Che cos'è un ETF di criptovaluta?
Un fondo di scambio criptovaluta (ETF) funziona, in teoria, come qualsiasi altro ETF. Mentre la maggior parte degli ETF traccia un indice o un paniere di attività, un ETF di criptovaluta traccia uno o più token digitali. Come altri ETF, gli ETF su token digitali verrebbero scambiati come una borsa ordinaria su una borsa valori e sarebbero soggetti a variazioni di prezzo durante il giorno in cui gli investitori acquistano e vendono.
Key Takeaways
- Gli ETF potrebbero essere un rimedio a molte delle barriere che impediscono agli investitori tradizionali di entrare nel mercato delle criptovalute. Gli ETF di criptovaluta potrebbero tracciare una singola criptovaluta o un paniere di diversi token e valute digitali. Gli ETF sulle criptovalute stanno già negoziando in diversi paesi, ma finora i regolatori negli Stati Uniti hanno negato molteplici tentativi di offrire tali prodotti sugli scambi. Esistono sul mercato numerose alternative che consentono l'esposizione alla criptovaluta senza richiedere agli investitori di gestire le risorse digitali stesse, tuttavia, queste opzioni sono inferiori per molti aspetti rispetto agli ETF tradizionali. I fondi blockchain consentono investimenti in società strettamente collegate al mercato delle criptovalute e quindi consentono investimenti indiretti nello spazio.
Come funziona un ETF di criptovaluta
Affinché un ETF di criptovaluta funzioni correttamente, l'organizzazione che gestisce il fondo deve possedere le attività sottostanti che tiene traccia. In altre parole, l'ETF dovrebbe possedere una quota commisurata di token digitali. La proprietà di questi token verrebbe quindi rappresentata come azioni e, acquistando queste azioni, gli investitori nell'ETF possederanno indirettamente tali token. Gli investitori dell'ETF otterrebbero quindi un'esposizione al potenziale al rialzo delle attività sottostanti.
considerazioni speciali
Allora, dove stanno gli ETF di criptovaluta in questo momento? Finora, la Securities and Exchange Commission (SEC) ha indicato che non approverà gli ETF di criptovaluta fino a quando i mercati non dimostreranno un grado di stabilità e sicurezza. Tuttavia, la posizione della SEC non ha impedito ad alcune parti di tentare di lanciare ETF su valute digitali.
Il Chicago Board Options Exchange (CBOE), che ha lanciato futures sui bitcoin, ha fatto pressioni sulla SEC per riconsiderare il suo precedente blocco dei fondi di token digitali. Cameron e Tyler Winklevoss, i fondatori del popolare Gemini per il cambio di valuta digitale, continuano a presentare una petizione alla SEC per approvare un ETF bitcoin senza successo.
Coinbase, uno scambio di valuta digitale immensamente popolare, ha lanciato un fondo indicizzato che offre esposizione a quattro delle maggiori valute digitali, ma non è esattamente la stessa cosa di un ETF. Alcuni ETF offrono anche una piccola esposizione al GBTC, ma questi non si concentrano esclusivamente sulle criptovalute.
La SEC ha espresso apertura alla possibilità di fondi di criptovaluta in futuro, e questo potrebbe continuare ad alimentare l'ottimismo degli investitori se gli ETF di criptovaluta prosperano in altre parti del mondo. Diversi mercati in Europa e in Asia, ad esempio, hanno introdotto ETF di criptovaluta grazie a diversi livelli di regolamentazione. Per il momento, tuttavia, gli investitori statunitensi dovranno aspettare.
ETF di criptovaluta vs. Bitcoin Investment Trust
Non ci sono ETF di criptovaluta attualmente scambiati pubblicamente negli Stati Uniti a novembre 2019. La cosa più vicina è un fondo noto come Bitcoin Investment Trust (GBTC). Questa fiducia agisce come un ETF in molti modi: possiede bitcoin per conto degli investitori e consente loro di negoziare quote della fiducia.
Lo sponsor del fondo, Grayscale Investment Trust, addebita tuttavia una commissione di gestione annuale del 2% delle attività del fondo, un prezzo significativamente superiore rispetto alla maggior parte degli altri ETF. Inoltre, come la prima fiducia nel suo genere, GBTC ha subito alcune strane fluttuazioni di prezzo rispetto alle variazioni del valore del bitcoin. Mentre ci si aspetterebbe che GBTC sia correlato al prezzo del bitcoin, finora non è sempre stato così. Nel complesso, con un elevato rapporto spese e un investimento minimo elevato, GBTC non è ancora accessibile agli investitori tradizionali.
Gli investitori statunitensi che desiderano partecipare agli ETF su valute digitali hanno opzioni limitate. Investire in ETF internazionali è un approccio se hanno accesso. Se soddisfano i severi requisiti per investire in GBTC, questa è un'altra possibilità. Per il momento, tuttavia, è meglio che questi investitori guardino verso un gruppo correlato di ETF: ETF blockchain.
La tecnologia Blockchain supporta lo spazio di criptovaluta ed è strettamente legata ai token digitali. Esiste un numero crescente di ETF focalizzati su società legate alla blockchain. Questi possono includere sviluppatori e produttori di processori per computer che sono strettamente collegati al settore delle criptovalute. ETF come l'ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) e l'ETF Nasdaq NextGen Economy (BLCN) di Reality Shares consentono agli investitori l'accesso a società che si concentrano sullo spazio blockchain. Molti di questi ETF hanno già riscosso un enorme successo.
Vantaggi degli ETF sulle criptovalute
Alcune delle criptovalute di maggior successo hanno visto guadagni stravaganti. Tuttavia, l'industria è ancora circondata da incertezza e afflitta da una forte volatilità. Per questo motivo, molti investitori preferirebbero utilizzare un veicolo come un ETF per partecipare allo spazio delle criptovalute.
Gli ETF valutari consentono agli investitori di sfruttare le opportunità offerte dai token lasciando la gestione e la sicurezza agli esperti. Dato che le criptovalute e gli scambi di token digitali sono ancora regolarmente gli obiettivi di ladri e truffatori, è comprensibile il motivo per cui gli investitori potrebbero voler prendere questa precauzione aggiuntiva.
Ci sono molti vantaggi di un ETF di criptovaluta rispetto agli investimenti diretti in criptovaluta. In primo luogo, come accennato in precedenza, i portafogli e gli scambi digitali sono altamente sensibili agli hack e ai furti. Gli investitori in possesso di token digitali corrono il rischio di vedere le loro attività scomparire con un ricorso scarso o nullo. Un investitore in un ETF su valuta digitale, tuttavia, ha un ulteriore livello di sicurezza nella banca depositaria che supporta l'ETF.
Un altro vantaggio di un ETF di criptovaluta è che può essere utilizzato per tracciare più token digitali contemporaneamente. Il mondo delle criptovalute è altamente compartimentato e gli investitori che desiderano detenere un paniere di 20 token diversi potrebbero dover possedere e gestire più portafogli e conti attraverso vari scambi di valute digitali.
