Che cos'è la finanziarizzazione?
La finanziarizzazione si riferisce all'aumento delle dimensioni e dell'importanza del settore finanziario di un paese rispetto alla sua economia complessiva. La finanziarizzazione è avvenuta quando i paesi si sono allontanati dal capitalismo industriale. Ciò ha un impatto sia sulla macroeconomia che sulla microeconomia modificando il modo in cui i mercati finanziari sono strutturati e gestiti e influenzando il comportamento aziendale e la politica economica.
Key Takeaways
- La finanziarizzazione è l'aumento delle dimensioni e dell'importanza del settore finanziario di un paese rispetto alla sua economia complessiva. La finanziarizzazione ha portato a maggiori investimenti in tecnologia e sviluppo del prodotto perché Wall Street insegue rendimenti finanziari a breve termine su obiettivi a lungo termine. Un settore in forte espansione dei servizi finanziari ha portato alla crescita in altri settori attraverso investimenti effettuati dalla prima.
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Comprensione della finanziarizzazione
Negli Stati Uniti, la dimensione del settore finanziario in percentuale del prodotto interno lordo è cresciuta dal 2, 8 per cento nel 1950 al 7, 9 per cento nel 2012. La finanziarizzazione ha anche causato un aumento dei redditi nel settore finanziario rispetto ad altri settori dell'economia. Le persone che lavorano nel settore finanziario degli Stati Uniti hanno registrato un aumento del 70% dei loro redditi rispetto ai lavoratori di altri settori dal 1980.
In quanto tale, dagli anni '80, l'industria finanziaria ha perseguito rendimenti finanziari a breve termine su obiettivi a lungo termine, che richiederebbero investimenti in tecnologia e sviluppo del prodotto. Uno dei maggiori motivi di ciò era semplicemente una questione di Wall Street che seguiva i suoi istinti capitalistici, il che diceva loro che c'era più profitto nel fare soldi con il denaro piuttosto che con i prodotti ingegnerizzati. Gli strumenti finanziari hanno fornito rendimenti rapidi con poca confusione. Hanno investito in software che ha facilitato questo approccio piuttosto che investire in costosi mattoni e malta necessari per costruire fabbriche. Inoltre sostenevano i prodotti che potevano essere venduti a Wal-Mart e fabbricati all'estero. Di conseguenza, l'industria finanziaria ha svolto un ruolo importante nel declino della produzione negli Stati Uniti per una serie di ragioni.
In che modo la finanziarizzazione aiuta a costruire economie
I servizi finanziari sono anche un'importante fonte di esportazioni per gli Stati Uniti. Ma mentre gli Stati Uniti hanno i mercati finanziari più grandi e più liquidi del mondo, la finanziarizzazione è avvenuta anche in molti altri paesi del mondo, anche in mercati emergenti come il Messico e la Turchia.
Negli Stati Uniti e all'estero, la crescita del settore bancario, della gestione patrimoniale, dell'assicurazione e del capitale di rischio - le componenti che compongono il settore finanziario - può contribuire alla crescita anche in altri settori dell'economia. Mercati finanziari ampi e liquidi con un'offerta diversificata di prodotti finanziari facilitano il finanziamento degli investimenti e della crescita e proteggono gli acquisti e gli investimenti attraverso l'assicurazione. Inoltre, facilitano il commercio internazionale: il volume giornaliero delle transazioni in valuta estera è passato da $ 570 miliardi nel 1989 a $ 5, 3 trilioni nel 2013. La finanziarizzazione ha anche portato a una significativa crescita dell'occupazione nel settore finanziario e si prevede che questa crescita continuerà.
Critica alla finanziarizzazione
I critici della finanziarizzazione si concentrano sulla sua enfasi sugli utili a breve termine. Secondo loro, tale attenzione può interrompere gli obiettivi a lungo termine di un'azienda e influire negativamente sulla qualità del prodotto. Ad esempio, la professoressa del MIT Suzanne Berger ha scritto sul caso di Timken, un produttore con sede in Ohio di trasmissione di potenza, ingranaggi e acciaio speciale che è stato costretto a interrompere la sua attività integrata verticalmente a causa degli azionisti intenzionati a massimizzare i profitti. La direzione, contraria alla rottura, ha sostenuto che ciò influirebbe sulla qualità generale del prodotto. Il controllo degli attributi di ciascun componente utilizzato nell'assemblaggio finale ha aiutato il produttore a fornire un prodotto superiore ai consumatori.
Altri sostengono che la finanziarizzazione abbia portato a un capitalismo "improduttivo". "… la finanziarizzazione è ora principalmente usata come termine per classificare una fase completamente nuova del capitalismo , in cui i profitti provengono principalmente dallo sfruttamento della produzione, ma dall'esproprio finanziario (simile all'usura) in circolazione", scrive l'economista Michael Roberts. Altre ricerche si concentrano sui modi in cui le grandi aziende sono arrivate a dominare le economie a causa della finanziarizzazione. Il loro dominio, secondo gli autori della ricerca, è principalmente il risultato della loro capacità di soddisfare e giocare nei mercati finanziari. A questo proposito, le condizioni di gioco non sono uniformi con le piccole imprese perché non sono in grado di produrre i massicci rendimenti monetari richiesti dai grandi investitori.
