Certo, i due termini sembrano simili. Il valore contabile per azione comune, noto anche come valore contabile per patrimonio netto di azione o BVPS, viene utilizzato per valutare il prezzo delle azioni di una singola società, mentre il valore patrimoniale netto, o NAV, viene utilizzato come misura per valutare tutte le partecipazioni in un fondo comune di investimento o fondo di scambio (ETF).
Key Takeaways
- Il valore contabile per azione comune calcola il valore per azione di una società sulla base del patrimonio netto comune della società (non include le azioni privilegiate). Il valore patrimoniale netto è il valore totale delle attività di un'entità — di solito di un fondo — meno le sue passività; è un modo per valutare il valore totale delle partecipazioni del fondo.
Le basi del valore contabile per azione comune
Il valore contabile per azione ordinaria è una misura di valutazione del patrimonio netto utilizzata dagli investitori e dagli analisti per valutare un valore conservativo delle azioni ordinarie di una società. Il valore generato dalla formula per questa valutazione per azione mostra il valore originale delle azioni della società, adeguato ai deflussi di dividendi e riacquisti di azioni e afflussi di modificatori degli utili, rispetto al totale delle azioni in circolazione correnti. Il valore contabile per azione comune è calcolato come segue:
BVPS = numero di azioni in circolazione valore del capitale ordinario
Si noti che lo stock preferito non è incluso nel calcolo BVPS. Il BVPS può essere una metrica importante che aiuta gli investitori a determinare se un titolo è sottovalutato. Tuttavia, BVPS fornisce solo un quadro ristretto dell'attuale situazione generale dell'azienda. Non tiene conto delle prospettive future; inoltre non incorpora altri fattori immateriali, come la proprietà intellettuale o il capitale umano. Quindi, di per sé, è un singolo indicatore insufficiente del potenziale aumento di valore di un titolo.
Se il BVPS di una società è superiore al suo valore di mercato per azione, le sue azioni possono essere considerate sottovalutate.
Le basi del valore patrimoniale netto
Il valore patrimoniale netto o NAV è un valore per azione calcolato per un fondo comune, un fondo negoziato in borsa (ETF) o un fondo chiuso. Per uno qualsiasi di questi investimenti, il NAV viene calcolato dividendo il valore totale di tutti i titoli del fondo per il numero totale di azioni in circolazione. La formula per NAV è scritta come segue:
- NAV = (Attività - Passività) / Numero totale di azioni in circolazione
Il NAV viene generato giornalmente per i fondi. Il rendimento annuo totale (la quantità geometrica media di denaro guadagnata da un investimento ogni anno) è considerato da un numero di analisti un indicatore migliore e più accurato della performance di un fondo comune, ma il NAV è ancora usato come utile valutazione intermedia attrezzo. I calcoli del NAV sono anche utilizzati per valutare i fondi comuni di investimento immobiliare, o REIT, sebbene il valore preciso delle partecipazioni REIT possa essere difficile da determinare.
Poiché gli ETF e i fondi chiusi negoziano come titoli di borsa, le loro azioni vengono scambiate a un valore di mercato che può essere di alcuni dollari / centesimi al di sopra (negoziazione a premio) o al di sotto (negoziazione a sconto) del NAV effettivo. Ciò consente opportunità di trading redditizie ai trader attivi dell'ETF che possono individuare e cogliere tali opportunità nel tempo.
Analogamente ai fondi comuni di investimento, anche gli ETF calcolano quotidianamente il proprio NAV alla chiusura del mercato a fini di rendicontazione. Inoltre, calcolano e diffondono il NAV infragiornaliero più volte al minuto in tempo reale.
