhio il mercato valutario globale. Si osserva che esiste un tasso di cambio 1: 1 tra il Paese X e il Paese Y e che i tassi di interesse nel Paese X sono del 4%, rispetto all'8% nel Paese Y. Si ritiene inoltre che Xs, la valuta del Paese X, sarà probabilmente apprezzare rispetto a Ys, la valuta del Paese Y.
Con questo in mente, decidi di strutturare una posizione in cui puoi trarre profitto dall'apprezzamento anticipato di Xs rispetto a Ys. Per fare ciò, inizi prendendo in prestito 100.000 Ys. Poiché il loro tasso di interesse è dell'8%, è necessario pagare 8.000 anni all'anno in interessi.
Il tuo prossimo passo è investire questo denaro in Xs. Poiché hanno un tasso di cambio 1: 1, vendi 100.000 Y e ottieni 100.000 X. Poiché il tasso di interesse su Xs è del 4%, ricevi 4.000 X all'anno per interesse. Pertanto, la posizione del flusso di cassa netto al momento dell'avvio della negoziazione è di -4.000 Ys all'anno (4.000 Xs Interessi attivi - 8.000 Ys Interessi passivi, ipotizzando un tasso di cambio 1: 1).
Nel corso del prossimo anno, la tua previsione diventa realtà e la X apprezza del 50% rispetto alla Y. Pertanto, sei in grado di vendere le tue 100.000 X in cambio di 150.000 Ys. Quindi rimborsare il prestito di 100.000 Ys. Dopo aver dedotto la spesa per interessi netti di 4.000 Y, vi sarà lasciato un utile di 46.000 Y sulla transazione (150.000 Y - Prestito 100.000 Y - Spesa per interessi netti 4.000 Y).
Ovviamente, se la X non si fosse apprezzata rispetto alla Y, avresti perso almeno quanto la spesa per interessi netti. Se la X si fosse invece deprezzata rispetto alla Y, le tue perdite avrebbero potuto salire significativamente più in alto.
