Che cos'è un piano di ribilanciamento del portafoglio annuale e perché ne hai bisogno? Quando si costruisce un portafoglio per la prima volta, le attività vengono bilanciate in base agli obiettivi di investimento, alla tolleranza al rischio e all'orizzonte temporale. Tuttavia, tale equilibrio, noto come "ponderazione", probabilmente cambierà nel tempo a seconda delle prestazioni di ciascun segmento. Se un segmento cresce a un ritmo più veloce degli altri, il tuo portafoglio alla fine sarà sovrappesato in quell'area e potrebbe non adattarsi più ai tuoi obiettivi.
Riequilibrare il portafoglio evita questo sovrappeso, preservando la ponderazione desiderata nel tempo. È un passo importante esaminare annualmente il proprio portafoglio, da soli o con il proprio consulente finanziario, per determinare cosa, se non altro, deve essere ribilanciato per il prossimo anno. A seconda della volatilità del mercato, potrebbe essere necessario riequilibrare più spesso di una volta all'anno. (riguardo al ribilanciamento del portafoglio per rimanere in pista.)
Come funziona un piano di riequilibrio del portafoglio annuale
Nella sua forma più semplice, una strategia di ribilanciamento manterrà l'allocazione patrimoniale originale di un portafoglio vendendo una porzione di qualsiasi segmento che sta crescendo più velocemente rispetto agli altri e utilizzando i proventi per acquistare porzioni aggiuntive di altri segmenti di portafoglio. Ad esempio, supponiamo di creare un portafoglio composto da azioni al 50%, obbligazioni al 40% e contanti al 10%. Se le azioni crescono ad un tasso del 10% all'anno e le obbligazioni ad un tasso del 5%, le azioni rappresenteranno presto oltre il 50% del portafoglio.
Una strategia di ribilanciamento imporrebbe che l'eccesso di crescita del portafoglio azionario venisse venduto e i proventi diretti ai segmenti obbligazionari e di cassa per preservare il rapporto patrimoniale originale. Questa strategia sfrutta anche la vendita dei segmenti con le migliori prestazioni quando i loro prezzi sono alti e l'acquisto di altri quando i loro prezzi sono più bassi, il che migliora il rendimento complessivo nel tempo.
Il riequilibrio può essere più efficace quando i mercati sono volatili perché il portafoglio incassa su azioni vincenti e raccoglie partecipazioni sotto prezzo con uno sconto. Alcune strategie di ribilanciamento sono più rigorose di altre: si potrebbe riequilibrare se il portafoglio diventa sovrappeso del 5% in un settore, mentre un altro può consentire un sovrappeso fino al 10%.
Pianificazione patrimoniale e tasse
Allo stesso tempo, riequilibrare il proprio portafoglio, si potrebbe anche voler utilizzare questo come un'opportunità per apportare modifiche ai fini della pianificazione patrimoniale. Ad esempio, la Legge sulla messa in sicurezza della pensione (SECURE) stabilisce che alcuni beneficiari non coniugali di IRA ereditati devono effettuare distribuzioni entro la fine del decimo anno solare successivo all'anno della morte del proprietario dell'IRA.
Ciò significa che i tuoi beneficiari potrebbero essere influenzati da una tassa fiscale inaspettatamente elevata a seconda di quando prendono le distribuzioni e il valore complessivo dell'IRA ereditato. Se uno dei tuoi obiettivi è quello di lasciare le risorse del tuo portafoglio al tuo coniuge, figli o altri beneficiari per provvedere a loro in caso di decesso, dovrai essere consapevole e pianificare le conseguenze fiscali che potrebbero incontrare in base a come il tuo portafoglio e le attività pensionistiche sono strutturate.
Considera i costi
Il riequilibrio può essere effettuato anche a intervalli periodici più frequenti, ad esempio ogni trimestre o sei mesi, indipendentemente dalle condizioni di mercato. Tuttavia, più spesso un portafoglio viene ribilanciato, maggiori saranno le commissioni o i costi di transazione. Inoltre, alcuni custodi degli investimenti possono limitare il trasferimento di denaro da un fondo o una classe di attività a un determinato numero di volte all'anno.
Un modo per ridurre le tariffe è quello di arruolare i servizi di un robo-advisor recentemente emerso. Questi servizi automatizzati svolgono compiti di base nella gestione del denaro, come il riequilibrio del portafoglio, a una frazione del costo di un consulente umano. Ce ne sono molti ora disponibili per i consumatori e la loro base di attività sta crescendo rapidamente. (sul fatto se i robo-advisor agiscono davvero nel tuo interesse.)
Un'altra considerazione relativa al ribilanciamento è che per i conti tassabili, tutti gli investimenti venduti a scopo di lucro sono soggetti a imposte sulle plusvalenze.
La linea di fondo
Il riequilibrio si basa essenzialmente sulla gestione del rischio. Ad esempio, se il tuo portafoglio originale era composto da azioni del 60% e obbligazioni del 40%, in un forte mercato azionario in cui le azioni crescono (e senza ribilanciamento), il rapporto può diventare 90:10. Un portafoglio così pesantemente privo di diversità ed è molto più rischioso. Questo potrebbe andare bene per quelli con un'alta tolleranza al rischio e un lungo orizzonte di rischio, ma potrebbe essere negativo per qualcuno che vuole andare in pensione nel prossimo anno o due.
Il ribilanciamento del portafoglio può aiutarti a preservare l'allocazione patrimoniale originale e ridurre la quantità di rischio. Può anche migliorare il rendimento complessivo del portafoglio nel tempo con una minore volatilità. La maggior parte dei servizi di gestione del denaro, società di fondi comuni di investimento e vettori di rendite variabili offrono questo servizio, a volte gratuitamente. Per ulteriori informazioni su come il riequilibrio può aiutare il tuo portafoglio, consulta il tuo consulente finanziario.
