La Walt Disney Co. (DIS) ha ricevuto un voto di fiducia questa settimana quando una squadra di analisti sulla strada ha rilasciato un aggiornamento sulle azioni del colosso dei media. Pur non offrendo una visione rialzista del titolo, gli analisti indicano che gli investitori hanno ragione di affinare i progressi del più ampio passaggio della Disney verso un business diretto al consumatore (DTC).
BMO Capital vede un limitato svantaggio nelle azioni Disney nonostante la crescente concorrenza nel settore dell'intrattenimento interrotto poiché i fornitori di streaming on demand come Netflix Inc. (NFLX) continuano a guadagnare quote più velocemente di quanto si aspettassero gli analisti. In una nota ai clienti di mercoledì, BMO Daniel Salmon ha alzato il suo rating su DIS da sottoperformato a performance di mercato, aumentando il suo obiettivo di prezzo da $ 95 a $ 100, proprio attorno al prezzo corrente del titolo a partire da giovedì pomeriggio.
Salmon ha applaudito l'attenzione di Disney sul business DTC e la spinta dei contenuti esagerati, poiché la società prevede di implementare una piattaforma video indipendente per competere con Netflix, Hulu e Amazon Video Inc. (AMZN) Prime Video entro il 2019 BMO ha scritto che la società "si sta posizionando come tale per concentrarsi sulle opportunità di crescita a lungo termine e più chiaramente riallineate attorno a loro". Salmon ha dichiarato che il nuovo segmento "crea una divisione dedicata focalizzata sul futuro del business dei media".
Debolezza nell'offset del segmento TV lineare da nuove offerte
Mentre gli investitori hanno motivo di preoccuparsi del calo degli abbonati della tradizionale rete sportiva TV ESPN della Disney, con i dati di Nielsen che mostrano un calo del 3% rispetto allo scorso anno, Salmon ha scritto che la debolezza dovrebbe essere compensata con nuovi prodotti come ESPN Plus.
L'analista ha anche messo in evidenza una recente riorganizzazione gestionale presso il colosso dell'intrattenimento globale con sede a Burbank, California, come motore positivo. A marzo, Disney ha creato un nuovo segmento diretto al consumatore e internazionale, nominando il responsabile della divisione Kevin Mayer, Chief Strategy Officer.
Nonostante un profilo più equilibrato di rischio-rendimento, gli analisti indicano che "i catalizzatori per le azioni restano inafferrabili", citando domande sull'acquisizione proposta da 21st Century Fox Inc. (FOXA) della Disney e sulle offerte future per importanti programmi sportivi.
Scendendo dell'1, 3% giovedì pomeriggio, DIS riflette un calo del 7% da inizio anno (YTD) e una perdita del 13, 6% negli ultimi 12 mesi, sottoperformando la corsa quasi piatta dell'S & P 500 e un rendimento dell'11, 9% rispetto allo stesso rispettivo periodi. In confronto, NFLX è aumentato del 63, 9% nel 2018 e del 109, 5% nel corso dell'anno.
