Le spese in conto capitale (CAPEX) e il capitale circolante netto sono entrambi essenziali per il successo a breve e lungo termine di un'azienda. Tuttavia, ci sono differenze distinte tra le due metriche.
Che cos'è CAPEX?
Le spese in conto capitale sono acquisti considerevoli di beni materiali o materiali, che verranno utilizzati per più di un anno. In altre parole, CAPEX potrebbe consistere in acquisti di immobilizzazioni progettati per migliorare i guadagni per l'azienda nel lungo termine. CAPEX può anche includere aggiornamenti ad asset esistenti come macchinari, per esempio.
Altri esempi di CAPEX includono immobili, impianti e macchinari, edifici, computer e veicoli aziendali. Pertanto, le voci CAPEX tendono ad essere costi considerevoli che sono ripartiti su diversi anni. CAPEX può anche includere attività immateriali o attività non fisiche, come brevetti e licenze. Inoltre, ci sono casi in cui la ricerca e lo sviluppo possono essere considerati CAPEX.
Settori diversi richiedono livelli diversi di investimento di capitale. Ad esempio, le aziende manifatturiere tendono ad essere ad alta intensità di capitale, il che significa che hanno una notevole quantità di attrezzature pesanti o immobilizzazioni. Di conseguenza, sia l'acquisto iniziale delle attrezzature sia gli aggiornamenti delle attrezzature esistenti verrebbero classificati come spese in conto capitale.
Cos'è il capitale circolante netto?
Il capitale circolante netto è una metrica di liquidità utilizzata per determinare se una società ha abbastanza attività a breve termine, chiamate attività correnti, per coprire le sue passività a breve termine, ovvero le passività correnti.
Le attività correnti comprendono disponibilità liquide, mezzi equivalenti, crediti e rimanenze. Le passività correnti sono obbligazioni finanziarie che sono dovute in meno di un anno - al massimo; molti sono in genere previsti in 90 giorni o meno. Le passività correnti comprendono i debiti, le imposte sul reddito, i dividendi, i contratti di locazione a breve termine e il debito che scade entro un anno. Sia le attività correnti sia le passività correnti sono elencate nello stato patrimoniale.
Il capitale circolante netto viene calcolato sottraendo le passività correnti dalle attività correnti. Il calcolo viene utilizzato per misurare la liquidità a breve termine di una società da parte di creditori e investitori.
Il capitale circolante netto è un rapporto di liquidità o solvibilità poiché mostra la quantità di denaro che un'azienda dovrebbe avere a disposizione nei prossimi 12 mesi. Le società con un capitale circolante netto scarso potrebbero avere difficoltà a ottenere finanziamenti da creditori, investitori e banche.
La linea di fondo
Il capitale circolante netto è diverso da CAPEX in quanto misura la liquidità a breve termine di una società. CAPEX, d'altra parte, è un investimento a lungo termine nel futuro di un'azienda. Il capitale circolante netto è collegato a CAPEX, sebbene indirettamente, tuttavia. Ad esempio, una società che genera un capitale circolante netto positivo su una base coerente dovrebbe avere la fattibilità finanziaria per effettuare spese in conto capitale o ottenere finanziamenti per spese in conto capitale.
