Citigroup Inc. (C) è partito per un orribile 2018, con lo stock in calo di quasi il 12%, trascinando l'aumento del S&P 500 del 2%. Ma le prospettive per Citigroup potrebbero peggiorare ulteriormente, con un potenziale calo delle scorte di un altro 8%, sulla base di analisi tecniche.
Guidare le prospettive ribassiste per il titolo è il rallentamento delle prospettive di crescita degli utili. Inoltre, la valutazione della banca è ancora elevata nonostante il forte calo delle scorte nel 2018. Una curva dei rendimenti appiattita potrebbe essere una preoccupazione aggiuntiva per gli investitori all'orizzonte.
Modello tecnico debole
Le azioni di Citigroup hanno registrato una tendenza al ribasso da quando il titolo ha raggiunto il picco a metà gennaio. Lo stock ha tentato e non è riuscito a salire al di sopra di quella tendenza ribassista a metà maggio. Di conseguenza, lo stock è tornato al trend ribassista e recentemente è sceso al di sotto del livello di supporto critico intorno a $ 66, e un trend rialzista a lungo termine iniziato nel luglio 2016. Con due livelli di supporto interrotti, arriva il livello successivo di supporto tecnico circa $ 61, 10, un calo di circa l'8% dal suo prezzo attuale di $ 66, 40. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Acquista azioni su grandi vendite, afferma Citigroup .)
Anche l'indice di forza relativa (RSI) è stato debole e in calo rispetto ai picchi a livelli di ipercomprato di 75 all'inizio di gennaio. L'attuale livello di RSI è di circa 40. L'RSI dovrebbe scendere al di sotto di 30 per raggiungere livelli di ipervenduto.
Indebolimento della crescita
Le prospettive per il business sono forse la ragione degli schemi tecnici ribassisti nel grafico, con una crescita degli utili che dovrebbe rallentare in modo significativo il prossimo anno. Nel 2018, gli analisti prevedono una crescita degli utili di circa il 29%, ma si prevede che la crescita scenderà solo al 14% nel 2019. Nel frattempo, i ricavi sono aumentati di circa il 4% sia nel 2018 che nel 2019.
Alta valutazione
Inoltre, il prezzo corrente della banca al valore contabile tangibile è negoziato al limite superiore della sua valutazione storica dal 2012, a 1, 09. Prima della metà del 2017, la banca non ha mai scambiato sopra 1 nello stesso periodo.
Dati dal prezzo tangibile al valore contabile C di YCharts
Un altro vento contrario non solo di fronte a Citigroup ma a tutte le banche è l'appiattimento della curva dei rendimenti. Lo spread sul tasso del Tesoro USA a 10 anni e sul Tesoro USA a 2 anni è di soli 34 punti base; è il livello più basso dal 2007. La curva di appiattimento riduce lo spread tra ciò che costa alle banche prendere in prestito denaro a breve termine e ciò che possono prestare denaro a lungo termine. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Stock Citigroup potrebbe colpire triple cifre nel 2018. )
Rendimento del tesoro a 10-2 anni Diffondere i dati per YCharts
L'impostazione attuale nel grafico tecnico sembra riflettere una prospettiva per la banca che sembra indebolirsi. Le azioni potrebbero continuare a lottare fino alla metà di luglio, quando la banca dovrebbe riportare i risultati trimestrali.
