FedEx Corporation (FDX) riporta gli utili fiscali del quarto trimestre dopo la campana di chiusura di martedì, con gli analisti di Wall Street che prevedono utili per azione (EPS) di $ 4, 83 su ricavi di $ 17, 85 miliardi. Le azioni del colosso marittimo sono scese di oltre il 6% dopo aver mancato le stime fiscali del terzo trimestre e abbassato le linee guida per l'intero anno a marzo, avvertendo che "condizioni macroeconomiche avverse", meglio note come tensioni commerciali, stavano influenzando il volume delle spedizioni internazionali.
Il titolo è sceso al minimo di 29 mesi a dicembre e è rimbalzato a quel livello a giugno, facendo sperare in una doppia inversione del fondo, ma la società si trova di fronte a due venti contrari che potrebbero negare sollievo agli azionisti di lunga durata. Innanzitutto, Amazon.com, Inc. (AMZN) sta realizzando una rete di spedizioni interna quest'anno, riducendo una base di clienti chiave. In secondo luogo, la Cina sta indagando sull'indirizzamento errato di FedEx di una spedizione Huawei, offrendo un obiettivo di ritorsione perfetto se le guerre commerciali aumentassero. La società ha annunciato lunedì di aver fatto causa al governo degli Stati Uniti per aver posto "un onere irragionevole" su di esso per sorvegliare il contenuto di milioni di pacchi. "FedEx è una compagnia di trasporti, non un'autorità di contrasto", ha dichiarato in una nota.
Grafico a lungo termine FDX (1996-2019)
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Un modesto trend rialzista ha finalmente eliminato la resistenza a 10 anni negli anni dell'adolescenza superiore nel 1996, generando un'ondata di slancio che è continuata nel massimo del 1999 a $ 61, 88. Si è abbassato quando la bolla di Internet è scoppiata un anno dopo, scendendo nei bassi $ 30, e testato quel livello più volte attraverso gli attacchi dell'11 settembre del 2001. Ciò ha segnato una storica opportunità di acquisto, in vista di una rapida ripresa che ha raggiunto il precedente alto nel 2002.
Una coppa del 2003 e una manovra di breakout hanno attirato un forte interesse all'acquisto, sollevando il titolo in molteplici ondate di rally attraverso il mercato toro della metà del decennio. Il rialzo si è fermato a $ 100 nel 2005 e è ripreso nel 2006, bloccandosi sopra i $ 120 pochi mesi dopo. I tentativi di breakout multipli sono falliti nella seconda metà del 2007, lasciando il posto a un crollo e una tendenza al ribasso accelerati durante il crollo economico del 2008.
Lo stock ha registrato un minimo di sette anni nel 2009 e ha registrato un netto rialzo, completando un round trip nel massimo del 2007 nel 2013. È scoppiato immediatamente, entrando in un potente progresso di tendenza che si è concluso sopra i $ 180 nel 2014. Che ha segnato il massimo più alto, avanti di un breakout del 2016 che è diventato balistico alla fine del 2017. Il rally ha registrato un massimo storico a $ 274, 66 in meno di due mesi dopo, lasciando il posto a un brutale declino che ha trovato supporto vicino a $ 155 a dicembre.
L'oscillatore stocastico mensile è entrato in un ciclo di vendita nel febbraio 2018 e non ha ancora raggiunto il livello di ipervenduto, esponendo più ribassi. Il titolo non è stato scambiato nella zona di ipervenduto dal 2009, ma molteplici ondate incorporate aumentano le probabilità che questo complesso declino richieda ancora un climax di vendita. Anche così, il rimbalzo di dicembre 2018 è iniziato in un'intersezione armonica tra la tendenza al rialzo di nove anni e la tendenza al ribasso di tre anni, indicando che la pressione di vendita potrebbe finire.
Grafico a breve termine FDX (2016-2019)
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L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) ha toccato il massimo storico a giugno 2018, quasi cinque mesi dopo il picco dei prezzi, ed è entrato in una fase di distribuzione attiva che si è conclusa a dicembre. Ora è passato a un test del minimo 2018 insieme al prezzo, mostrando convergenza che dovrebbe aiutare l'analisi direzionale dopo il rapporto di questa settimana. In particolare, una ripartizione OBV prevede che il prezzo seguirà, ponendo le basi per un doloroso ritiro che potrebbe estendersi al minimo del 2016 a $ 120.
D'altro canto, ci vorranno mesi per confermare un nuovo trend rialzista perché quel risultato richiede un picco d'acquisto che raggiunge il massimo di aprile vicino a $ 200. Una rottura superiore alla media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) a $ 70 indicherà che l'azione dei prezzi è sulla buona strada, soprattutto se il volume guadagna terreno a un ritmo più veloce del prezzo. Indipendentemente dalla reazione a breve termine, è improbabile che FedEx ritorni ai massimi del 2018 in questo ciclo economico.
La linea di fondo
Le azioni FedEx potrebbero guadagnare terreno in risposta al rapporto sugli utili di questa settimana, ma ci vorrà un enorme potere d'acquisto per superare la tendenza al ribasso di 17 mesi.
