Ammettiamolo, non esiste un modo semplice per scegliere le scorte per il tuo portafoglio. Ciò richiede un sacco di duro lavoro, ricerca, per non parlare dei soldi. E avrai bisogno di una strategia praticabile che si adatti ai tuoi obiettivi a breve e lungo termine. Forse sei un investitore indicizzato, un investitore passivo che sceglie i titoli azionari e spera di rispecchiare i rendimenti dell'intero mercato azionario. Oppure potresti essere un investitore in crescita. Questo tipo di investitore cerca guadagni azionari in base al valore percepito di una società e al suo potenziale di crescita. Un'altra strategia è l'investimento di valore, che richiede agli investitori di estirpare tutto il dramma delle tendenze del mercato. Al contrario, gli investitori di valore cercano società forti che cercano di mantenere il loro slancio.
, diamo uno sguardo agli investimenti di valore e se il settore bancario è un buon gioco usando questa strategia. Per farla breve, il settore bancario è una buona scelta per gli investimenti di valore. Ma come si allineano questi due?
Key Takeaways
- Il settore bancario è una buona scelta per gli investitori di valore. Gli investitori di valore cercano titoli che negoziano per un valore inferiore al loro valore intrinseco. Il settore bancario paga dividendi, che dimostrano una grande storia e forniscono agli investitori una quota degli utili. titoli bancari, che sono i più sensibili alle forze emotive a breve termine data la leva finanziaria e la natura del business.
Cos'è l'investimento di valore?
Investire in valore è una strategia utilizzata da persone che scelgono titoli che sembrano scambiare per meno del loro valore intrinseco o contabile. Gli investitori di valore cercano titoli in cui il prezzo di mercato non riflette pienamente i flussi di cassa futuri di un'azienda. Fondamentalmente, questi investitori credono che i titoli che scelgono siano sottovalutati dal mercato. Spesso acquistano azioni aggressive nello stesso momento in cui altri vendono, durante periodi di cattive notizie, scarse prestazioni o condizioni economiche deboli. Ma quando la maggior parte delle persone insegue azioni che galoppano più in alto, gli investitori di valore fanno il contrario: vendono.
Gli investitori di valore si concentrano su obiettivi a lungo termine piuttosto che a breve termine. L'angoscia nel mercato più ampio o su base individuale è ciò che crea opportunità per gli investitori di valore di acquistare con sconti interessanti. Il settore bancario è piuttosto sensibile al ciclo economico, quindi è sensibile agli estremi di prezzo e valutazioni che attraggono gli investitori di valore.
Il settore bancario
Il settore bancario o finanziario comprende società che forniscono servizi finanziari ai consumatori. Ciò include banche al dettaglio, compagnie assicurative e società di servizi di investimento. Questo settore ha un grande impatto sull'economia. Più forte è, più forte diventa l'economia. Ma man mano che il settore si indebolisce, come dimostrano gli eventi che hanno portato alla Grande Depressione, l'economia inizia a trascinare. Quindi un'economia sana e stabile richiede un forte settore finanziario e bancario.
Molte azioni di questo settore pagano dividendi, che molti investitori valutano come un buon segno della qualità di un'azienda. Più lunga è la storia dei dividendi, migliore è per l'investitore, poiché dimostra una buona esperienza di successo. Dimostra anche che la società ha una storia nel fornire agli investitori una quota degli utili.
I dividendi dimostrano una solida esperienza di successo e forniscono una storia di condivisione degli utili con gli investitori.
In fondo al ciclo economico
La paura imperversa nella parte inferiore del ciclo. Questo è il clima in cui le emozioni guidano il prezzo piuttosto che i fondamentali. Le azioni del settore bancario sono colpite in modo particolarmente duro perché hanno enormi quantità di leva finanziaria e sono intimamente connesse all'economia. I bilanci bancari in genere operano a leva a doppia cifra, quindi una piccola perdita di valore patrimoniale può rendere insolventi le banche. Ciò aumenta gli estremi irrazionali che si trovano tipicamente ai minimi di mercato. (Per la lettura correlata, consultare "Mercati finanziari: quando subentrano paura e avidità").
Quando le banche concedono prestiti che devono essere rimborsati, il rischio di insolvenza è molto più elevato. E i nuovi prestiti diventano difficili, poiché l'economia rende tutti riluttanti o incapaci di correre rischi significativi. Ad aggravare questi problemi si riducono i tassi di interesse, il che rende le banche meno redditizie. Questo, tuttavia, è utile per i prezzi delle attività che aiutano a riparare i bilanci delle banche.
Investimenti a breve termine vs. investimenti a lungo termine
La prospettiva di un investitore di valore può essere meglio compresa attraverso la descrizione del mercato azionario di Benjamin Graham come una macchina per il voto a breve termine, ma una macchina per pesare a lungo termine. Il significato di questa metafora è a breve termine, i prezzi delle azioni sono determinati dalle emozioni e dalle opinioni dei partecipanti al mercato. Ma a lungo termine, il prezzo è determinato dall'effettiva performance dell'azienda.
Graham è considerato il padre dell'investimento di valore, enfatizzando l'attenzione sui fondamentali di lungo termine di un titolo. Dato che i titoli bancari sono forse i più sensibili a queste forze emotive a breve termine data la leva finanziaria e la natura del business, è naturale che gli investitori di valore siano attratti da questo settore.
Gli investitori di valore cercano titoli azionari con basso rapporto prezzo-utili (P / E). A volte, se un'azienda sta davvero lottando, potrebbe perdere denaro, quindi questa metrica è meno utile delle vendite o dei margini lordi. Un'altra misura di valore è il rapporto prezzo-libro (P / B). Il valore contabile della società riflette il valore contabile della società dopo la contabilizzazione di tutti i tipi di passività.
