L'oro ha completato un complesso modello di basamento di sei anni e potrebbe scoppiare nelle prossime settimane, registrando i guadagni più forti dall'inizio del decennio. Il livello di $ 1.500 sembra un primo obiettivo naturale per l'avanzamento, raggiungendo il ritracciamento di.618 della tendenza al ribasso pluriennale e la parte inferiore del doppio breakdown del 2013. Ancora più importante, c'è un sacco di tempo per salire a bordo, con il contratto futures che si ritira dalla resistenza all'inizio della nuova settimana di negoziazione.
Una Federal Reserve dovish unita a un rallentamento economico guidato dalle tariffe potrebbe sostenere il rialzo dell'oro, con i prezzi al consumo più elevati che hanno generato il più forte aumento dell'inflazione in molti anni. La manifestazione potrebbe anche ripristinare la reputazione di lunga data del metallo giallo come indicatore di paura, guidata dal disagio mondiale con la più grande interruzione della catena di approvvigionamento da quando Ronald Reagan ha aperto la strada alla globalizzazione negli anni '80.
Grafico a lungo termine del fondo oro (2004-2019)
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SPDR Gold Shares (GLD) è diventato pubblico a metà degli anni '40 a novembre 2004, quando il contratto futures sottostante era scambiato a $ 442. Ha registrato un minimo storico a $ 41, 02 a febbraio 2005 e si è rialzato, raggiungendo $ 100 a marzo 2009. Un forte calo durante il crollo economico ha trovato supporto negli anni '60 superiori, in vista di un rimbalzo che ha completato un round trip nel massimo precedente nel settembre 2009.
Un potente breakout nel nuovo decennio ha incassato massimi e minimi più alti nel massimo storico di settembre 2011 a $ 185, 85. Ironia della sorte, un rallentamento cinese ha contribuito alla successiva inversione, che ha innescato una tendenza al ribasso pluriennale nel complesso delle materie prime. L'azione dei prezzi ha completato un doppio modello nel 2013 e ha rotto il supporto a $ 148, generando un declino verticale che ha eliminato la maggior parte dei bug d'oro compiacenti.
La tendenza al ribasso è calata in un canale discendente nella seconda metà del 2013 e ha continuato a registrare nuovi minimi nel minimo di dicembre 2015 a $ 100, 23. Il successivo rimbalzo si è fermato a $ 131, 15 a luglio 2016, stabilendo un intervallo di negoziazione che è rimasto intatto negli ultimi tre anni. Quattro tentativi di breakout nel febbraio 2019 hanno inciso i massimi leggermente inferiori, aggiungendosi a una linea di tendenza discendente iniziata nel 2013, mentre è in corso un quinto tentativo di breakout.
L'oscillatore stocastico mensile ha attraversato un ciclo di vendita nel marzo 2019, prevedendo almeno sei o nove mesi di relativa debolezza, ma il fondo ha continuato a registrare guadagni in reazione al ritiro della Fed dalla politica fiscale aggressiva nonostante un'economia in piena espansione e piena occupazione. Naturalmente, le tariffe sono il colpevole di questa divergenza rialzista, che potrebbe innescare importanti segnali di acquisto nelle prossime settimane.
Grafico a breve termine del fondo oro (2017-2019)
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L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) è entrato in una brutale fase di distribuzione dopo essere terminato nel 2011, con un'intensa pressione di vendita che si è finalmente conclusa nel dicembre 2016. OBV ha registrato una serie di nuovi massimi nominali da quel momento e ha ora ha raggiunto il massimo dal gennaio 2013, tre mesi prima del doppio breakdown. Ciò fa ben sperare per un aumento degli acquisti fino a $ 150, forse già ad agosto o settembre.
Il fondo ha registrato due minimi più alti dal 2015, costruendo un supporto superiore a $ 110, mentre i massimi più bassi hanno completato il profilo di un modello triangolare simmetrico. Un rally al di sopra del massimo di gennaio a $ 130 scatenerà un breakout al di sopra del triangolo e della resistenza della linea di tendenza, aprendo la porta a un importante test in fondo al doppio top rotto del 2013. Mentre ciò potrebbe rallentare o arrestare i progressi, l'obiettivo di movimento misurato a seguito di un breakout si avvicina a $ 160.
La linea di fondo
L'oro ha completato un modello di breakout pluriennale e nei prossimi mesi potrebbe raggiungere $ 1, 500 ($ 150 sul fondo oro).
