Quando gli investitori acquistano un'obbligazione, prestano denaro all'entità che emette un'obbligazione. L'obbligazione promette di rimborsare il valore nominale dell'obbligazione (l'importo prestato) con un tasso di interesse specificato aggiuntivo entro un determinato periodo di tempo. Il legame, quindi, può essere chiamato "IOU"
Tipi di legame
I vari tipi di obbligazioni includono titoli governativi statunitensi, municipali, ipotecari e garantiti da attività, obbligazioni estere e obbligazioni societarie.
Le obbligazioni societarie sono emesse da società e sono quotate in borsa o private. I servizi di rating delle obbligazioni - come Standard & Poor's, Moody's e Fitch - calcolano il rischio inerente a ciascuna emissione di obbligazioni o le possibilità di inadempienza o mancato pagamento e assegnano una serie di lettere a ciascuna emissione indicando il suo fattore di rischio.
Rating e rischio obbligazionari
Le obbligazioni classificate triple-A (AAA) sono le più affidabili e le meno rischiose; le obbligazioni con rating triplo B (BB) e inferiori sono le più rischiose. I rating obbligazionari sono calcolati utilizzando molti fattori tra cui stabilità finanziaria, debito attuale e potenziale di crescita.
In un portafoglio di investimenti ben diversificato, obbligazioni societarie con rating elevato con scadenza a breve, medio e lungo termine (quando l'importo del prestito principale è previsto per il rimborso) possono aiutare gli investitori ad accumulare denaro per la pensione, salvo per un college l'istruzione per i bambini o la costituzione di una riserva in contanti per emergenze, vacanze o altre spese.
Acquisto (e vendita) di obbligazioni
Alcune obbligazioni societarie sono negoziate sul mercato over-the-counter (OTC) e offrono una buona liquidità - la capacità di vendere rapidamente e facilmente l'obbligazione per contanti pronti. Questo è importante, soprattutto se hai intenzione di diventare attivo con il tuo portafoglio obbligazionario. Gli investitori possono acquistare obbligazioni da questo mercato o acquistare l'offerta iniziale dell'obbligazione dalla società emittente nel mercato primario. Le obbligazioni OTC generalmente vendono in valori nominali di $ 5.000.
Gli acquisti sul mercato primario possono essere effettuati da società di intermediazione, banche, commercianti di obbligazioni e broker, che prendono tutti una commissione (una commissione basata su una percentuale del prezzo di vendita) per facilitare la vendita. I prezzi delle obbligazioni sono quotati come percentuale del valore nominale dell'obbligazione, sulla base di $ 100. Ad esempio, se un'obbligazione sta vendendo a 95, significa che può essere acquistata per il 95% del suo valore nominale; un'obbligazione da $ 10.000, pertanto, costerebbe all'investitore $ 9.500.
Pagamenti di interessi
Gli interessi sulle obbligazioni vengono generalmente pagati ogni sei mesi. Sulle obbligazioni con il rating più elevato, questi pagamenti semestrali sono una fonte di reddito affidabile. Le obbligazioni con il minor rischio pagano tassi di rendimento inferiori. Le obbligazioni a rischio più elevato, al fine di attirare i finanziatori (acquirenti), pagano un rendimento più elevato ma sono meno affidabili.
Quando i prezzi delle obbligazioni diminuiscono, il tasso di interesse aumenta perché il costo delle obbligazioni diminuisce, ma il tasso di interesse rimane lo stesso della sua offerta iniziale. Al contrario, quando il prezzo di un'obbligazione aumenta, il rendimento effettivo diminuisce. Le obbligazioni a lungo termine di solito offrono un tasso di interesse più elevato a causa dell'imprevedibilità del futuro. La stabilità finanziaria e la redditività di una società possono cambiare nel lungo periodo e non essere la stessa di quando ha emesso per la prima volta le sue obbligazioni. Per compensare questo rischio, le obbligazioni con scadenze lunghe pagano un interesse maggiore.
Un'obbligazione richiamabile o rimborsabile è un'obbligazione che può essere rimborsata dalla società emittente prima della data di scadenza. Il rovescio della medaglia per gli investitori, se si chiama un'obbligazione ad alto rendimento, è la perdita di rendimento degli interessi per gli anni rimanenti nella vita dell'obbligazione. A volte, tuttavia, una società che chiama un'obbligazione pagherà un premio in contanti al detentore di obbligazioni.
I prezzi delle obbligazioni sono elencati su molti giornali, tra cui Barron's , Investor's Business Daily e The Wall Street Journal . I prezzi indicati per le obbligazioni sono per le operazioni recenti, di solito per il giorno precedente, quindi tieni presente che i prezzi fluttuano e le condizioni del mercato possono cambiare rapidamente. Un'alternativa all'investimento in singole obbligazioni societarie è quella di investire in un fondo obbligazionario gestito professionalmente o in un fondo ancorato all'indice, che è un fondo passivo legato al prezzo medio di un "paniere" di obbligazioni.
La linea di fondo
Un portafoglio di investimenti ben diversificato dovrebbe detenere una percentuale dell'importo totale investito in obbligazioni con rating elevato di varie scadenze. Sebbene nessuna obbligazione societaria sia del tutto priva di rischi e talvolta possa persino provocare una perdita a causa delle mutevoli condizioni del mercato, le obbligazioni societarie con rating elevato potrebbero ragionevolmente assicurare un flusso di reddito costante per tutta la vita del titolo.
