Sommario
- Che cos'è il cambio - Forex?
- Come funziona il Forex?
- Dimensione del mercato Forex
- Trading nel mercato Forex
- Differenze nei mercati Forex
- Il mercato spot
- Il mercato a termine
- Il mercato dei futures
- Esempio di cambio
Che cos'è il Foreign Exchange (Forex)?
Il cambio (forex o FX) è il trading di una valuta con un'altra. Ad esempio, si può scambiare il dollaro USA con l'euro. Le transazioni in valuta estera possono avvenire sul mercato dei cambi, noto anche come mercato Forex.
Il mercato forex è il mercato più grande e più liquido del mondo, con migliaia di miliardi di dollari che cambiano mano ogni giorno. Non esiste una posizione centralizzata, piuttosto il mercato forex è una rete elettronica di banche, broker, istituzioni e singoli trader (principalmente scambi tramite broker o banche).
Key Takeaways
- Il Foreign Exchange (forex o FX) è un mercato globale per lo scambio reciproco di valute nazionali. Le sedi di cambio estero comprendono il più grande mercato di titoli al mondo per valore nominale, con trilioni di dollari che cambiano mano ogni giorno. Il trading di valuta estera utilizza coppie di valute, valutato in termini di uno rispetto all'altro. Forward e futures sono un altro modo per partecipare al mercato forex.
Come funzionano i cambi?
Il mercato determina il valore, noto anche come tasso di cambio, della maggior parte delle valute. I cambi possono essere semplici come cambiare una valuta per un'altra in una banca locale. Può anche comportare il trading di valuta sul mercato dei cambi. Ad esempio, un trader sta scommettendo che una banca centrale faciliterà o restringerà la politica monetaria e che una valuta si rafforzerà rispetto all'altra.
Quando si scambiano valute, queste sono elencate in coppie, come USD / CAD, EUR / USD o USD / JPY. Questi rappresentano il dollaro USA (USD) rispetto al dollaro canadese (CAD), l'Euro (EUR) rispetto all'USD e l'USD rispetto allo Yen giapponese (JPY).
Ci sarà anche un prezzo associato ad ogni coppia, come 1.2569. Se questo prezzo è stato associato con la coppia USD / CAD significa che acquistare un dollaro costa 1, 2569 CAD. Se il prezzo aumenta a 1.3336, ora costa 1.3336 CAD per acquistare un USD. L'USD è aumentato di valore (riduzione del CAD) perché ora costa più CAD per acquistare un USD.
Nel mercato forex le valute vengono scambiate in lotti, chiamati lotti micro, mini e standard. Un micro lotto ha un valore di 1000 di una determinata valuta, un mini lotto è di 10.000 e un lotto standard è di 100.000. Questo è diverso da quando vai in banca e vuoi scambiare $ 450 per il tuo viaggio. Quando si fa trading nel mercato forex elettronico, le negoziazioni avvengono in blocchi di valuta prestabiliti, ma è possibile negoziare tutti i blocchi che desideri. Ad esempio, è possibile scambiare sette micro lotti (7.000) o tre mini lotti (30.000) o 75 lotti standard (750.000), ad esempio.
Dimensione del mercato dei cambi
Il mercato dei cambi è unico per diversi motivi, principalmente per le sue dimensioni. Il volume degli scambi nel mercato forex è generalmente molto elevato. Ad esempio, la negoziazione nei mercati dei cambi ha registrato una media di $ 5, 1 trilioni al giorno nell'aprile 2016, secondo la Bank for International Settlement, che è di proprietà di 60 banche centrali e viene utilizzata per lavorare nella responsabilità monetaria e finanziaria.
I maggiori centri commerciali sono Londra, New York, Singapore e Tokyo.
Negoziazione nel mercato dei cambi
Il mercato è aperto 24 ore al giorno, cinque giorni alla settimana nei principali centri finanziari di tutto il mondo. Ciò significa che puoi acquistare o vendere valute in qualsiasi momento della giornata.
Il mercato dei cambi non è esattamente uno sportello unico. Ci sono una varietà di strade diverse che un investitore può percorrere per eseguire operazioni forex. Puoi consultare diversi rivenditori o diversi centri finanziari che utilizzano una serie di reti elettroniche.
Da un punto di vista storico, il cambio era un tempo un concetto per governi, grandi aziende e hedge funds. Ma nel mondo di oggi, il trading di valute è facile come un clic del mouse: l'accessibilità non è un problema, il che significa che chiunque può farlo. In effetti, molte società di investimento offrono agli individui la possibilità di aprire conti e scambiare valute comunque e ogni volta che lo desiderano.
