Alcuni indici finanziari chiave utilizzati dagli investitori e dagli analisti di mercato per valutare le società del settore sanitario includono il rapporto di copertura del flusso di cassa, il rapporto debito / capitalizzazione e il margine di profitto operativo.
Una panoramica del settore sanitario
Il settore sanitario è uno dei più grandi settori di mercato, che comprende una varietà di settori come ospedali, attrezzature mediche e industria farmaceutica. Il settore è popolare tra gli investitori per due ragioni molto diverse.
In primo luogo, molti investitori ritengono che contengano industrie stabili che offrono un buon gioco difensivo per aiutare a contrastare i ribassi economici o di mercato generali. Indipendentemente dallo stato dell'economia, le persone hanno continuamente bisogno di assistenza sanitaria. Le entrate ospedaliere e farmaceutiche possono soffrire in qualche modo durante periodi di congiuntura economica difficile, ma la domanda complessiva dei consumatori di servizi sanitari è considerata meno soggetta a un significativo calo a causa delle condizioni economiche rispetto a settori come il commercio al dettaglio o il settore automobilistico.
Per lo stesso motivo, sebbene le scorte sanitarie possano diminuire in concomitanza con un mercato orso globale, sono generalmente considerate meno vulnerabili delle scorte di società in molti altri settori.
Il secondo motivo principale per cui le azioni delle società sanitarie sono interessanti per gli investitori è il fatto che il settore è stato costantemente uno dei settori con le migliori performance in termini di crescita. Due fattori che contribuiscono alla crescita sostenuta delle aziende del settore sono l'invecchiamento della popolazione baby boom che necessita di servizi sanitari in corso e di un continuo sviluppo nei settori della tecnologia medica e dei trattamenti delle malattie farmaceutiche.
Valutazione delle scorte sanitarie
Poiché il settore sanitario è così ampio, è importante che gli investitori confrontino società simili all'interno dello stesso settore del settore quando effettuano valutazioni azionarie. Tuttavia, ci sono alcuni rapporti chiave che possono essere effettivamente utilizzati in un'analisi di base di praticamente tutti gli stock sanitari.
Rapporto di copertura del flusso di cassa
Il rapporto di copertura del flusso di cassa è una buona metrica di valutazione generale, ma può anche essere particolarmente importante per aziende come ospedali e studi medici. Poiché tali società devono spesso attendere periodi di tempo considerevoli per ottenere rimborsi finanziari da compagnie assicurative o agenzie governative, disporre di un flusso di cassa sufficiente e una buona gestione del flusso di cassa è essenziale per la loro sopravvivenza finanziaria.
Questo rapporto è calcolato dividendo il flusso di cassa operativo, una cifra che può essere ottenuta dal rendiconto finanziario di una società, per obbligazioni di debito totali. Rivela la capacità di un'azienda di adempiere ai propri obblighi finanziari. È anche un rapporto considerato particolarmente importante dai potenziali finanziatori e pertanto incide sulla capacità di una società di ottenere finanziamenti aggiuntivi, se necessario. Un rapporto di 1 è generalmente considerato accettabile e un rapporto superiore a 1 più favorevole.
Rapporto debito / capitalizzazione
Il rapporto debito / capitalizzazione a lungo termine è un importante indice di leva finanziaria per le società di valutazione che hanno spese in conto capitale significative, e quindi un debito a lungo termine sostanziale, come molte società sanitarie. Questo rapporto, calcolato come debito a lungo termine diviso per il capitale disponibile totale, è una variazione del rapporto debito / patrimonio netto (D / E) popolare e indica essenzialmente quanto sia fortemente indebitata una società rispetto alle sue attività finanziarie totali. Un rapporto superiore a 1 può indicare una posizione finanziaria precaria per la società, in cui i suoi debiti a lungo termine sono superiori al capitale disponibile totale. Gli analisti preferiscono vedere rapporti inferiori a 1 poiché ciò indica un livello di rischio finanziario complessivo inferiore per un'azienda.
Margine di operatività
Il margine operativo è uno dei principali indici di redditività comunemente considerati da analisti e investitori nella valutazione del patrimonio netto. Il margine di profitto operativo di una società è la quantità di profitto che ricava dalle vendite dei suoi prodotti o servizi dopo aver dedotto tutte le spese di produzione e operative, ma prima di considerare il costo di interessi e tasse.
Il margine operativo è fondamentale per determinare i potenziali guadagni di un'azienda e quindi per valutarne il potenziale di crescita. È anche considerato il miglior rapporto di redditività per valutare quanto è ben gestita una società poiché la gestione dei costi generali di base e di altre spese operative è fondamentale per la redditività dei profitti di qualsiasi società. I margini operativi variano ampiamente tra settori e devono essere confrontati tra società simili.
