Film come Wolf of Wall Street , Wall Street e Boiler Room evidenziano gli estremi delle tattiche di vendita senza scrupoli, se non addirittura illegali, utilizzate dai broker ombrosi. Ma in realtà, molti broker - sia all'interno dei locali caldaie che all'esterno - utilizzano ancora questo tipo di tattiche per vendere titoli dubbi o inappropriati ad acquirenti inconsapevoli.
La legalità di tale truffa delle vendite è una questione di interpretazione e può variare tra gli stati in base alle loro leggi sui titoli. In molti casi, queste tattiche possono violare la Regola 10b-5 della Commissione Titoli e Scambio, che copre l'impiego di pratiche manipolative e ingannevoli per la vendita di titoli. Le regole vietano l'uso di qualsiasi dispositivo, schema o artificio per frodare; fare affermazioni false su un fatto materiale o omettere un fatto materiale o impegnarsi in comportamenti ingannevoli.
Ecco una manciata di cattive tattiche di vendita utilizzate dai broker che potrebbero essere illegali ai sensi delle leggi federali o statali, o almeno in caso di violazioni dell'autorità di regolamentazione dell'industria finanziaria (FINRA).
Spingendo ad acquistare alla cieca
Molte operazioni di sala caldaie classiche si concentrano sulle chiamate a freddo a lunga distanza per effettuare vendite, con i broker che si impegnano a fondo per vendere in una sola telefonata. Nel fare ciò, i broker spesso trascurano di fornire al potenziale cliente informazioni sufficienti per prendere correttamente una decisione di investimento. Queste omissioni sono particolarmente ingannevoli quando si vendono azioni di società oscure con una storia operativa limitata o assente senza rivelare la loro mancanza di entrate o operazioni.
L'omissione di fatti rilevanti nella vendita di titoli costituisce una chiara violazione della Regola 10b-5.
Gonfiare le performance passate
I broker possono fare affermazioni fuorvianti in merito alle loro precedenti esperienze per acquisire la fiducia di un potenziale cliente nelle loro capacità di investimento. Ad esempio, un broker può dire di aver recentemente venduto azioni per guadagni a tre cifre in poche settimane quando, in realtà, non hanno venduto le azioni in questione. Questi track record possono essere difficili da verificare oggettivamente, il che rende le bugie particolarmente insidiose quando si cerca di chiudere i clienti al telefono.
Anche la falsa dichiarazione di un fatto sostanziale nella vendita di titoli viola la Regola 10b-5.
Ignorando la sostenibilità del cliente
La regola 2111 della FINRA prevede che i broker abbiano "una base ragionevole per credere che una transazione o strategia di investimento raccomandata sia adatta per un cliente". Naturalmente, i broker che chiamano a freddo nuovi potenziali clienti e propongono un rifugio di sicurezza a misura unica ha condotto la dovuta diligenza sul cliente o considerata l'idoneità dell'investimento per il cliente. Ad esempio, uno stock di micro-cap venduto in una chiamata a freddo manca di una base ragionevole.
L'ignoranza dell'idoneità potrebbe non violare una parte specifica della Regola 10b-5, ma viola le regole della FINRA e potrebbe comportare sanzioni per il broker.
Utilizzando Manipulative Talk
I broker possono utilizzare una varietà di diverse tecniche di vendita manipolative progettate per convincere qualcuno ad acquistare sicurezza. Ad esempio, il lupo di Wall Street evidenzia un'istanza in cui uno script di vendita ha indirizzato il desiderio di un potenziale cliente di chiedere al coniuge prima dell'acquisto dicendo: "Sono sicuro che non sei arrivato dove sei oggi consultando il tuo moglie nelle decisioni quotidiane. ”Questo manipola un cliente giocando al suo ego.
Queste tecniche di vendita manipolative possono violare la clausola sulle pratiche manipolative della Regola 10b-5.
Fare promesse scandalose
I broker possono presentare un investimento come garanzia o certezza, quando in realtà non esiste nulla del genere, in particolare con titoli rischiosi. Ad esempio, un broker può descrivere una voce di fusione come una certezza confermata da "informazioni privilegiate", che potrebbe portare a rendimenti "multi-bagger" per il futuro cliente nelle prossime settimane. Naturalmente, lo stock sarebbe già negoziazione molto più elevata se una fusione fosse stata resa pubblica o addirittura fortemente sospettata.
Queste promesse possono violare le linee guida della Regola 10b-5 relative a comportamenti ingannevoli.
La linea di fondo
I film mettono in evidenza casi estremi, ma gli operatori del locale caldaia silenziosi sono là fuori. Essendo consapevoli delle loro tattiche manipolative e dei trucchi ad alta pressione, i singoli investitori possono evitare di perdere denaro per questi tipi senza scrupoli o per qualsiasi professionista degli investimenti che abbia a cuore solo i propri interessi.
