L'investimento in obbligazioni aggiunge stabilità ai portafogli di investimento, in particolare durante i mercati ribassisti quando le azioni perdono denaro. Se acquisti solo un singolo titolo municipale, la mancanza di diversificazione crea rischi inutili. Nonostante le obbligazioni municipali abbiano un tasso di default storico molto basso, anche le obbligazioni municipali con il rating più elevato hanno il potenziale di default. Per le obbligazioni a lungo termine, la diversificazione diventa più preziosa perché il rischio di insolvenza è intrinsecamente più elevato.
PRINCIPALI ATTIVITÀ
- Se si acquista solo un singolo titolo municipale, la mancanza di diversificazione crea rischi non necessari. Il vantaggio più significativo dell'investimento in fondi obbligazionari è la riduzione del rischio di insolvenza. Ci sono molti fondi obbligazionari Muni, quindi puoi diversificare senza rinunciare ai vantaggi fiscali delle obbligazioni municipali. A lungo termine, i fondi obbligazionari sono di solito un'opzione migliore rispetto ai singoli titoli obbligazionari.
Una soluzione migliore potrebbe essere quella di distribuire i fondi su vari singoli titoli municipali. Ciò richiede molta ricerca e una notevole quantità di capitale. Un'altra opzione è quella di integrare gli investimenti in obbligazioni municipali con gli investimenti in fondi obbligazionari, che distribuisce il rischio fuori mentre consente di mantenere un flusso costante di reddito.
Rischio di default
Il rischio maggiore con le obbligazioni municipali è il default, ma è possibile limitare tale rischio verificando la solvibilità delle obbligazioni municipali. Inoltre, se si riscontra un rendimento elevato in un'obbligazione municipale, significa un rischio maggiore. Un altro suggerimento è che le obbligazioni obbligazionarie generali sono più sicure delle obbligazioni. Con le obbligazioni di obbligazione generale, un emittente si affida alle tasse per pagare il detentore e le tasse possono sempre essere aumentate. Con le obbligazioni di reddito, l'emittente si affida alle prestazioni di strade a pedaggio, aeroporti, ospedali e altri miglioramenti specifici.
Per il rischio più basso, scegliere obbligazioni obbligazioni generali anziché obbligazioni.
Il vantaggio più significativo dell'investimento in fondi obbligazionari è la riduzione del rischio di insolvenza. Un fondo obbligazionario è simile a un fondo azionario. Invece di diversificarsi tra settori e settori, un fondo comune di mercato obbligazionario diversifica tra obbligazioni a breve termine, obbligazioni a medio termine, obbligazioni a lungo termine, obbligazioni governative e obbligazioni societarie. Puoi anche investire in un ETF su un fondo obbligazionario. Ci sono molti fondi obbligazionari Muni, quindi puoi diversificare senza rinunciare ai vantaggi fiscali delle obbligazioni municipali. Il rischio di insolvenza è molto più basso quando si investe in un fondo comune di investimento perché il rischio è ripartito.
A breve termine vs. a lungo termine
Le obbligazioni municipali individuali a breve termine sono generalmente investimenti solidi. A breve termine, un investitore può semplicemente guardare il rating del credito di un particolare titolo municipale per determinarne il rischio. Se un'obbligazione municipale con una scadenza inferiore a cinque anni ha un livello di investimento, è molto probabile che ripaghi il capitale. Inoltre, gli investitori hanno meno probabilità di aver bisogno di denaro per altri scopi a breve termine. Pertanto, dovrebbe essere possibile acquistare un'obbligazione muni a breve termine, raccogliere gli interessi, recuperare il capitale e ignorare le fluttuazioni dei prezzi.
A lungo termine, i fondi obbligazionari sono di solito un'opzione migliore rispetto ai singoli titoli obbligazionari. Nel corso di diversi decenni, anche i comuni più ricchi possono sperimentare tempi difficili e rating creditizi in difficoltà. Un investitore oggi non può prevedere quali singole obbligazioni municipali avranno le migliori prestazioni. Ancora peggio, una durata più lunga rende i prezzi delle obbligazioni più volatili e più vulnerabili ai problemi di qualità del credito. È anche meno realistico aspettarsi di detenere un prestito obbligazionario per 20 o 30 anni. I fondi obbligazionari aiutano a ridurre il rischio di insolvenza e ad aumentare la liquidità, entrambi i quali potrebbero essere più importanti a lungo termine.
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