Quando fai trading nel mercato forex, sostanzialmente acquisti o vendi la valuta di un determinato paese. Ma non c'è scambio fisico di denaro da una mano all'altra. Questo è contrario a ciò che accade in un chiosco in valuta estera: pensa a un turista che visita Times Square a New York City dal Giappone. Potrebbe convertire il suo yen (fisico) in denaro reale in dollari USA (e potrebbe essere addebitato una commissione per farlo) in modo da poter spendere i suoi soldi mentre viaggia.
Ma nel mondo dei mercati elettronici, gli operatori di solito prendono una posizione in una valuta specifica, con la speranza che ci sia un movimento verso l'alto e una forza nella valuta che stanno acquistando (o debolezza se stanno vendendo), quindi può realizzare un profitto.
Differenze nei mercati Forex
Ci sono alcune differenze fondamentali tra i cambi e altri mercati. Prima di tutto, ci sono meno regole, il che significa che gli investitori non sono tenuti a standard o normative rigorosi come quelli dei mercati azionari, dei futures o delle opzioni. Ciò significa che non ci sono stanze di compensazione e organi centrali che sovrintendono al mercato forex.
In secondo luogo, poiché le negoziazioni non si svolgono in uno scambio tradizionale, non troverai le stesse commissioni o commissioni che avresti su un altro mercato. Successivamente, non ci sono limiti su quando puoi e non puoi fare trading. Poiché il mercato è aperto 24 ore al giorno, puoi negoziare in qualsiasi momento della giornata. Infine, poiché si tratta di un mercato così liquido, puoi entrare e uscire quando vuoi e puoi acquistare quanta valuta puoi permetterti.
Il mercato spot
Spot per la maggior parte delle valute è di due giorni lavorativi; la principale eccezione è il dollaro USA rispetto al dollaro canadese, che si deposita il giorno lavorativo successivo. Altre coppie si sistemano in due giorni lavorativi. Durante i periodi che hanno più festività, come Pasqua o Natale, le transazioni spot possono richiedere fino a sei giorni per saldare. Il prezzo è stabilito alla data di negoziazione, ma il denaro viene scambiato alla data di valuta.
Il dollaro USA è la valuta scambiata più attivamente. Le coppie più comuni sono l'USD contro l'euro, lo yen giapponese, la sterlina britannica e il franco svizzero. Le coppie di trading che non includono il dollaro vengono definite croci. Le croci più comuni sono l'euro contro la sterlina e lo yen.
Il mercato spot può essere molto volatile. Il movimento a breve termine è dominato dal commercio tecnico, che si concentra sulla direzione e sulla velocità di movimento. Le persone che si concentrano sui tecnici sono spesso indicate come grafici. I movimenti valutari a lungo termine sono guidati da fattori fondamentali quali i tassi di interesse relativi e la crescita economica.
Il mercato a termine
Un commercio a termine è qualsiasi commercio che si stabilizza ulteriormente in futuro rispetto allo spot. Il prezzo a termine è una combinazione del tasso spot più o meno punti forward che rappresentano il differenziale del tasso di interesse tra le due valute. La maggior parte ha una scadenza inferiore a un anno in futuro, ma è più lungo possibile. Come con uno spot, il prezzo è fissato alla data della transazione, ma il denaro viene scambiato alla data di scadenza.
Un contratto a termine è adattato alle esigenze delle controparti. Possono essere per qualsiasi importo e stabilirsi in qualsiasi data che non sia un fine settimana o una vacanza in uno dei paesi.
Il mercato dei futures
Una transazione futures è simile a un forward in quanto si risolve dopo un affare spot, ma è per dimensioni standard e data di regolamento ed è negoziata su un mercato delle materie prime. Lo scambio funge da controparte.
Esempio di cambio
Un operatore economico ritiene che la Banca centrale europea (BCE) allenterà la sua politica monetaria nei prossimi mesi con il rallentamento dell'economia dell'Eurozona. Di conseguenza, il trader punta sul fatto che l'euro cadrà contro il dollaro USA e vende a corto di € 100.000 a un tasso di cambio di 1, 15. Nel corso delle prossime settimane la BCE segnala che potrebbe effettivamente attenuare la sua politica monetaria. Ciò fa sì che il tasso di cambio dell'euro scenda a 1, 10 rispetto al dollaro. Crea un profitto per il trader di $ 5.000.
In corto di € 100.000, il trader ha incassato $ 115.000 per la vendita allo scoperto. Quando l'euro è caduto e il trader ha coperto la sua posizione corta, il trader è costato solo $ 110.000 per riacquistare la valuta. La differenza tra il denaro ricevuto sulla vendita allo scoperto e l'acquisto da coprire è il profitto. Se l'euro si fosse rafforzato rispetto al dollaro, avrebbe comportato una perdita.
