Una negoziazione di successo a lungo termine - investire con l'intenzione di detenere un titolo per un anno o più - significa prestare attenzione al quadro generale, anche quando una cupa prospettiva a breve termine fa sì che gli investitori si affrettino a uscire. In altre parole, l'investimento buy-and-hold richiede attenzione, pazienza e, soprattutto, disciplina. Per avere successo, gli investitori devono evitare di farsi prendere da violente oscillazioni del mercato o altre influenze a breve termine e investire in titoli che si sentono a proprio agio nel possesso a lungo termine.
Diamo un'occhiata a come trovare questi titoli utilizzando indicatori sia fondamentali che contrari.
Usa tre indicatori fondamentali
Gli indicatori fondamentali sono tra gli strumenti chiave utilizzati nel trading a lungo termine. L'analisi fondamentale è un modo per determinare se un titolo è sottovalutato o sopravvalutato. Si tratta di esaminare gli utili, il flusso di cassa e altri parametri finanziari di una società in relazione al suo settore e al mercato azionario complessivo, alla sua crescita storica e al potenziale di crescita futuro, tra gli altri fattori.
Molti buoni indicatori possono aiutarti a determinare se un titolo è un buon acquisto a lungo termine. Questi includono:
Rapporto prezzo / utili (P / E)
Un rapporto prezzo / utile (P / E) viene calcolato dividendo il prezzo del titolo per l'utile per azione (EPS). Una società che ha un rapporto P / E più elevato rispetto ai suoi concorrenti o al settore potrebbe significare che gli investitori pagano di più per ogni dollaro di utili, il che suggerisce che lo stock è sopravvalutato. Un numero inferiore rispetto ai concorrenti o all'industria dell'azienda potrebbe indicare che lo stock è sottovalutato.
Ad esempio, se la società ABC ha un rapporto P / E di 8 mentre il settore ha un rapporto P / E di 12, ciò suggerisce che le azioni della ABC sono relativamente meno costose rispetto ai suoi guadagni. Al contrario, se il DEF viene negoziato con un rapporto P / E di 15 mentre il settore ha un rapporto P / E di 11, ciò indicherebbe che gli investitori DEF stanno pagando di più per ogni dollaro di utili.
Tuttavia, questi numeri dovrebbero essere considerati insieme ad altri fattori. Alcune aziende o settori che stanno crescendo rapidamente, ad esempio, tenderanno ad avere rapporti P / E più elevati a causa dei loro tassi di crescita più elevati. Allo stesso modo, nei periodi in cui l'economia si sta espandendo, un elevato rapporto P / E può essere accettabile per alcuni tipi di titoli, in particolare quelli in settori ad alta crescita come la tecnologia. Quando i guadagni si stanno contraendo, tuttavia, un elevato rapporto P / E potrebbe segnalare uno stock sopravvalutato.
Valore del libro
Il valore contabile è un altro modo per determinare se un titolo è sovra o sottovalutato. Fondamentalmente, il valore contabile rappresenta quanto varrebbe un'azienda se smettesse di fare affari domani e venisse liquidata. Il rapporto prezzo-libro viene calcolato dividendo il prezzo corrente del titolo per il valore contabile dell'ultimo trimestre per azione. Se un titolo sta vendendo molto al di sotto del suo valore contabile per azione, potrebbe essere sottovalutato. Al contrario, uno stock al di sopra del suo valore contabile potrebbe essere sopravvalutato.
Ad esempio, se HIG ha un valore contabile di $ 20, 93 e viene scambiato a $ 10, il titolo potrebbe essere sottovalutato. Tuttavia, se QRS ha un valore contabile di $ 30, 95 e lo stock viene scambiato a $ 64, questo potrebbe indicare che lo stock è sopravvalutato. Come con qualsiasi indicatore fondamentale, il valore contabile deve essere considerato insieme ad altri indicatori.
È anche più significativo se utilizzato per analizzare le scorte in determinati settori rispetto ad altri. Ad esempio, le azioni di una società in rapida crescita potrebbero essere scambiate ben al di sopra del valore contabile e rappresentare comunque un buon acquisto in alcuni settori.
Flusso di cassa vs. debito
Il flusso di cassa è la quantità di denaro che si muove all'interno e all'esterno di un'azienda. Il flusso di cassa operativo è costituito dalle entrate meno le spese operative, comprese le rettifiche al reddito netto. Il flusso di cassa è un buon indicatore della salute finanziaria di un'azienda perché è più difficile da manipolare per le aziende rispetto agli utili. Pertanto, alcuni investitori lo preferiscono come strumento analitico.
Il debito è l'importo totale dovuto da una società, comprese le obbligazioni e i prestiti in essere. Mentre il debito può finanziare la crescita durante i periodi di prosperità, può anche diventare un onere se un'azienda ha difficoltà finanziarie. Le obbligazioni di debito di una società dovrebbero essere gestibili in relazione al suo flusso di cassa.
Come i contrari trovano buone azioni
I contrari credono che la folla abbia sempre torto e che quando tutti sono straordinariamente ottimisti, è tempo di vendere azioni e prendere profitti o concentrare gli acquisti negli angoli trascurati del mercato. D'altra parte, i contrariani ritengono che il pessimismo degli investitori offra opportunità di acquisto di azioni trascurate a basse valutazioni. La chiave è aspettare che tutti si sentano sicuri di qualcosa e poi fare il contrario. I risultati di successo possono talvolta richiedere uno o più anni per svilupparsi, quindi la strategia richiede pazienza.
Indicatori contrari come quelli qui sotto dovrebbero essere usati con altri strumenti per individuare buoni acquisti a lungo termine.
Breve interesse
L'interesse allo scoperto è il numero di azioni vendute allo scoperto che non sono state riacquistate. Questo è un buon indicatore contrarian perché mostra come gli investitori pessimisti siano su un determinato titolo. Può essere uno strumento utile nel trading a lungo termine, poiché un breve interesse in costante aumento potrebbe essere un segno che il titolo sta diventando sottovalutato a causa di un timore eccessivo. Quando si utilizza questo indicatore, osservare il rapporto di interesse breve per valutare il pessimismo degli investitori. Più è alto, più gli investitori pessimisti sono circa il titolo.
Rapporto Put-Call
Un altro indicatore contrarian è il rapporto put-to-call, che confronta il volume degli scambi di opzioni put (opzioni per vendere un titolo) e opzioni call (opzioni per acquistare un titolo). Un rapporto che aumenta o diminuisce eccessivamente può essere interpretato come un segno di eccessivo ottimismo o pessimismo. Quando gli investitori sono ottimisti e la speculazione è alta, per esempio, il rapporto tra call-to-call sarà basso - quando gli investitori sono ribassisti, sarà alto. In punti estremi, è possibile utilizzare questo strumento in combinazione con indicatori fondamentali per determinare se lo stock è sopravvalutato o sottovalutato, in base al sentimento degli investitori.
La linea di fondo
Il successo del trading a lungo termine richiede che tu abbia un orizzonte temporale di almeno un anno e sia disposto a concentrarti sul quadro generale. Gli investitori possono utilizzare indicatori fondamentali come il rapporto P / E, il valore contabile, il flusso di cassa e il debito per determinare se una società è finanziariamente solida e se le sue azioni sono negoziate a un prezzo interessante. Gli indicatori contrari, come l'interesse breve e il rapporto put-call, possono valutare quanto siano ottimisti o pessimisti gli investitori e possono essere utilizzati insieme agli indicatori fondamentali per trovare un buon acquisto a lungo termine.
