Con oltre il 70% delle aziende del settore dei servizi alle imprese ha superato le stime degli utili di Wall Street nel trimestre di giugno, non sorprende che il segmento sia tornato quasi al 30% da inizio anno, posizionandosi accanto alle aree più performanti del mercato.
L'industria ha continuato a beneficiare di una solida attività manifatturiera e non manifatturiera. Le letture dell'indice dei responsabili degli acquisti (PMI) per entrambi sono state superiori a 50 per luglio, indicando un'espansione economica nonostante la crescente rissa commerciale tra Cina e Stati Uniti. L'ampia domanda da parte di costruzioni commerciali, finanza e assicurazioni, assistenza sanitaria e servizi di supporto ha aiutato le aziende nello spazio dei servizi alle imprese a guidare la crescita trimestrale dei profitti e dei profitti. Tuttavia, gran parte del rialzo può essere per lo più preso in considerazione nei prezzi delle azioni esistenti, con il segmento scambiato con un premio del 24% all'S & P 500 dal punto di vista degli utili a termine.
Da un punto di vista tecnico, alcuni dei titoli più performanti del settore quest'anno hanno recentemente costituito modelli di vertice e mostrano segni di un momentum in calo che potrebbe indurre gli investitori a trarre alcuni profitti dal tavolo a causa della maggiore volatilità del mercato. Di seguito, analizziamo tre leader dei servizi alle imprese ed esploriamo possibili opportunità di corto circuito.
FleetCor Technologies, Inc. (FLT)
FleetCor Technologies, Inc. (FLT) fornisce soluzioni di pagamento commerciali - come carte flotta, carte alimentari e carte sconto alloggio aziendale - in America, Europa e Australasia. Morgan Stanley ha declassato la società Peachtree Corners, con sede in Georgia, a luglio, affermando che la valutazione dell'azienda rispetto ai suoi colleghi di pagamenti ora tiene sufficientemente conto della sua traiettoria degli utili e delle leve per una crescita a lungo termine. La società scambia circa 25 volte gli utili a termine, rispetto al multiplo medio del settore di 22. Il titolo FleetCor ha una capitalizzazione di mercato di $ 25, 01 miliardi e negozia fino al 55, 58% da inizio anno, superando la media del settore dei servizi alle imprese di circa il 20% a partire da 13 agosto 2019.
Il prezzo delle azioni del prestatore di servizi di pagamento ha registrato un brusco rialzo tra dicembre e giugno, con solo tre piccoli ritardi rispetto alla media mobile semplice a 50 giorni (SMA). Più di recente, il titolo ha registrato un nuovo massimo di 52 settimane / massimo storico, ma successivamente non è riuscito a mantenere il massimo di luglio. Inoltre, una divergenza ribassista tra il prezzo del titolo e l'indice di forza relativa (RSI) indica un momentum sbiadito dell'acquirente e aumenta la probabilità di un doppio massimo. Coloro che decidono di assumere una posizione corta dovrebbero cercare un calo iniziale al livello di $ 270, seguito da una riduzione a $ 235, dove il prezzo trova supporto da una linea di tendenza orizzontale e dalla SMA a 200 giorni. Taglia le perdite se il titolo si chiude al di sopra del suo massimo storico a $ 297, 13.
Cintas Corporation (CTAS)
Cintas Corporation (CTAS) fornisce uniformi di identità aziendale e servizi commerciali correlati principalmente in Nord America, America Latina, Europa e Asia. La compagnia da 26, 79 miliardi di dollari opera attraverso due divisioni: servizi di noleggio e strutture uniformi e servizi di pronto soccorso e sicurezza. Cintas ha superato le aspettative sui profitti della strada negli ultimi quattro quarti di connessione; tuttavia, la società fa trading con un guadagno elevato di 31 volte. A partire dal 13 agosto 2019, il titolo Cintas emette un rendimento da dividendi dello 0, 78% e ha restituito il 55, 60% da inizio anno.
Da quando il gap è stato di circa il 9% dopo aver superato gli utili e le aspettative degli analisti, il titolo si è consolidato in un range di trading di $ 15. Cintas ha anche recentemente forgiato un nuovo massimo di 52 settimane / massimo storico ma è tornato sotto la resistenza chiave a $ 265. Quando lo stock raggiunse il suo picco, l'RSI fece un picco più superficiale, suggerendo un indebolimento dell'entusiasmo da parte dei tori. I trader che eseguono una vendita allo scoperto qui dovrebbero fissare un obiettivo di profitto iniziale a $ 245, in cui il prezzo può verificare un riempimento del gap e la SMA a 50 giorni. Chi è alla ricerca di un movimento al ribasso più significativo potrebbe piazzare un ordine di profitto vicino al livello di $ 210, un'area in cui il prezzo incontra il supporto da una linea orizzontale e la SMA a 200 giorni. Limite al ribasso con un ordine stop loss superiore al massimo di questo mese a $ 266, 56.
Global Payments Inc. (GPN)
Con un valore di mercato di $ 24, 46 miliardi, Global Payments Inc. (GPN) offre tecnologia di pagamento e soluzioni software per pagamenti con carta, elettronici, assegni e digitali. La società si rivolge principalmente a commercianti di piccole e medie dimensioni in Nord America, Europa e Asia-Pacifico. Nel mese di maggio, Global Payments e Total System Services hanno concordato una fusione azionaria di pari che dà agli azionisti di Total System Services il 48% delle azioni della società combinata. Il consolidamento mira a contribuire a competere con i nuovi attori della tecnologia, come Square, Inc. (SQ) e PayPal Holdings, Inc. (PYPL), che offrono servizi simili basati sulla tecnologia di pagamento. Lo stock di Pagamenti globali paga un dividend yield dello 0, 02% minimo, ha un rapporto prezzo / utili a termine (P / E forward) di 25, 64 e aumenta del 55, 23% rispetto all'anno precedente al 13 agosto 2019.
Il prezzo dell'azione Global Payments si è rotto al di sotto di un modello di punta all'inizio di questo mese, indicando un ulteriore rischio al ribasso nei giorni e nelle settimane a venire. Un nuovo test di scollatura della formazione e SMA a 50 giorni è stato rifiutato nelle recenti sessioni di trading, suggerendo ulteriormente una debolezza imminente. I venditori allo scoperto dovrebbero pensare di acquistare per coprire tra $ 135 e $ 129, dove il titolo trova un supporto cruciale dalla precedente azione sui prezzi e dalla SMA a 200 giorni. Gestisci il rischio posizionando un ordine di stop leggermente al di sopra del massimo del 9 agosto a $ 161, 41 e spostandolo al punto di pareggio se il prezzo scende al di sotto del livello psicologico critico di $ 150.
StockCharts.com
