Che cos'è la società di investimento sul reddito?
Una società di investimento a reddito è una società di gestione patrimoniale focalizzata sulla generazione di reddito per i propri clienti, spesso attraverso un portafoglio che enfatizza i titoli generatori di reddito.
Key Takeaways
- Una società di investimento a reddito è una società di gestione patrimoniale focalizzata sulla generazione di reddito per i propri clienti, spesso attraverso un portafoglio che enfatizza i titoli che generano reddito. Le scorte con una storia di rapporti di dividendi in costante aumento sono particolarmente interessanti per le società di investimento a reddito. la crescita di DPS in EPS sono due parametri chiave che una società di investimento a reddito utilizza per valutare un titolo specifico prima di aggiungerlo al portafoglio.
Capire la società di investimento
In sostanza, una società di investimento a reddito è una società di gestione il cui obiettivo è quello di creare ricchezza per i propri clienti. I loro portafogli sono, in genere, strutturati per presentare obbligazioni, azioni privilegiate, strutture di capitale a tasso fisso e dividendi. L'obiettivo è generare un flusso di reddito costante per gli investitori piuttosto che massimizzare i guadagni per il valore del portafoglio, anche se si desidera anche l'apprezzamento del capitale. Le azioni con una storia di indici di dividendi in costante aumento sono particolarmente interessanti per le società di investimento.
I proventi da titoli riducono intrinsecamente il rischio per gli investitori, poiché i proventi mitigano le perdite sul valore delle partecipazioni. Inoltre, le società che pagano dividendi tendono ad essere stabili, avendo resistito ai mercati. Queste aziende hanno meno spazio per la crescita, ma hanno meno probabilità di subire perdite estreme. Sebbene sia controintuitivo, la società di investimento a reddito può reinvestire dividendi e cedole obbligazionarie anziché distribuirle agli investitori del fondo.
Come le società di investimento a reddito scelgono i titoli
Gli investitori interessati a perseguire investimenti sul reddito dovrebbero acquisire familiarità con le metriche che le società di investimento guardano nel valutare le azioni generatrici di reddito. Il modo più ovvio per misurare i pagamenti di dividendi, in dollari effettivi, non è il modo migliore per giudicare il valore del titolo in un portafoglio di reddito. Una metrica migliore è il rendimento da dividendo, il dividendo annuo atteso per azione diviso per il prezzo corrente per azione. I rendimenti più elevati sono investimenti teoricamente migliori, ma entro certi limiti. I rendimenti di dividendi eccessivamente alti possono parlare di un alto livello di rischio.
Un'altra buona misura è quella di confrontare la crescita del dividendo per azione (DPS) con la crescita dell'utile per azione (EPS). Un titolo può mostrare aumenti del dividendo per azione anno dopo anno, ma se l'utile per azione non cresce allo stesso tasso o quasi, alla fine sarà impossibile che i pagamenti dei dividendi continuino a crescere rapidamente.
Anche supponendo che queste misure appaiano promettenti, le società di investimento a reddito possono scegliere azioni che pagano meno in dividendi se le società che le emettono sono sostanzialmente più stabili. Cioè, i dividendi non sono necessariamente il fattore più importante nella scelta di un titolo, anche per un portafoglio di reddito.
Investimenti e tasse sul reddito
Nella maggior parte delle aree del pianeta, il reddito da dividendi è tassato alle aliquote dell'imposta sul reddito piuttosto che alle aliquote delle plusvalenze più basse. Ciò significa che gli investitori in reddito non stanno solo perdendo i potenziali guadagni derivanti dal reinvestimento dei dividendi, ma anche pagando di più in tasse per il privilegio di ricevere un flusso costante di reddito dai loro investimenti. Questo compromesso può valerne la pena, a seconda delle particolari esigenze finanziarie dell'investitore.
