Che cos'è un'azienda in crescita?
Una società in crescita è una società la cui attività genera flussi di cassa o utili positivi significativi, che aumentano a tassi significativamente più rapidi rispetto all'economia generale. Una società in crescita tende ad avere opportunità di reinvestimento molto redditizie per i propri utili non distribuiti. Pertanto, in genere paga dividendi scarsi o nulli agli azionisti optando invece di rimettere la maggior parte o tutti i suoi profitti nella sua attività in espansione.
Capire la crescita dell'azienda
Le società in crescita hanno caratterizzato le industrie tecnologiche. L'esempio per eccellenza di una società in crescita è Google, che ha aumentato sostanzialmente ricavi, flussi di cassa e guadagni dalla sua offerta pubblica iniziale (IPO). Le aziende in crescita come Google dovrebbero aumentare notevolmente i loro profitti in futuro; pertanto, il mercato fa salire i loro corsi azionari a valutazioni elevate. Ciò contrasta con le società mature, come le società di servizi pubblici, che tendono a riportare utili stabili con una crescita minima o nulla.
Le aziende in crescita creano valore continuando ad espandere gli utili sopra la media, il flusso di cassa gratuito e le spese per ricerca e sviluppo. Gli investitori in crescita sono meno preoccupati della crescita dei dividendi, dei rapporti prezzo / utili elevati e dei rapporti prezzo / conta elevati che le società in crescita devono affrontare perché l'attenzione è rivolta alla crescita delle vendite e al mantenimento della leadership del settore. Complessivamente, le azioni in crescita pagano dividendi inferiori rispetto alle azioni in valore perché i profitti vengono reinvestiti nell'attività per favorire la crescita degli utili.
I mercati rialzisti sono le condizioni ideali per le aziende in crescita
Durante i mercati rialzisti, le azioni di crescita sono preferite e tendono a sovraperformare le azioni di valore a causa del rischio ambientale e del basso rischio percepito nei mercati. Tuttavia, i titoli di crescita tendono a sottoperformare i titoli di valore durante i mercati ribassisti perché la debole attività economica ostacola la crescita delle vendite e il motore di crescita che spinge i titoli verso l'alto.
Azioni di crescita classiche: Google, Tesla e Amazon
La stragrande maggioranza delle società in crescita risiede nel settore tecnologico in cui l'innovazione rapida e la spesa in crescita sono tipiche. Google, Tesla e Amazon sono tre esempi classici di società in crescita perché continuano a concentrarsi sugli investimenti in tecnologie innovative, la crescita delle vendite e l'espansione in nuove attività.
Mentre questi tre titoli in crescita hanno valutazioni più costose dell'S & P 500, Google, Tesla e Amazon sono anche i leader nei rispettivi settori di nicchia. Google sta continuando il suo status di conglomerato tecnologico espandendosi in nuove tecnologie come l'intelligenza artificiale. Tesla è il famoso produttore di auto elettriche e leader indiscusso del settore. Nel frattempo, Amazon continua a sconvolgere il settore del commercio al dettaglio attraverso la sua piattaforma di e-commerce, che allontana gli affari dai tradizionali concorrenti al dettaglio. Queste sono narrazioni interessanti per gli investitori in cerca di crescita per continuare nel futuro.
