Che cos'è un accordo di finanziamento?
Un accordo di finanziamento è un tipo di investimento che alcuni investitori istituzionali utilizzano a causa delle caratteristiche a basso rischio e di reddito fisso dello strumento. Il termine si riferisce di solito a un accordo tra due parti, con un emittente che offre all'investitore un ritorno su un investimento forfettario. In genere, due parti possono stipulare un accordo di finanziamento giuridicamente vincolante e i termini in genere descrivono l'uso pianificato del capitale e il tasso di rendimento atteso nel tempo per l'investitore.
Comprensione degli accordi di finanziamento
Un prodotto di accordo di finanziamento richiede un investimento forfettario pagato al venditore, che fornisce quindi all'acquirente un tasso fisso di rendimento in un periodo di tempo specificato, spesso con il rendimento basato su LIBOR, che è diventato il punto di riferimento più popolare al mondo per tassi di interesse a breve termine.
Key Takeaways
- Un accordo di finanziamento è un accordo tra un emittente e un investitore. Mentre l'investitore fornisce una somma forfettaria di denaro, l'emittente garantisce un tasso di rendimento fisso per un periodo di tempo. Gli accordi di finanziamento sono popolari con un patrimonio netto elevato e investitori istituzionali a causa della loro natura a basso rischio e reddito fisso.I portafogli focalizzati sulla conservazione del capitale, piuttosto che sulla crescita, hanno maggiori probabilità di stipulare accordi di finanziamento. A causa della sua natura a basso rischio, il ritorno all'investitore da un accordo di finanziamento è generalmente modesto.
I prodotti dell'accordo di finanziamento sono simili ai fondi di garanzia del capitale o ai contratti di investimento garantiti, poiché entrambi questi strumenti promettono anche un tasso di rendimento fisso con un rischio minimo o nullo per il capitale. In altre parole, i fondi di garanzia possono in genere essere investiti senza rischio di perdita e sono generalmente considerati privi di rischio. Tuttavia, come i certificati di deposito o rendite, gli accordi di finanziamento in genere offrono solo tassi di rendimento modesti.
Gli accordi di finanziamento e tipi simili di investimenti hanno spesso limiti di liquidità e richiedono un preavviso, da parte dell'investitore o dell'emissione, per il rimborso anticipato o la risoluzione dell'accordo. Pertanto, gli accordi sono spesso mirati a un patrimonio netto elevato e agli investitori istituzionali con un capitale sostanziale per investimenti a lungo termine. I fondi comuni di investimento e i piani pensionistici spesso acquistano accordi di finanziamento a causa della sicurezza e prevedibilità che offrono.
I prodotti dell'accordo di finanziamento possono essere offerti a livello globale e da molti tipi di emittenti. In genere non richiedono la registrazione e spesso hanno un tasso di rendimento più elevato rispetto ai fondi del mercato monetario. Alcuni prodotti possono essere legati a opzioni put che consentono a un investitore di risolvere il contratto dopo un determinato periodo di tempo. Come ci si potrebbe aspettare, gli accordi di finanziamento sono più popolari tra coloro che desiderano utilizzare i prodotti per la conservazione del capitale, piuttosto che per la crescita, in un portafoglio di investimenti.
Esempio di un accordo di finanziamento
La mutua di Omaha fornisce una piattaforma per il finanziamento di prodotti di accordo disponibili per gli investitori istituzionali. Questi accordi di finanziamento sono commercializzati come prodotti conservatori che pagano gli interessi con pagamenti di reddito costanti e sono offerti a tempo determinato con interessi fissi o variabili. I fondi depositati sono detenuti come parte del Conto patrimoniale generale della United of Omaha Life Insurance Company.
Dopo aver effettuato l'investimento forfettario, l'accordo di finanziamento reciproco di Omaha consente la risoluzione e il rimborso per qualsiasi motivo da parte dell'emittente o dell'investitore, ma i termini del contratto richiedono che venga dato un preavviso di 30-90 giorni prima dell'ultimo giorno del periodo di tasso di interesse dell'emittente o dell'investitore.
