Con Comcast Corp. (CMCSA) fuori servizio per le attività della 21st Century Fox (FOXA) e la sua offerta per Sky ancora aperta, l'operatore via cavo potrebbe voler puntare sul proprio settore e acquistare azioni.
Questo secondo la società MoffettNathanson di Wall Street, che ha esposto il caso in una nota di ricerca ai clienti questa settimana. "Cable sta andando molto bene, eppure Comcast sta facendo del suo meglio per diventare qualcosa di diverso da una società via cavo", ha scritto MoffettNathanson in una nota di ricerca giovedì (26 luglio). Con Comcast ancora focalizzato sulla diversificazione oltre il cavo, la società di Wall Street ha suggerito agli investitori di puntare sulla rivale Charter Communications Inc. (CHTR). “Quindi quanto è ironico? Il modo migliore per giocare ai forti risultati di Comcast… è comprare Charter. ”(Vedi di più: Comcast Drops Bid for Fox, Ceding to Disney.)
Comcast batte sul fronte EPS per Q2
La società di Wall Street è stata costretta a fare in modo che tale argomento venisse messo in mostra per Comcast nel secondo trimestre. L'operatore via cavo di Filadelfia ha registrato utili per $ 3, 22 miliardi o $ 0, 69 per azione nel secondo trimestre. Escludendo le spese, l'EPS è arrivato a $ 0, 69 per azione, superando la stima dell'EPS di Wall Street di $ 0, 60 per azione. Le entrate sono aumentate del 2, 1% a $ 21, 7 miliardi, meno dei $ 21, 9 miliardi che Wall Street stava cercando. Comcast ha dichiarato di aver aggiunto 260.000 clienti Internet per i tre mesi conclusosi a giugno, segnando un balzo del 49% rispetto a un anno fa. Le entrate della banda larga sono aumentate del 9, 3% da un anno all'altro. Comcast ha anche rivelato di avere $ 4, 3 miliardi di flusso di cassa gratuito. Ha perso abbonati video durante il secondo trimestre.
"Lungi dall'essere qualcosa da cui Comcast dovrebbe diversificarsi, il core business di Cable è in realtà un business molto migliore di quanto le attuali valutazioni gli diano credito per essere", ha scritto MoffettNathanson nella nota di ricerca. Il Charter potrebbe essere interessante per gli investitori, dato che quest'anno le azioni sono scese del 18% circa, mentre le azioni di Comcast sono aumentate di oltre il 5%. La valutazione attuale di Barron's Peg's a circa $ 65 miliardi.
MoffettNathanson non si aspetta che Comcast prenda i suoi consigli
Tuttavia, nonostante il suggerimento di MoffettNathanson, la società non pensa che Comcast prenderà i suoi consigli mentre persegue Sky. (Vedi di più: Comcast aumenta la sua offerta per Sky a $ 34 miliardi.) Invece di cercare un altro asset di contenuti sotto forma di Sky, ha sostenuto il riacquisto di azioni. "I fondamentali fondamentali di Cable continueranno a prendere un posto indietro rispetto alle ambizioni di Comcast per Sky", ha scritto MoffettNathanson nella nota, secondo Barron. "L'offerta di Comcast per Sky a 14x Ebitda è impossibile da giustificare rispetto all'alternativa sempre disponibile di riacquistare azioni a quello che ora è inferiore a 7x EBITDA… un multiplo che per noi sembra troppo basso."
