Che cos'è l'analisi finanziaria?
L'analisi finanziaria è il processo di valutazione di aziende, progetti, budget e altre transazioni finanziarie per determinarne le prestazioni e l'idoneità. In genere, l'analisi finanziaria viene utilizzata per analizzare se un'entità è sufficientemente stabile, solvente, liquida o redditizia da giustificare un investimento monetario.
Key Takeaways
- Se condotta internamente, l'analisi finanziaria può aiutare i manager a prendere decisioni aziendali future o rivedere le tendenze storiche per i successi passati. Se condotta esternamente, l'analisi finanziaria può aiutare gli investitori a scegliere le migliori opportunità di investimento possibili. Esistono due tipi principali di analisi finanziaria: analisi di base e tecnica L'analisi fondamentale utilizza indici e dati di bilancio per determinare il valore intrinseco di un titolo. L'analisi tecnica presuppone che il valore di un titolo sia già determinato dal suo prezzo e si concentra invece sull'andamento del valore nel tempo.
Analisi finanziaria
Comprensione dell'analisi finanziaria
L'analisi finanziaria viene utilizzata per valutare le tendenze economiche, impostare la politica finanziaria, costruire piani a lungo termine per le attività commerciali e identificare progetti o società per gli investimenti. Questo viene fatto attraverso la sintesi di numeri e dati finanziari. Un analista finanziario esaminerà a fondo i rendiconti finanziari di un'azienda: conto economico, stato patrimoniale e rendiconto finanziario. L'analisi finanziaria può essere condotta sia in ambito di corporate finance che di investment finance.
Uno dei modi più comuni per analizzare i dati finanziari è calcolare i rapporti dai dati nei rendiconti finanziari per confrontarli con quelli di altre società o con i risultati storici dell'azienda.
Ad esempio, il ritorno sulle attività (ROA) è un rapporto comune utilizzato per determinare l'efficienza di un'azienda nell'utilizzo delle proprie attività e come misura della redditività. Questo rapporto potrebbe essere calcolato per diverse aziende dello stesso settore e confrontato tra loro come parte di un'analisi più ampia.
Come viene utilizzata l'analisi finanziaria
Analisi finanziaria aziendale
Nella finanza aziendale, l'analisi è condotta internamente dal dipartimento contabilità e condivisa con il management al fine di migliorare il processo decisionale aziendale. Questo tipo di analisi interna può includere rapporti come valore attuale netto (VAN) e tasso di rendimento interno (IRR) per trovare progetti che valga la pena eseguire.
Molte aziende concedono credito ai propri clienti. Di conseguenza, la ricevuta di cassa delle vendite potrebbe essere ritardata per un periodo di tempo. Per le società con saldi di crediti elevati, è utile tenere traccia delle vendite giornaliere in sospeso (DSO), che aiuta l'azienda a identificare il tempo necessario per trasformare una vendita di credito in contanti. Il periodo medio di raccolta è un aspetto importante nel ciclo complessivo di conversione della liquidità di un'azienda.
Un'area chiave dell'analisi finanziaria aziendale prevede l'estrapolazione della performance passata di una società, come gli utili netti o il margine di profitto, in una stima della performance futura della società. Questo tipo di analisi delle tendenze storiche è utile per identificare le tendenze stagionali.
Ad esempio, i rivenditori potrebbero vedere un drastico aumento delle vendite nei pochi mesi che precedono il Natale. Ciò consente all'azienda di prevedere budget e prendere decisioni, come i livelli minimi di inventario necessari, in base alle tendenze passate.
Analisi finanziaria di investimento
Nel finanziamento degli investimenti, un analista esterno all'azienda conduce un'analisi a fini di investimento. Gli analisti possono adottare un approccio di investimento top-down o bottom-up. Un approccio dall'alto verso il basso cerca innanzitutto opportunità macroeconomiche, come i settori ad alte prestazioni, quindi esegue il drill down per trovare le migliori aziende all'interno di quel settore. Da questo punto, analizzano ulteriormente le azioni di società specifiche per scegliere quelle potenzialmente di successo come investimenti osservando per ultimi i fondamentali di una determinata azienda.
Un approccio dal basso verso l'alto, d'altra parte, guarda a una società specifica e conduce un'analisi del rapporto simile a quelle utilizzate nell'analisi finanziaria aziendale, considerando la performance passata e la performance futura attesa come indicatori di investimento. Gli investimenti bottom-up costringono gli investitori a considerare innanzitutto i fattori microeconomici. Questi fattori includono lo stato finanziario complessivo di un'azienda, l'analisi dei rendiconti finanziari, i prodotti e i servizi offerti, l'offerta e la domanda e altri singoli indicatori delle prestazioni aziendali nel tempo.
Tipi di analisi finanziaria
Esistono due tipi di analisi finanziaria: analisi fondamentale e analisi tecnica.
Analisi fondamentale
L'analisi fondamentale utilizza i rapporti raccolti dai dati all'interno del bilancio, come l'utile per azione (EPS) di una società, al fine di determinare il valore dell'azienda. Utilizzando l'analisi del rapporto oltre a una revisione approfondita delle situazioni economiche e finanziarie che circondano la società, l'analista è in grado di arrivare a un valore intrinseco per la sicurezza. L'obiettivo finale è arrivare a un numero che un investitore può confrontare con il prezzo corrente di un titolo al fine di vedere se il titolo è sottovalutato o sopravvalutato.
Analisi tecnica
L'analisi tecnica utilizza le tendenze statistiche raccolte dall'attività di negoziazione, come le medie mobili (MA). In sostanza, l'analisi tecnica presuppone che il prezzo di un titolo rifletta già tutte le informazioni disponibili al pubblico e si concentri invece sull'analisi statistica dei movimenti dei prezzi. L'analisi tecnica tenta di comprendere il sentimento del mercato alla base dell'andamento dei prezzi cercando modelli e tendenze anziché analizzare gli attributi fondamentali di un titolo.
Esempi di analisi finanziaria
Come esempio di analisi fondamentale, Discover Financial Services ha riportato l'utile per azione (EPS) del secondo trimestre 2019 a $ 2, 32. Questo è salito da un quarto del 2019 riferito a EPS di $ 2, 15. Un analista finanziario che utilizza l'analisi fondamentale lo prenderebbe come un segno positivo di aumento del valore intrinseco della sicurezza.
Pertanto, anche le future proiezioni EPS sono stimate più alte. Ad esempio, secondo Nasdaq.com, l'EPS stimato per il terzo trimestre 2019 è fino a $ 2, 29 da un EPS stimato per il secondo trimestre 2019 di $ 2, 11 e l'EPS stimato per il primo trimestre 2019 di $ 2, 00. Si noti inoltre che l'EPS segnalato per i primi due trimestri del 2019 ha superato l'EPS stimato per gli stessi trimestri.
D'altra parte, sono state condotte analisi tecniche sul tasso di cambio della sterlina britannica (GBP) / dollaro statunitense (USD) dopo i risultati del voto sulla Brexit nel giugno 2016. Osservando il grafico del tasso di cambio, era evidente che il valore del GBP era sceso significativamente, al minimo di 31 anni, rispetto al dollaro dopo il voto per lasciare l'Unione Europea il 23 giugno 2016.
