La manipolazione del trading simile a "Flash Boys" sta diventando prevalente nel giovane mercato delle criptovalute ed è stimato in miliardi di dollari, secondo il nuovo studio condotto dai ricercatori della Cornell Tech e di altre università. Quattro delle cinque principali criptovalute sono precipitate questa settimana sulle notizie del rapporto, tra cui Bitcoin, Ethereum, Litecoin e Ripple, quando è stato dettagliato in una storia di Bloomberg.
Lo studio afferma che la manipolazione è diventata prevalente su alcuni scambi di criptovaluta decentralizzati (DEX) ed è probabilmente dilagante anche sugli scambi di criptovalute centralizzati. "Non abbiamo idea di quale sia l'entità del malfunzionamento negli scambi centralizzati", ha detto Ari Juels, professore alla Cornell Tech durante una conferenza blockchain al campus di New York City della Cornell Tech. "Se estrapoliamo da ciò che abbiamo visto su DEX, potrebbe essere dell'ordine di miliardi di dollari".
Crypto Behaviors Mimics Wall Street
Il titolo dello studio è chiamato appropriatamente "Flash Boys 2.0", perché queste operazioni operano in modo molto simile a quelle del famoso libro di Michael Lewis, "Flash Boys", in cui i trader utilizzano comportamenti di trading ad alta frequenza e sfruttamento del mercato per vincere scambi prima del rivali lenti. Nel caso delle criptovalute, speciali bot di arbitraggio avanzano rispetto alle negoziazioni degli utenti ordinari su borse decentralizzate, per Bloomberg. Questi programmi di trading autonomi consentono ai manipolatori del mercato di anticipare i movimenti degli altri trader e trarne profitto. Questi trader sono anche in grado di ottenere ordini prioritari pagando commissioni più elevate, consentendo loro di trarre vantaggio dalle pratiche, incluso il front running, hanno affermato gli autori nel rapporto pubblicato la scorsa settimana.
In che modo Crypto 'Flash Boys' Trade
- Gli operatori utilizzano speciali bot di arbitraggio per anticipare e trarre profitto dalle attività degli utenti ordinari Gli operatori pagano commissioni più elevate per ottenere la priorità per pratiche come il front running, l'ottimizzazione aggressiva della latenza I comportamenti di sfruttamento del mercato imitano le pratiche comuni degli operatori ad alta velocità di Wall Street
DEX Design minaccia la sicurezza della Blockchain
I DEX, sebbene non siano ancora il metodo principale per il trading di criptovaluta, stanno diventando sempre più popolari man mano che aziende come Binance costruiscono la propria infrastruttura.
"Spieghiamo che i difetti di progettazione di DEX minacciano la sicurezza della blockchain", afferma il rapporto di Cornell Tech. "Questi robot mostrano molti comportamenti di sfruttamento del mercato simili - corsa in avanti, ottimizzazione della latenza aggressiva, ecc. - comune a Wall Street…"
Gli autori dell'articolo hanno rintracciato sei scambi decentralizzati da ottobre, dove hanno individuato oltre 500 robot generando fino a $ 20.000 al giorno, per Bloomberg. I ricercatori hanno anche costruito il proprio programma di trading autonomo per ottenere una visione più approfondita del modo in cui questi scambi sono stati eseguiti e hanno anche ricevuto alcune offerte di acquisizione. "Ciò dovrebbe incentivare la comunità a prendere in considerazione nuovi progetti di scambio", ha affermato Juels di Cornell Tech.
Guardando avanti
Lo studio evidenzia il rischio più ampio di investire nello spazio crittografico. Una precedente storia di Bloomberg ha delineato uno studio che ha rintracciato i primi 100 siti di scambi di criptovalute e ha stabilito che quasi il 90% del volume era sospetto. Nonostante ciò, la criptovaluta continua ad attirare l'attenzione degli investitori istituzionali, inclusa la massiccia dotazione di Harvard, che sostiene una cripto-azienda.
