Le azioni di Morgan Stanley (MS) sono diminuite di oltre il 18% rispetto ai massimi di marzo, registrandosi in calo di oltre l'8% nell'anno. Lo stock sta sottoperformando l'S & P 500, che è aumentato di oltre l'8%. L'analisi tecnica suggerisce che le cose potrebbero andare molto peggio per la banca d'investimento. Lo stock può scendere di oltre l'8% dal suo prezzo attuale di circa $ 48, 05. Se ciò dovesse accadere, lo stock sarebbe sceso di oltre il 22% dai suoi massimi.
I commercianti di opzioni sono ribassisti sulla banca e vedono cadere le azioni di oltre il 5% all'inizio del prossimo anno. Il sentimento negativo del titolo arriva quando si prevede che gli utili e la crescita dei ricavi vedranno un significativo rallentamento l'anno prossimo. (Per di più, vedi anche: Morgan Stanley diventa cauto su Chip Stock .)
Dati MS di YCharts
Grafico tecnico debole
Il grafico mostra lo stock in fase di supporto tecnico a $ 47, 25. Mostra anche una tendenza al ribasso a lungo termine che è in atto dai massimi di marzo. Lo stock non è riuscito a liberarsi da quella tendenza al ribasso più volte, recentemente non riuscendo all'inizio di settembre. Se il titolo scende al di sotto del supporto a $ 47, 20, potrebbe scendere fino a $ 44, 10 in calo dell'8%.
Scommesse ribassiste
Anche i trader di opzioni vedono il calo delle azioni, utilizzando le opzioni che scadranno il 18 gennaio. Qui è dove il numero di scommesse favorisce la caduta del titolo, superando il numero di quote di scommesse in aumento. Il numero di contratti put aperti è di oltre 10.000. Questo è quasi cinque volte maggiore del numero di chiamate aperte. Per l'acquirente delle put per guadagnare un profitto, lo stock dovrebbe scendere a circa $ 45, 50 dal prezzo corrente. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: I 4 principali detentori di fondi comuni di Morgan Stanley .)
Rallentamento della crescita
Le prospettive degli utili possono essere una delle ragioni delle opinioni ribassiste. La crescita degli utili dovrebbe rallentare nel 2019. Le previsioni prevedono che gli utili cresceranno del 36% nel 2018 a $ 4, 90 per azione. Le previsioni prevedono inoltre che la crescita rallenta poi al 5% nel 2019 e al 7% nel 2020. Ma con il multiplo degli utili del 2019 attualmente a 9, 4, si sta pagando quasi il doppio del tasso di crescita degli utili della società del 2019, dando allo stock un rapporto PEG di 1, 9. Ancora peggio è che lo stock non è nemmeno economico rispetto alla sua storica gamma P / E da 6 a 14 dal 2015.
Dati del grafico fondamentale di YCharts
Si prevede inoltre che la crescita delle entrate sia anemica. Le previsioni attuali hanno un fatturato in crescita di oltre il 9% quest'anno a $ 41, 4 miliardi. Ma questo rallenta al 2% nel 2019 e quindi solo all'1% nel 2020.
Nonostante la comparsa di azioni economiche, il mercato suggerisce che le azioni continueranno a calare mentre la crescita si prepara a rallentare per il prossimo anno e oltre.
