Broadcom Inc. (AVGO) riporta gli utili il 12 settembre, con gli analisti di Wall Street che prevedono profitti di $ 5, 15 per azione su $ 5, 52 miliardi di entrate fiscali del terzo trimestre. Il titolo ha ceduto quasi il 6% dopo l'uscita del secondo trimestre di giugno, dopo che la società ha mancato i ricavi e ha ridotto le linee guida per l'anno fiscale 2019. È rimbalzato rapidamente dopo il downdraft, ma è stato scambiato in un intervallo relativamente ristretto negli ultimi tre mesi.
I venti contrari stanno guidando l'attuale azione dei prezzi, con i semiconduttori che subiscono pressioni in risposta alla crescente guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina. Le prestazioni di Broadcom sono anche sfruttate dal componente Dow Apple Inc. (AAPL) attraverso i suoi rapporti con i fornitori, aggiungendo vulnerabilità alle relazioni con la nazione asiatica. La minaccia di un rallentamento economico sta pesando anche sulle azioni perché le scorte di chip sono strumenti ciclici, con il calo della domanda durante le recessioni e l'aumento durante le espansioni.
La ripresa delle trattative commerciali a ottobre potrebbe mettere un pavimento sotto il prezzo delle azioni, almeno per la prima metà del quarto trimestre. Tuttavia, lo scetticismo su un vero affare rimane eccezionalmente alto perché il presidente Trump ha molto da guadagnare parlando, ma poco da guadagnare attraverso un accordo, che richiede compromessi che potrebbero essere sgradevoli alla sua base politica conservatrice prima delle elezioni del 2020.
I pali aumenteranno per le scorte di chip prima che la prossima tranche di tariffe entrerà in vigore a dicembre. Il settore sarà particolarmente vulnerabile se i colloqui commerciali dovessero rompersi di nuovo perché è probabile che la Cina prenderà di mira un'ampia fascia di società tecnologiche, generando potenzialmente una ripetizione della brutta svendita del 2018 alla fine dell'anno. Si spera che entrambi i superpoteri imparino finalmente che calciare la lattina non è la stessa cosa di un riavvicinamento.
Grafico a lungo termine AVGO (2009-2019)
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La fusione del febbraio 2016 tra Avago Technologies e Broadcom Corp. ha creato l'attuale società, che utilizza il grafico a lungo termine di Avago. Tale produttore è diventato pubblico a metà degli anni dell'adolescenza nell'agosto 2009 e si è collocato in un intervallo di trading tra $ 14 e $ 19. Ha rotto la resistenza di gamma nel 2010, testato il nuovo supporto per sei mesi e decollato con un avanzamento di tendenza che si è fermato vicino a $ 40 nell'estate del 2011.
Un breakout del 2013 ha generato notevoli guadagni, aumentando in uno stretto canale che ha continuato a raggiungere il massimo del 2015 a $ 150. Ha superato tale livello nella seconda metà del 2016, ritagliandosi una forte gamba da rally che ha esaurito i battenti a meno di $ 300 nel quarto trimestre del 2017. Lo stock ha lottato per tutto il 2018, tornando infine a salire a gennaio 2019 e portandosi a un tutto- tempo alto a $ 323 a maggio. L'azione dei prezzi da quel momento è stata limitata alla resistenza a quel livello e il supporto al minimo di maggio vicino a $ 250.
L'oscillatore mensile di stocastici si è trasformato in un ciclo di vendita da una lettura tecnica fortemente ipercomprata nel maggio 2019, prevedendo da sei a nove mesi di debolezza relativa. L'indicatore si è appena incrociato più in alto rispetto al punto medio del pannello, ma questo livello spesso genera falsi segnali. Lo stock ha incrociato il massimo del 2017 da maggio, scolpendo un test complesso del breakout di marzo 2019.
Grafico a breve termine AVGO (2018-2019)
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L'indicatore di accumulazione-distribuzione del volume a saldo (OBV) si è bloccato con il prezzo nel 2017 ed è entrato in un'ondata di distribuzione persistente che ha registrato un minimo di due anni a luglio 2018. La pressione di acquisto a marzo 2019 ha aumentato il precedente massimo di OBV contemporaneamente al prezzo, mostrando una stretta correlazione. È balzato fuori dal picco del 2017 a giugno e ora sta oscillando vicino al massimo storico, segnalando una base di azionisti fortemente fedele che alla fine dovrebbe sostenere prezzi molto più alti.
L'azione dei prezzi da maggio 2019 rivela un triangolo simmetrico che ora è impegnato in un rimbalzo della quarta ondata. Questi modelli dovrebbero attirare cinque ondate prima di un breakout o di un breakdown, quindi presi insieme al ciclo mensile ribassista, gli attori del mercato non dovrebbero aspettarsi un movimento di tendenza per almeno alcuni mesi. Di conseguenza, non ci sono molte ragioni per cui i tori messi da parte a saltare in Broadcom prima del rapporto sui guadagni della prossima settimana.
La linea di fondo
Broadcom sta testando il breakout del 2019 sopra il massimo del 2017 vicino a $ 285, ma i venti contrari e i tecnici misti prevedono che né i tori né gli orsi sono ben posizionati per assumere il controllo dell'azione dei prezzi a lungo termine.
