Il componente Dow Cisco Systems, Inc. (CSCO) si dirige verso gli utili fiscali del secondo trimestre martedì sera in un contesto di mercato avverso improvvisamente ossessionato dai tassi di interesse. Tale tema ha avuto un impatto notevole sulla media industriale di Dow Jones, facendo cadere il venerabile strumento di oltre 3.000 punti in due settimane. Anche la grande tecnologia ha sofferto, scaricando il Nasdaq 100 oltre il 10%, suggerendo che il gigante delle reti avrà difficoltà a guadagnare trazione, indipendentemente dai risultati trimestrali.
Lo stock di Cisco è andato a fuoco da quando è scoppiato sopra la resistenza del 2007 a metà $ 30 a novembre 2017, sollevando quasi il 30% a metà $ 40. Ha superato il mese di gennaio e ha ceduto, ma ora è scambiato ben al di sopra del minimo minimo registrato il 6 febbraio. Questa resilienza potrebbe generare un test del rialzo in risposta a un rapporto forte, ma un nuovo avanzamento della tendenza sembra improbabile dato gli attuali venti contrari.
Grafico a lungo termine CSCO (1990-2018)
Il titolo Cisco ha iniziato la sua vita come un penny stock nel 1990, entrando in una tendenza al rialzo costante che ha registrato otto divisioni nel 2000 quando ha superato $ 82. Ha perso terreno significativo quando è scoppiata la bolla netta, scendendo a $ 8, 12 nell'ottobre 2002. Ciò ha segnato il minimo più basso degli ultimi 15 anni, in vista di un rimbalzo che si è bloccato di sette punti al di sotto del livello di ritracciamento di sell-off di.382 Fibonacci a $ 36 nel 2004 Lo stock ha sottoperformato male nel 2006, stabilendosi a metà degli anni dell'adolescenza in vista di uno scoppio finale del rally che si è concluso con cinque punti sopra il massimo del 2004 nell'ottobre 2007.
È precipitato con i mercati mondiali durante il crollo economico del 2008 ma si è mantenuto al di sopra del minimo del 2002, toccando il fondo negli anni dell'adolescenza inferiore. Un rimbalzo nel nuovo decennio non è riuscito a guadagnare terreno nonostante l'ampia ripresa tecnologica, con venditori aggressivi che hanno preso il controllo in un declino che ha ridotto il mercato al ribasso di 31 centesimi nel 2011. Ciò ha segnato una storica opportunità di acquisto, in vista di una ripresa che ha raggiunto il Massimo 2007 a marzo 2017.
Una correzione arrotondata a novembre 2017 ha prodotto un drammatico breakout che ha finalmente tagliato il livello di ritracciamento.382. Il rialzo si è bloccato di circa due punti al di sotto del ritracciamento del 50% a fine gennaio, mentre il declino a febbraio ha testato il supporto armonico a metà degli anni '30. L'oscillatore mensile di stocastici è entrato in un ciclo di acquisto a lungo termine nell'agosto 2017 e si mantiene al di sopra della linea di ipercomprato, nonostante diverse settimane di volatilità superiore al normale. (Per ulteriori informazioni, consultare: Cisco supera i 17 anni di previsione delle entrate .)
Grafico a breve termine CSCO (2015-2018)
La tendenza al rialzo nel 2015 si è fermata di quattro punti al di sotto del picco del 2007, producendo una correzione increspata che ha raggiunto un minimo di due anni nel primo trimestre del 2016. È tornata alla resistenza nel quarto trimestre ed è entrata in una tendenza al rialzo superficiale che ha abbracciato i 50 giorni media mobile esponenziale (EMA) prima di espellere in una traiettoria verticale. L'azione dei prezzi tra agosto 2017 e gennaio 2018 ha registrato i guadagni più prolifici dal rimbalzo del mercato orso nel 2009 e 2010.
Lo stock ha registrato un divario di separazione tra $ 34 e $ 36 dopo gli utili di novembre, con un pullback in quella zona di prezzo che offre un'opportunità di acquisto a basso rischio. Ciò potrebbe accadere se Cisco non riuscisse a mantenere il minimo del 6 febbraio a $ 37, 35. Un minimo più alto a $ 38, 23 dopo solo tre sessioni ha rafforzato il supporto a quel livello, che corrisponde all'incirca all'EMA a 50 giorni. Il rovescio della medaglia, due rimbalzi si sono fermati vicino a $ 41, 50, segnando una linea nella sabbia tra il toro e il potere dell'orso.
Il volume di bilancio (OBV) è uscito da una fase di distribuzione a lungo termine nel febbraio 2016, guadagnando terreno limitato nella seconda metà di quell'anno. L'indicatore è andato a dormire a metà 2017, segnalando un'apatia per gli azionisti coerente con la sottoperformance a lungo termine del titolo. Ciò è cambiato nel quarto trimestre quando le azioni Cisco sono entrate nella fase di accumulo più drammatica finora in questo decennio, passando al massimo dal 2011. (Per saperne di più, vedi: Scopri il sentimento del mercato con il volume del saldo .)
La linea di fondo
Lo stock di Cisco Systems è solido come una pietra miliare negli utili, con una forte accumulazione e azione sui prezzi, nonostante i forti venti di mercato. Tuttavia, è improbabile che sostenga nuovi massimi in questo contesto di mercato sfavorevole, suggerendo un intervallo di negoziazione intermedio tra $ 30 o $ 40.
