Un improvviso mutamento delle tendenze del mercato è suscettibile di cogliere molti investitori. "Un attacco di squalo potrebbe togliere un grosso morso a portafogli di investitori impreparati che non riequilibrano", è il colorato avvertimento dato da Jeffrey Kleintop, capo stratega degli investimenti globali di Charles Schwab, come citato da MarketWatch. Raccomanda tre grandi manovre evasive per "aiutare a evitare un attacco di squalo".
| Vecchio | Nuovo |
| Titoli statunitensi | Stock internazionali |
| Azioni di crescita | Valori di valore |
| Stock a piccola capitalizzazione | Stock a grande capitalizzazione |
1. Guarda all'estero
"Gli investitori preparati dovrebbero pensare di essere contrari e riequilibrare i loro portafogli dagli Stati Uniti ai titoli internazionali dopo un decennio di sovraperformance statunitensi", afferma Kleintop. Per dimostrare il suo punto, ha confrontato la performance relativa dell'Indice MSCI USA e dell'Indice MSCI EAFE dal 2008. Il suo grafico mostra che l'indice USA ha prodotto circa il doppio del guadagno cumulativo dell'Indice EAFE in questo periodo. "Nessuno sa con certezza se abbiamo visto il picco della sovraperformance del mercato azionario statunitense delle azioni internazionali", ammette, aggiungendo, "Ma il rischio di un attacco di squalo ci sembra piuttosto alto".
2. Caccia a occasioni
Il prossimo grafico di Kleintop mostra che l'indice MSCI World Growth ha generato un guadagno cumulativo che è circa il 20% maggiore rispetto all'indice MSCI World Value dal 2015. Mentre riconosce che la crescita potrebbe continuare a sovraperformare per un certo periodo, ma avverte che "essere preparati e riequilibrati dalla crescita al valore ora possono rivelarsi saggi ". (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Questa correzione dello stock è ora la più lunga di un decennio .)
3. Pensa in grande
"Le azioni a piccola capitalizzazione hanno sovraperformato le large cap da quando il mercato toro è iniziato nel 2009, ma ora le mascelle sembrano allungate", afferma, aggiungendo, "Il ribilanciamento dalle small cap alle large cap può aiutare a evitare un attacco di squalo. " Il suo grafico confronta l'indice MSCI EAFE Large Cap con l'indice MSCI EAFE Small Cap Index e indica che l'indice small cap ha prodotto quasi il doppio del guadagno cumulativo generato dall'indice large cap dal 2009. Si noti, tuttavia, che utilizza indici EAFE, che escludono le scorte statunitensi.
Limitazioni della strategia
MarketWatch osserva che "recessioni globali e mercati al rialzo colpiranno tutti questi beni allo stesso modo", nel qual caso queste strategie di riequilibrio potrebbero non offrire molta protezione. Tuttavia, sulla base della sua analisi della curva dei rendimenti, della disoccupazione e dell'inflazione, Kleintop non vede né una recessione né un mercato ribassista all'orizzonte, e quindi ritiene che gli investitori non debbano ancora fuggire dai titoli.
"Nuovo paradigma"
Nel frattempo, Larry Glazer, un veterano gestore degli investimenti e socio amministratore di Mayflower Advisors, dice a CNBC che l'inflazione e i tassi di interesse in aumento stanno creando un "nuovo paradigma" per gli investitori. I tipi di investimenti che più probabilmente prospereranno in questo ambiente, dice, sono titoli a piccolo valore nominale, titoli del Tesoro protetti dall'inflazione (TIPS), titoli finanziari e titoli energetici. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 4 titoli finanziari con il 20% al rialzo: Goldman .)
Per l'investitore veramente nervoso, Glazer consiglia di detenere liquidità. Ha detto: "Un mercato monetario del 2% sembra davvero eccezionale. In realtà sta superando molte aree del mercato azionario".
Possibile "indicatore principale"
Finora quest'anno, i settori più performanti dell'indice MSCI Japan sono rappresentazioni difensive come servizi di pubblica utilità, assistenza sanitaria, beni di prima necessità e titoli immobiliari, riporta Bloomberg. Secondo Yoshinori Shigemi, uno stratega del mercato globale presso JPMorgan Asset Management Japan Ltd.: "Nessuno può davvero dire se le azioni globali entreranno in un mercato ribassista. Ma quando i difensivi giapponesi supereranno, può essere un indicatore guida". Aggiunge: "Il Giappone è un mercato azionario ciclico e potrebbe reagire in modo più sensibile a un possibile rallentamento dell'economia statunitense".
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