Analizzare un investimento prima di saltare in un passo laborioso, ma cruciale. Capire quanto vale un'azienda è un passo essenziale per capire se il prezzo pagato per investirci è buono o cattivo. Il valore attuale netto (VAN) è un componente chiave su cui gestire e, sì, il capitale circolante è incluso in quel calcolo. Il capitale circolante misura l'efficienza di un'azienda e la sua capacità di far fronte alle obbligazioni a breve termine.
Qual è il valore attuale netto?
Il valore attuale netto è la differenza tra il valore attuale dei flussi di cassa in entrata e il valore attuale dei flussi di cassa in uscita. Indica il valore corrente di un'azienda in base ai guadagni previsti meno spese previste. Un VAN positivo indica un investimento redditizio, mentre un VAN negativo indica un investimento che produce perdite. Le variazioni del capitale circolante sono parte integrante del calcolo del flusso di cassa netto.
Il VAN è spesso utilizzato per scopi di budgeting, contabilità e analisi degli investimenti. Si basa sul presupposto che il denaro oggi valga più del denaro in futuro. Ciò è dovuto alla presunta inflazione e al costo opportunità dovuto al fatto di non avere i soldi nel frattempo. Per tenere conto di ciò, gli analisti applicano spesso un tasso di sconto nel calcolo del valore del denaro in futuro. A volte il rendimento atteso dalle opportunità di investimento perse può essere utilizzato per calcolare il tasso di sconto utilizzato per valutare la liquidità futura.
L'uso del VAN per valutare gli investimenti ha i suoi vantaggi, ma ci sono anche degli svantaggi. Il calcolo del VAN si basa fortemente su ipotesi e stime. Diversi fattori potrebbero influenzare il valore futuro di un investimento che non è previsto dal modello. Più è lungo il periodo dell'investimento, maggiore è il rischio che ciò avvenga. Il tasso di rendimento interno (IRR) è una metrica simile a NPV ma utilizza un tasso di sconto che riduce lo VAN a zero, tentando così di rendere comparabili gli investimenti, anche se hanno tempi diversi.
Cos'è il capitale circolante?
Il capitale circolante è la differenza tra le attività correnti di una società e le sue passività correnti. Le attività correnti possono includere denaro, crediti e rimanenze. Le passività correnti possono comprendere cose come debiti o debiti. Il capitale circolante viene calcolato sottraendo semplicemente le passività correnti dalle attività correnti.
La responsabilità corrente più rilevante è costituita dai debiti o dai soldi dovuti ai fornitori dalla società per beni o servizi già ricevuti. L'attività corrente più rilevante è costituita da crediti o denaro nei confronti della società da parte di clienti che hanno ricevuto, ma non pagato, i propri ordini.
Le variazioni di questi conti del capitale circolante funzionano per aumentare o diminuire il flusso di cassa. Il flusso di cassa aumenta al diminuire dei crediti o all'aumentare dei debiti. Di conseguenza, il flusso di cassa diminuisce all'aumentare dei crediti o alla diminuzione dei debiti. Pertanto, poiché il capitale circolante varia da un periodo all'altro, ha un effetto sul flusso di cassa che, a sua volta, ha un effetto sul VAN.
Il capitale circolante è una misura della salute finanziaria a breve termine di una società e della sua efficienza operativa.
