Che cos'è la regola di vendita costruttiva, sezione 1259?
La Regola di vendita costruttiva, Sezione 1259, è una sezione del Codice delle entrate interne che espande i tipi di transazioni che sono considerate vendite e sono soggette all'imposta sulle plusvalenze. Secondo questa regola, le transazioni che assumono effettivamente una posizione di compensazione rispetto a una posizione già posseduta sono considerate vendite costruttive. Lo scopo della norma di vendita costruttiva è impedire agli investitori di bloccare le plusvalenze senza pagare le plusvalenze e limitare la loro capacità di trasferire le plusvalenze da un periodo d'imposta a un altro.
Questa regola è la Sezione 1259 del codice fiscale. Viene anche definito "Trattamento di vendita costruttivo per posizioni finanziarie apprezzate".
Key Takeaways
- La Regola di vendita costruttiva, Sezione 1259 del Codice delle entrate interne, espande i tipi di transazioni soggette all'imposta sulle plusvalenze. Le vendite costruttive comprendono vendite allo scoperto su posizioni simili o identiche e stipula di contratti a termine o a termine che richiedono la consegna di un'attività già detenuta. È stata istituita la regola della vendita costruttiva per contrastare gli hedge fund, che li ha utilizzati per evitare aliquote fiscali più elevate sulle plusvalenze a breve termine.
Comprensione della regola di vendita costruttiva, sezione 1259
Questa regola è stata introdotta dal Congresso nel 1997. Le transazioni considerate vendite costruttive includono vendite allo scoperto su posizioni simili o identiche (note come "vendite allo scoperto contro il box") e stipulare contratti a termine o a termine che richiedono la consegna di un asset posseduti.
Esistono alcune eccezioni alla regola che eliminano la necessità di pagare le plusvalenze. Ad esempio, se la transazione viene chiusa prima di 30 giorni dopo la fine dell'anno in cui è stato ottenuto il guadagno, o se la posizione originale viene mantenuta per 60 giorni dopo la chiusura della posizione di compensazione, non verrà applicata alcuna imposta sulle plusvalenze.
È possibile che le vendite costruttive abbiano un tipo di effetto a cascata in cui la chiusura della posizione provoca una successiva vendita costruttiva. In determinate circostanze, come quando la posizione dell'incrocio rimane aperta quando si verifica una vendita costruttiva, è possibile compensare un'altra vendita. Ciò richiederebbe l'ennesima posizione apprezzata per essere in atto.
Perché è stata stabilita la regola di vendita costruttiva
Prima di questa regola, vi erano vendite costruttive dilaganti, in particolare da parte degli hedge fund, come un modo per rimuovere le passività fiscali bloccando la realizzazione degli utili sulle vendite. Questo per evitare le aliquote fiscali più elevate sulle plusvalenze a breve termine.
Ad esempio, senza la regola, gli azionisti di spicco di una società a controllo familiare che sta per diventare pubblica potrebbero prendere in prestito azioni dai loro parenti per venderle in una vendita costruttiva mantenendo le proprie azioni. Ciò consentirebbe loro di mantenere contemporaneamente posizioni corte e lunghe. Una simile pratica fu impiegata dai membri della famiglia Lauder quando Estée Lauder Companies divenne pubblica nel 1995 al fine di evitare il pagamento delle tasse. Con la Regola di vendita costruttiva in atto, questa pratica è stata messa fine.
