La Kraft Heinz Company (KHC) potrebbe aver toccato il fondo dopo una brutale tendenza al ribasso di due anni e mezzo che ha ceduto oltre il 70% del suo valore. In tal caso, i nuovi azionisti godranno del doppio vantaggio di prezzi più alti e di un buon rendimento da dividendi, rendendolo un interessante investimento a lungo termine. Tuttavia, Roma non è stata costruita in un giorno e il gigante del cibo dovrà affrontare i venti contrari e un nastro biadesivo fino a quando non assorbirà una massiccia offerta aerea tra la metà degli anni '30 e gli alti $ 40.
Il titolo ha registrato un rialzo di oltre il 12% la scorsa settimana dopo che la società ha battuto le stime degli utili del terzo trimestre e registrato ricavi in linea. La notizia "migliore del previsto" ha innescato una forte copertura breve e una pressione d'acquisto, ponendo fine a una serie di downdraft post-utili che hanno contribuito a una lunga serie di minimi di tutti i tempi. Anche così, il piano di stabilizzazione del 2019 delineato durante la presentazione degli utili richiederà anni per essere eseguito, mantenendo un limite al sentiment, alla valutazione e all'apprezzamento dei prezzi.
La mancanza di dettagli renderà anche più difficile per gli investitori marginali tuffarsi nelle prossime settimane. Ad esempio, il momento clou della presentazione intitolato "Trasformazione a breve termine" presenta un elenco di lavanderia di doppi discorsi commerciali popolari, compresa l'intenzione di "diagnosticare le aree di interesse chiave", "apportare correzioni critiche" e "efficienza di acquisizione". Sembra che Wall Street abbia notato questa vaghezza intenzionale, rilasciando zero aggiornamenti dal rilascio della scorsa settimana.
Grafico a lungo termine KHC (2013-2019)
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Lo stock comune per le operazioni correnti è nato nel settembre 2012 quando Kraft Foods ha avviato le attività di ristorazione in Mondelēz International, Inc. (MDLZ) e Kraft Foods Group. Ha aperto la prima sessione a $ 35, 42 ed è sceso in un range di trading ristretto, limitato dal supporto nei $ 30s inferiori e dalla resistenza nei $ 30s superiori. Un'interruzione del range nel primo trimestre del 2013 ha prodotto un lieve aumento che si è bloccato nella parte superiore di $ 40sa pochi mesi dopo.
L'azione dei prezzi si è spostata lateralmente verso l'alto per i prossimi due anni, decollando infine in un picco di acquisti verticali nel marzo 2015, quando l'annuncio della fusione tra Kraft-Heinz ha generato un divario di 15 punti nei bassi $ 70. La nascente tendenza rialzista ha fatto progressi scarsi o nulli a maggio 2016, lasciando finalmente il posto a un anticipo incanalato che ha aggiunto più di 20 punti al massimo storico di febbraio 2017 a $ 97, 77.
Il successivo pullback si è rotto da un doppio schema superiore nel settembre 2017, stabilendo una forte resistenza negli anni '70 superiori. Ha testato questa barriera nel primo trimestre del 2018 ed è caduta come una roccia, scendendo rapidamente a dicembre quando ha finalmente colmato il gap del 2015 vicino a $ 50. Un balzo a quel livello si è bloccato a febbraio 2019, generando un ampio divario di vendita tra la metà degli anni '30 e gli anni '40 superiori che potrebbero richiedere molti mesi per colmare, nonostante il recente aumento.
L'oscillatore stocastico settimanale è entrato in un ciclo di acquisto nell'agosto 2019 e ora ha raggiunto un livello di ipercomprato che ha generato quattro inversioni negli ultimi due anni. Nel frattempo, l'oscillatore mensile è impegnato in un ciclo di acquisto che non ha raggiunto il livello di ipercomprato. Nel complesso, il titolo potrebbe aggiungere alcuni punti nelle prossime settimane, ma il potenziale al rialzo appare limitato, soprattutto con una pressione di vendita che probabilmente aumenterà sostanzialmente a metà degli anni '30.
Grafico a breve termine KHC (2018-2019)
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La resistenza del rally della scorsa settimana al ritracciamento di Fibonacci.382 dell'ultima ondata di vendita, oltre alla media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) e ai massimi altalenanti risalenti a marzo 2019. A sua volta, questo sembra un modello di fondo che si intaglierà ulteriori pullback prima che lo stock monti un assalto riuscito sul grande gap di aprile. Un calo dell'EMA a 50 giorni a $ 28 potrebbe offrire un'opportunità di acquisto a basso rischio in questo scenario perché potrebbe tracciare la spalla destra di un modello inverso di testa e spalle.
Anche il modello di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) consiglia cautela, riportando la resistenza generata dal gap di vendita. Si sta muovendo a scatti con l'azione dei prezzi e potrebbe completare un identico modello inverso di testa e spalle nei prossimi mesi. Insieme ad altre metriche tecniche e fondamentali, il set-up dice agli attori del mercato a lungo termine che potrebbero desiderare di stare da parte per ora e aspettare che un prezzo più basso salga a bordo.
The Bottom Liner
Il titolo di Kraft Heinz ha finalmente toccato il fondo dopo una lunga tendenza al ribasso, ma potrebbero essere necessari mesi per generare un rialzo sostenuto.
