Mentre le azioni statunitensi sono progredite nel 2018, la maggior parte degli indici azionari esteri ha subito un calo, innescando un continuo rialzo dei mercati azionari statunitensi. Ciò nonostante, Marko Kolanovic, responsabile globale della ricerca macro e quantitativa presso la divisione JPMorgan di JPMorgan Chase & Co., sta consigliando agli investitori di ridurre le partecipazioni di titoli statunitensi e impegnare più fondi in azioni dei mercati emergenti, riferisce Bloomberg. Questo è un passo drammatico per la più grande banca americana, dato che le azioni statunitensi hanno più che quadruplicato il loro valore da quando la loro crisi finanziaria è scesa al minimo nel marzo 2009. Le azioni statunitensi hanno continuato a salire nel 2018, rimbalzando da una brusca correzione all'inizio di quest'anno, e finora hanno sfidato allarmi minacciosamente ribassisti da alcuni importanti guru del mercato.
"Il grande impulso fiscale statunitense di quest'anno, così come il ritardato impatto positivo della debolezza dell'USD e dei bassi tassi dello scorso anno hanno creato un" picco di zucchero "per le attività statunitensi quest'anno", hanno dichiarato Kolanovic e il suo team in una nota ai clienti, come citato da Bloomberg. "Prevediamo la convergenza dei fondamentali macroeconomici tra i mercati statunitensi e internazionali nei prossimi trimestri; con i mercati azionari che tendono a fissare i fondamentali dei forward da sei a 12 mesi, il momento della rotazione potrebbe essere ora ", hanno aggiunto.
| Indice | Guadagno YTD |
| Indice S&P 500 (SPX) | 8, 7% |
| Dow Jones Industrial Average (DJIA) | 6, 3% |
| Nasdaq Composite Index (IXIC) | 15, 3% |
| Russell 2000 Index (RUT) | 11, 0% |
Impatto sulla guerra commerciale
Gli investitori sono preoccupati che diversi fattori possano ridurre le scorte. La scorsa settimana, JPMorgan ha avvertito che le tariffe bilaterali del 25% potrebbero ridurre la cifra di EPS combinata per l'S & P 500 fino a $ 10, per Bloomberg, il che rileva che la stima del consenso per il 2018 è di $ 165 per azione. Nella sua recente nota ai clienti citata in precedenza, Kolanovic ha anche scritto che "i titoli statunitensi e le attività in dollari… finora hanno funzionato come" porto sicuro "della guerra commerciale", ma "la guerra commerciale e i deflussi di attività hanno già influenzato le attività estere, creando un FX vantaggio e valutazioni interessanti ".
La prossima crisi finanziaria
Nouriel Roubini, professore di economia alla New York University (NYU), ha ottenuto un ampio riconoscimento avvertendo dei fattori che alla fine hanno prodotto l'ultima grande crisi finanziaria, nel 2008. Oggi vede una varietà di segnali di pericolo, oltre a attriti commerciali. Questi includono, tra gli altri, il rallentamento della crescita economica, uno stimolo fiscale non tempestivo e valutazioni eccessive delle attività. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Roubini: questo attiverà la crisi successiva .)
Nel frattempo, il premio Nobel per l'economia Robert Shiller della Yale University, sviluppatore del rapporto CAPE per analizzare le valutazioni storiche del mercato azionario, vede "brutti tempi nel mercato azionario". Sebbene non preveda un crollo del mercato o una crisi finanziaria, è fiducioso che i rendimenti delle azioni saranno nettamente inferiori nei prossimi anni, al fine di riportarli in linea con le tendenze a lungo termine. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Il mercato azionario sta per diventare brutto per gli investitori: Shiller .)
Gestori di fondi: rialzista sull'America
A dire il vero, la richiesta di JPMorgan di una rotazione delle azioni statunitensi vola di fronte a nuovi sondaggi che mostrano che la maggior parte dei grandi investitori sono rialzisti sui titoli statunitensi. Secondo l'ultimo sondaggio della Bank of America Merrill Lynch Global Fund Manager, quasi il 70% degli intervistati ha nominato gli Stati Uniti come la regione più favorita, il livello più alto in 17 anni, secondo Barron. (Per di più, vedi anche: Jamie Dimon: la strategia QE della Fed può provocare un panico nel mercato .)
Misure protettive
Un altro team di JPMorgan ha sviluppato una serie completa di raccomandazioni per aiutare gli investitori a proteggersi in caso di recessione economica e il mercato ribassista che probabilmente lo accompagnerà. La loro consulenza copre investimenti in azioni, obbligazioni, materie prime e valute. Una differenza fondamentale rispetto a Kolanovic è che raccomandano di sottopeso in azioni dei mercati emergenti rispetto alle azioni dei mercati sviluppati. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: 4 modi per evitare grandi perdite nella prossima recessione: JPMorgan .)
Confronta i conti di investimento × Le offerte che appaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso. Nome provider Descrizionearticoli Correlati
Analisi fondamentale
7 motivi per cui gli stock possono essere drasticamente sopravvalutati
Strategia di trading azionario e formazione
Perché il crollo del mercato azionario del 1929 potrebbe accadere nel 2018
Profili aziendali
Il crollo di Lehman Brothers: un caso di studio
Economia
Una storia dei mercati degli orsi
Bitcoin
Come la Cina sta alimentando il 25% di Bitcoin Rally durante la guerra commerciale
Stock di penny
Azioni di penny da acquistare utilizzando l'analisi tecnica per gennaio 2020
Link partnerTermini correlati
Che cos'è un ETF valutario? Gli ETF valutari sono prodotti finanziari creati con l'obiettivo di fornire esposizione agli investimenti in valute forex. altro Chi è Michael Bloomberg? Michael Bloomberg è un uomo d'affari miliardario, editore e filantropo ed ex sindaco di New York City. altro Comprensione del coefficiente CAPE Il coefficiente CAPE è una misurazione che regola l'inflazione delle società passate in base all'inflazione per presentare un'istantanea della convenienza del mercato azionario in un determinato momento. altro Definizione dell'indice di fiducia delle imprese NAB L'indice di fiducia delle imprese NAB è la misura chiave della fiducia delle imprese in Australia, pubblicata mensilmente e trimestralmente dalla National Australia Bank. altro Comprensione delle macro strategie globali Ulteriori informazioni sulla macro strategia globale, una strategia di hedge fund che basa le partecipazioni su principi macroeconomici. altro Rapporto P / E 10 Il rapporto P / E 10 è una misura di valutazione, generalmente applicata ai grandi indici azionari, che utilizza utili reali per azione in un periodo di 10 anni. È anche noto come rapporto dei guadagni dei prezzi corretto per il ciclo. Di Più