La strategia di investimento top-down si basa sulla determinazione della salute dell'economia (e sulla possibilità di investire anche in questo momento), sulla forza di diversi settori e quindi sulla selezione dei titoli più forti all'interno di tali settori per massimizzare i rendimenti. imparerai come individuare i settori più caldi che portano il mercato azionario più in alto (o più in basso in un mercato ribassista) e come identificare le migliori azioni al loro interno.
Se la tua analisi di mercato ha determinato che il mercato è in una tendenza al rialzo e probabilmente continuerà per qualche tempo, vuoi acquistare titoli che mostrano il miglior potenziale per essere grandi vincitori. Solo perché il mercato si sta muovendo verso l'alto, ciò non significa che tutti i titoli offriranno buoni risultati e alcuni supereranno notevolmente gli altri. Se ci troviamo in un mercato ribassista e l'investitore non si oppone alla vendita allo scoperto, possiamo cercare azioni che probabilmente avranno il rendimento peggiore, facendo quindi un buon profitto sulle posizioni corte al ribasso dei prezzi. Per il resto di questo articolo ci concentreremo solo sui trend al rialzo, ma gli stessi principi si applicano ai trend al ribasso.
Scegli i settori giusti
Alcuni settori hanno prestazioni migliori di altri, quindi se il mercato si sta dirigendo verso l'alto, vogliamo acquistare azioni in settori con le migliori prestazioni. In altre parole, vogliamo investire in settori che hanno sovraperformato il mercato complessivo.
Per trovare i settori più caldi, vorremmo esaminare diversi intervalli di tempo. Guardare due o tre intervalli di tempo ci consentirà di scegliere settori che non stanno solo andando bene in questo momento, ma hanno mostrato forza per un periodo più lungo. I tempi osservati varieranno da persona a persona a seconda del periodo di tempo complessivo.
Vogliamo solo selezionare il settore che appare più spesso in cima o vicino alla cima dell'elenco per i settori con le migliori prestazioni. I primi due o tre settori possono essere scelti se si desidera una certa diversificazione. È in questi settori che collocheremo i nostri dollari di investimento.
Possiamo anche visualizzare i grafici degli ETF settoriali. La tendenza dovrebbe essere definita da una linea di tendenza, con l'ETF che mostra forza mentre sale dalla linea. Ma soprattutto, vogliamo restringere la nostra attenzione a titoli specifici. (Ulteriori informazioni su come i fondi ETF possono aiutare il tuo stile di investimento in "ETF per le strategie di rotazione settoriale").
Scegli le azioni giuste
Potremmo semplicemente acquistare un paniere di azioni che riflettono l'intero settore, e questo potrebbe fare ragionevolmente bene, ma possiamo fare di meglio raccogliendo i titoli migliori all'interno di quel settore. Solo perché un settore si sta muovendo verso l'alto non significa che tutti gli stock di quel settore avranno grandi performance, ma alcuni supereranno la performance; quelli sono quelli che vogliamo nel nostro portafoglio.
Un processo per la ricerca di singoli titoli è lo stesso del processo di analisi settoriale. All'interno di ciascun settore, vogliamo trovare gli stock che mostrano il massimo apprezzamento dei prezzi. Ancora una volta, possiamo esaminare più intervalli di tempo per assicurarci che lo stock si muova bene nel tempo. Le azioni che hanno registrato i risultati migliori in due o tre tempi sono le azioni che acquisteremo per il nostro portafoglio. Esamina i grafici dei migliori artisti posizionando le linee di tendenza sul grafico. L'andamento dei prezzi dovrebbe essere definito e gli obiettivi di profitto basati sugli schemi dei grafici dovrebbero indicare alti guadagni rispetto al rischio al rialzo.
È importante notare che ci sono alcuni altri fattori da considerare quando si acquista un titolo. Ulteriori criteri da considerare includono:
- Liquidità. L'acquisto di azioni con un volume ridotto rende difficile la vendita a un prezzo equo se è necessaria una rapida liquidazione. A meno che tu non sia un investitore / commerciante esperto, investi in azioni che negoziano oltre duecentomila azioni al giorno. Prezzo. Molti investitori evitano titoli ad alto prezzo e gravitano verso titoli a basso prezzo. È necessario negoziare azioni superiori a $ 5 o preferibilmente superiori. Questo non vuol dire che non ci sono azioni "buone" a buon mercato, o non "cattive" costose, ma non evitare un titolo solo perché è costoso o acquistare un titolo solo perché è economico in termini di dollari.
Un'ulteriore nota: il trading ETF ha fatto molta strada negli ultimi anni. Se non si desidera detenere più singoli titoli, è possibile trovare un ETF che fornirà risultati ragionevolmente vicini. Non vi è alcun problema nell'acquistare specifici ETF, se ciò è preferito, il che può ragionevolmente rispecchiare quali singoli titoli sarebbero stati selezionati.
Uscita e rotazione
Durante questo processo non è possibile garantire rendimenti straordinari, ma offre buone possibilità di ottenere rendimenti migliori del mercato. Sarà necessario un certo monitoraggio delle posizioni per assicurarsi che i settori e le azioni siano ancora favorevoli al mercato. L'investitore deve inoltre essere consapevole del sovradimensionamento, che può comportare commissioni eccessive; questo è il motivo per cui utilizziamo più tempi.
Se i tuoi titoli o settori iniziano a perdere il favore nei tempi in cui li stavi analizzando, è tempo di ruotare in settori che stanno ottenendo buoni risultati. L'analisi complessiva del mercato ti fornirà anche una guida su quando uscire dalle posizioni. Quando vengono interrotte le principali linee di tendenza all'interno delle azioni detenute o i settori sotto osservazione, è tempo di uscire e cercare nuovi candidati commerciali. (Ulteriori informazioni in "Sector Rotation: The Essentials.")
La linea di fondo
Questa strategia richiede un certo turnover degli scambi, poiché i settori e le azioni principali all'interno di tali settori cambieranno nel tempo. L'obiettivo è quello di essere in azioni che stanno guidando il mercato più in alto nei mercati rialzisti e, se non vi opponete alla vendita allo scoperto, essendo a corto di titoli più deboli che stanno portando il mercato in ribasso durante i mercati ribassisti. Facciamo questo trovando i settori più caldi (per un mercato rialzista) per un periodo di tempo e quindi trovando i titoli più performanti all'interno di quel settore. Trasferendo continuamente le attività nei titoli con le migliori performance abbiamo buone probabilità di ottenere rendimenti superiori alla media.
Vedere anche "Analisi intermarket" e "Investimenti tecnici top-down" per ulteriori informazioni sull'analisi dei mercati e sulla selezione titoli.
