Che cos'è il caricamento del debito?
Il caricamento del debito è una pratica impiegata da imprenditori e imprese senza scrupoli che anticipano la dichiarazione di fallimento. Il caricamento del debito funziona assumendo un carico del debito spendendo tutte le riserve di cassa, massimizzando le linee di credito e carte di credito e non riuscendo a pagare le bollette in previsione della protezione in caso di fallimento. In sostanza, l'impresa o il proprietario carica il maggior debito possibile nel loro piatto prima di tentare di estinguere il debito presentando istanza di fallimento.
Il caricamento del debito può essere utilizzato anche dalle aziende come modo per guadagnare denaro dai pagamenti di interessi. Ad esempio, se una società prende prestiti attraverso società straniere offshore, potrebbe essere considerata una strategia di caricamento del debito che consente loro di trasferire i propri utili offshore, in cui le leggi fiscali sono diverse, utilizzando pagamenti di interessi.
Key Takeaways
- Il caricamento del debito è una pratica non etica impiegata da imprenditori e imprese in cui caricano le loro imprese con il debito prima di presentare istanza di fallimento. Il caricamento del debito può anche essere usato come un modo per le imprese di guadagnare interessi fatti da prestiti offshore. Il Codice Fallimenti ha molte disposizioni per impedire ai caricatori di debito di accumularsi sul debito prima del fallimento.
Comprensione del caricamento del debito
Il caricamento del debito non è una pratica etica e quindi esistono leggi per prevenire questo tipo di comportamento. Ad esempio, il debito personale acquisito entro 90 giorni dalla dichiarazione di fallimento può essere escluso dalla protezione legale.
In termini più tecnici, il Codice fallimentare prevede molte disposizioni che vietano a un debitore di caricare debiti prima di presentare istanza di fallimento. Ad esempio, il Codice fallimentare elenca un divieto di acquisto di beni o servizi di lusso per un totale di oltre $ 550, anche entro 90 giorni, prima di presentare un caso di fallimento. Inoltre, eventuali anticipi in contanti con carta di credito sono considerati non rimborsabili se effettuati entro 70 giorni prima che la persona fisica o l'organizzazione abbia presentato istanza di fallimento.
Oltre ad essere non etico, il caricamento del debito può anche essere considerato una frode civile o addirittura un atto criminale, se un giudice può determinare che il debito è stato accumulato con l'intenzione di estinguere in caso di fallimento.
Caricamento di private equity e debito
Le società di private equity sono state anche accusate di utilizzare il caricamento del debito per coniare i profitti delle loro acquisizioni. In questa pratica, le imprese PE acquistano imprese in difficoltà principalmente usando il debito. Questa strategia offre due vantaggi alle imprese PE. Innanzitutto, moltiplica i guadagni. Una società acquistata utilizzando un accordo tutto in contanti è meno redditizia rispetto a una società acquistata tramite debito perché quest'ultima richiede meno liquidità anticipata. Il secondo vantaggio dell'utilizzo del caricamento del debito è che può anche comportare notevoli detrazioni fiscali per l'entità acquistata. Il debito utilizzato dall'impresa PE viene trasferito all'azienda, che è sotto pressione per eseguire.
In alcuni casi, le società PE caricano ulteriore debito sull'entità. Ad esempio, può costringere la società a effettuare un'acquisizione o investire in altre società di proprietà della stessa azienda. Durante l'ultima recessione, un quarto delle società altamente indebitate possedute da società PE ha fallito i propri debiti. Energy Future Holdings, un'utility del Texas, è fallita nel 2014 con un debito di $ 35, 8 miliardi. È stato acquisito da un consorzio PE nel 2007 ed è stato il principale inadempiente al debito dopo quello di un'altra società sostenuta da PE, Chrysler Group, nel 2009.
Esempio di caricamento del debito
Il signor Smith, che possiede un'attività in 5th Street, dove vende libri usati, non ha realizzato profitti per diversi mesi. Dopo aver eseguito i numeri, il signor Smith si rende conto di non essere in grado di pagare le bollette e mantenere la propria attività o la propria vita personale. Il signor Smith svolge le proprie ricerche e decide che dovrebbe presentare istanza di fallimento per liquidare i propri debiti.
Tuttavia, prima di dichiarare bancarotta, il signor Smith prende diverse linee di credito nei confronti della sua attività e le massaggia al massimo spendendo anche quel poco denaro di emergenza che la sua azienda aveva a portata di mano. Spende tutti i suoi soldi in una baldoria di gioco, invitando i suoi amici e acquistando cibo e bevande costosi. Al fine di evitare di violare i termini del Codice Fallimentare, il Sig. Smith attende oltre 90 giorni prima di presentare ufficialmente una dichiarazione di fallimento.
