Gli investitori che cercano una maggiore diversificazione tra mercati volatili e una incombente recessione economica globale potrebbero voler trarre alcuni suggerimenti dal leggendario investitore Warren Buffett. O almeno un fondo ispirato ai suoi rigorosi metodi di investimento, come il portafoglio internazionale di opportunità da 1, 1 miliardi di dollari di Morgan Stanley (MIOPX), gestito da Kristian Heugh.
Mentre a differenza di Buffett in quanto il fondo investe in titoli esteri piuttosto che solo in emissioni statunitensi, Heugh, come Buffett, crede in investimenti concentrati a lungo termine. "Uno dei grandi concetti su cui si concentra è quello del tempo, non il cronometraggio del mercato, ma il tempo nel mercato", ha dichiarato Heugh a Barron.
Negli ultimi cinque anni il fondo Morgan Stanley ha superato il 98% dei suoi pari con un rendimento medio annuo del 9, 3%. Il fondo deteneva azioni di 35 società al 25 gennaio 2019 ed è comparato all'indice MSCI All Country World Ex-US.
MS International Opportunity vs. Rivals (rendimento medio annuo - 3 anni)
- MS International Opportunity Portfolio, 9, 08% MSCI All Country World Ex-US Index, 4, 48% Lipper Media categoria, 2, 78% Morningstar Categoria media, 3, 21%
Che cosa significa per gli investitori
A ogni nuovo arrivato nel team di investimento di Heugh viene chiesto di leggere un libro degli scritti di Warren Buffett, che copre 50 anni di relazioni annuali del Berkshire Hathaway e che contiene kernel di saggezza dall'Oracolo di Omaha stesso. Un'altra aspettativa del team di investimento è che seguano i propri consigli, nel senso che i loro portafogli personali hanno un'esposizione agli stessi investimenti degli investitori nel fondo. "L'ottanta percento delle mie risorse finanziarie è in fondi che gestiamo", afferma Heugh.
Heugh e il suo team sono anche alla ricerca di aziende i cui dirigenti abbiano una forte proprietà interna delle aziende che gestiscono, il che è un buon indicatore del fatto che tali dirigenti saranno più preoccupati per la salute e la crescita a lungo termine dell'azienda. Alla ricerca di un apprezzamento del capitale a lungo termine, il portafoglio di opportunità internazionali è caratterizzato da investimenti in società affermate ed emergenti di alta qualità che sembrano sottovalutate. Data la sua attenzione a lungo termine, il fondo è alla ricerca di società in grado di garantire la crescita e la creazione di valore per lunghi periodi di tempo, evitando azioni guidate principalmente da eventi a breve termine.
Sebbene diversificato tra tutti i settori, il fondo è principalmente esposto ai settori dei beni di consumo discrezionali e dei beni di prima necessità, rispettivamente con il 36, 79% e il 25, 45% dell'esposizione netta totale di attività. Geograficamente, il fondo è più esposto alla Cina con il 20, 43% del patrimonio netto totale lì investito, mentre il 14, 18% del patrimonio netto totale è investito nel Regno Unito e l'11, 40% negli Stati Uniti. Le prime cinque posizioni del fondo e il peso percentuale del patrimonio netto totale includere: Moncler SPA al 7, 64%; Tal Education Group (TAL) al 6, 53%; HDFC Bank Ltd. (HDB) al 6, 28%; DSV al 4, 98%; e, EPAM Systems Inc. (EPAM) al 4, 81%.
Guardando avanti
Nonostante la forte performance degli ultimi cinque anni, il fondo è sceso di oltre il 10% nell'ultimo anno in quanto i mercati globali hanno registrato risultati scarsi. Ma per gli investitori in cerca di una maggiore diversificazione oltre gli Stati Uniti, il portafoglio internazionale di opportunità potrebbe essere un modo per trarre vantaggio a lungo termine se i mercati statunitensi scendessero in una recessione prolungata.
