Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) ha quasi completato un lungo e doloroso viaggio di andata e ritorno al massimo di agosto 2015 a $ 758, 61, pubblicato poco prima che i clienti di tutto il paese fossero portati di corsa negli ospedali con malattie di origine alimentare attribuite in seguito alle pratiche di sterilizzazione dell'azienda. Un lungo periodo di diniego e deflessione ha seguito l'epidemia mentre le vendite si sono esaurite, portando la catena di fast food a un minimo di cinque anni a febbraio 2018.
Il tempo guarisce tutte le ferite e i clienti di Chipotle sono finalmente tornati, il che rappresenta la sorprendente ondata di recupero di 15 mesi di 500 punti del titolo, ma i vecchi massimi segnano un'importante resistenza, quindi non è saggio aspettarsi un breakout immediato e un rally a $ 1, 000. Questa è una buona notizia per gli investitori marginali perché un'inversione potrebbe colmare il divario di febbraio a $ 550 prima di sviluppare la potenza di fuoco necessaria per sostenere prezzi più alti.
Grafico a lungo termine CMG (2006-2019)
TradingView.com
La casa madre McDonalds Corporation (MCD) ha staccato la catena di ristoranti in un'offerta pubblica iniziale (IPO) del gennaio 2006 che ha aperto a $ 45, 00. La pressione degli acquisti anticipati ha raggiunto il picco a metà degli anni '60 a maggio, segnando la resistenza in vista di un breakout del 2007 che ha attirato un forte interesse all'acquisto. Lo stock è salito più in alto alla fine dell'anno, superando infine i $ 150 e diminuendo nel primo trimestre del 2008. La pressione di vendita è accelerata durante il crollo economico, tagliando la stampa di apertura dell'IPO prima di registrare un minimo storico a $ 36, 86 a novembre.
La successiva ondata di ripresa ha richiesto 19 mesi per completare un ritracciamento del 100% ai massimi del 2007, producendo un breakout immediato che ha registrato un sano rialzo nel 2012, quando il rialzo è terminato sopra i $ 400. Ha eliminato quel livello di resistenza nel quarto trimestre del 2013, generando un assalto finale al massimo storico di tutti i tempi del 2015, seguito da un brutale declino che ha abbandonato oltre 350 punti in soli tre mesi.
La tendenza al ribasso si è assestata vicino a $ 350 nel 2016, lasciando il posto a un modesto rialzo che è fallito alla resistenza di 50 mesi a maggio 2017. Ciò ha posto le basi per un climax di vendita ad alto volume che è continuato nel primo trimestre del 2018. Il titolo si è trasformato in Aprile e ha superato i 40 punti dopo che l'azienda ha registrato una crescita dei clienti superiore alle aspettative. Ha perso terreno durante la seconda metà dell'anno, ma è tornato a salire ancora una volta a gennaio, continuando una salita che ora ha raggiunto i 10 punti del massimo 2015.
L'oscillatore stocastico mensile è salito nella zona di ipercomprato a marzo e ha attraversato, ma non ha ancora emesso un segnale di vendita. L'azione dei prezzi sta ora lavorando su un candelabro mensile rialzista che, se confermato alla fine di giugno, migliorerà notevolmente le probabilità di una rottura del terzo trimestre, tuttavia, le letture di accumulazione avvertono che le azioni Chipotle avranno bisogno di sponsorizzazioni ancora più forti per mantenere prezzi più alti.
Grafico a breve termine CMG (2015-2019)
TradingView.com
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) ha registrato un massimo storico con il prezzo nel 2015 ed è entrato in una brutale ondata di distribuzione che è continuata nell'agosto 2017. Il prezzo ha continuato a perdere terreno per altri sei mesi, provocando una divergenza rialzista che previsto il fondo finale. La pressione d'acquisto da quel momento non è riuscita a eguagliare l'intensità del prezzo, bloccandosi al livello di ritracciamento di Fibonacci.786 dell'evento di distribuzione 2015-2017. A sua volta, ciò prevede che il rally si fermerà e entrerà in un periodo di consolidamento prima di un breakout prolungato.
La tendenza al rialzo di 15 mesi ha scavato tre lacune vuote a $ 275, $ 350 e $ 550. Le probabilità sono alte che almeno una di queste buche verrà riempita prima che un rally verso nuovi massimi ottenga trazione. Di conseguenza, gli operatori del mercato dei pazienti porranno la loro attenzione sul divario di continuazione di febbraio 2019 tra $ 530 e $ 570, alla ricerca di un'opportunità di acquisto a basso rischio. Ovviamente questo è un problema per gli attuali azionisti, che potrebbero essere costretti a sedersi per mano con un calo del 25-30%.
La linea di fondo
Lo stock di Chipotle sta testando il massimo storico del 2015, ma probabilmente colmerà almeno uno dei tre gap del rally prima di scoppiare e puntare a $ 1, 000.
