Gli ETF sui bitcoin potrebbero essersi bloccati, ma ciò potrebbe non essere sufficiente per impedire che un'esplosione di derivati di criptovaluta arrivi sui mercati quest'anno. Una serie di notizie sono portatori di nuovi derivati. Dai fondi di investimento finanziati con fondi privati agli scambi pubblici, una serie di giocatori si stanno preparando per lanciare o partecipare all'ecosistema di derivati di criptovaluta..
I fondi hanno già iniziato a circolare. LedgerX, una piattaforma di trading di bitcoin, ha detto a Coindesk di aver assistito a un aumento del volume di sette volte nei sei mesi successivi al lancio di derivati di criptovaluta. Nella sua prima settimana di trading, la piattaforma aveva negoziato 176 contratti. Ma questa cifra è aumentata del 40% mensilmente da quando LedgerX ha avviato la sua prima opzione futures bitcoin a lungo termine a metà Novemeber. Attualmente ci sono 2.000 contratti a interesse aperto sulla piattaforma.
Chi sta preparando i derivati di criptovaluta?
A marzo, il presidente della Cboe Chris Concannon ha rivelato i suoi piani di scambio per costruire un "cripto-complesso" e ha aggiunto che le valute digitali erano "qui per restare". Nella stessa conferenza, l'amministratore delegato della Cboe Ed Tilly ha dichiarato che lo scambio era interessato al lancio di titoli negoziati in borsa (ETN) e fondi negoziati in borsa (ETF) relativi alle criptovalute. Lo scorso anno Cboe ha battuto il CME sul pugno introducendo i futures sui bitcoin.
Anche gli investimenti in scala di grigi, il cui fondo ha avuto rendimenti spettacolari l'anno scorso, raddoppia anche sui derivati di criptovaluta. Ha annunciato l'intenzione di lanciare quattro nuovi criptovaluti in valuta unica e un altro fondo costituito da un paniere di criptovalute entro la fine dell'anno. Michael Sonnenshein, amministratore delegato della società, ha dichiarato che le nuove aggiunte porterebbero a otto il numero totale di fondi di investimento relativi alla criptovaluta nella società entro la fine di quest'anno..
TrueEx, con sede a New York, è stato il primo scambio approvato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) per gli swap su DCM (Designated Contract Marketplace). Ora ha collaborato con Consensys, una società di tecnologia blockchain per promuovere ethereum, per formare un mercato dei derivati regolamentato per le risorse digitali. Uno dei suoi obiettivi è quello di creare un tasso di riferimento per l'etere e creare "l'infrastruttura necessaria per l'ampia adozione di risorse digitali da parte della comunità istituzionale". Poi c'è il grande papà di tutti loro - Goldman Sachs. La società ha assunto un trader di criptovaluta, specializzato in derivati in un avatar precedente, per esplorare "il modo migliore per servire" i propri clienti..
In che modo i derivati Crypto fanno la differenza per i mercati delle criptovalute
A prima vista, il lancio di derivati di criptovaluta potrebbe sembrare uno sviluppo non correlato al trading di criptovalute in numerosi scambi. Ma ha un rapporto diretto con i mercati delle criptovalute in due modi.
In primo luogo, i derivati di criptovaluta potrebbero aumentare la liquidità e i volumi di negoziazione per monete diverse dal bitcoin. Entrambi i funzionari della Cboe hanno affermato che il loro "cripto-complesso" includerebbe altre monete, come ethereum e litecoin, oltre al bitcoin. Grayscale ha anche aggiunto ethereum e Zcash all'elenco delle criptovalute supportate da esso. Un approccio più ampio ai mercati delle criptovalute oltre al bitcoin aumenterà la consapevolezza delle alternative.
Anche se hanno pompato denaro in bitcoin, gli investitori hanno ampiamente evitato le altre criptovalute. Il loro approccio è meglio esemplificato dall'evidente disparità nei volumi di negoziazione per le prime tre criptovalute. Quando è stato scritto questo pezzo, i bitcoin avevano volumi di trading di $ 8, 3 miliardi. Ethereum, la seconda criptovaluta più preziosa, aveva meno del 60% di quella cifra con volumi di trading di $ 2, 7 miliardi. Ripple era la terza criptovaluta più preziosa e aveva un volume di scambi di $ 0, 5 miliardi. Un numero maggiore di vettori per gli investimenti tramite derivati potrebbe rendere gli investitori istituzionali e regolari a proprio agio con altre criptovalute e generare infusioni di liquidità nei loro mercati. A sua volta, ciò potrebbe comportare una minore volatilità dei prezzi.
In secondo luogo, l'introduzione di più derivati da parte di giocatori privati potrebbe aumentare la pressione sui regolatori per dare una seconda occhiata alle loro preoccupazioni riguardo alle criptovalute. Si parla già di portare le criptovalute sotto l'ombrello normativo. Tutti i principali scambi con gli Stati Uniti hanno espresso ottimismo riguardo allo stato delle criptovalute. I derivati regolati da agenzie governative potrebbero non essere una cattiva idea e potrebbero aiutare a ridurre la loro volatilità.
