Il gigante delle componenti e delle costruzioni Dow Caterpillar Inc. (CAT) ha superato la resistenza di 21 mesi, scrollandosi di dosso l'ansia per un rallentamento economico e intensificando la guerra commerciale, preparando allo stesso tempo importanti guadagni nei prossimi mesi. Meglio ancora, l'ondata iniziale di rally si è invertita la scorsa settimana, aumentando le probabilità di un'opportunità di acquisto a basso rischio presso o vicino a un nuovo supporto nei bassi a metà $ 130.
Si suppone che questo gioco ciclico precoce funzioni meglio all'inizio di un'espansione economica, quando la spesa industriale e agricola tende ad aumentare a un ritmo rapido. Naturalmente, siamo appena entrati nella seconda decade dell'attuale ciclo di crescita, ben oltre il tempo in cui questo titolo dovrebbe essere impegnato in una forte tendenza al rialzo. Tuttavia, l'ottimismo su un accordo commerciale ha rinvigorito il mercato azionario e le prospettive economiche, allontanando gli investitori scettici dai margini.
Grafico a lungo termine CAT (1992-2019)
TradingView.com
Una tendenza al ribasso pluriennale ha registrato un minimo di sei anni a $ 4, 70 con aggiustamento parziale nel 1992, in vista di una forte tendenza al rialzo che è rimasta bloccata nei bassi $ 30 nel 1997. Un tentativo di breakout del 1999 fallito, rafforzando la resistenza della gamma e lasciando il posto a un declino che si è concluso con un minimo di quattro anni nella parte superiore dell'adolescenza nel quarto trimestre del 2002. Ciò ha segnato il minimo più basso degli ultimi 19 anni, ma il successivo rialzo ha fallito un secondo tentativo di sblocco nel 2002, dando luogo a un altro round di azione limitata.
Un breakout del 2003 ha preso fuoco, registrando un forte rialzo durante il mercato toro della metà del decennio. La spesa industriale in Cina stava aumentando a un ritmo storico in quel momento, richiedendo ogni sorta di acquisto di attrezzature. La tendenza al rialzo si è arrestata vicino a $ 70 nel 2006, producendo un range di trading che ha rotto il supporto negli $ 50 durante il crollo economico del 2008. La pressione di vendita si è infine conclusa con un minimo di sei anni nel 2009, lasciando il posto a un'onda di ripresa a forma di V che ha completato un round trip nel precedente massimo nel 2010.
Lo stock ha resistito nel 2011, ma ha fatto pochi progressi, con una pressione di acquisto che si è prosciugata sopra i $ 115 nel 2011, allo stesso tempo in cui le materie prime hanno raggiunto il massimo in tutto il mondo. Ancora una volta la Cina è stata la colpevole, segnalando un leggero calo del suo tasso di crescita del PIL torrido, segnalando un rallentamento che è ancora in corso più di otto anni dopo. L'azione dei prezzi ha mantenuto limiti relativamente stretti nel 2015 e si è rotta, raggiungendo un minimo di sei anni nel primo trimestre del 2016.
Un breakout di settembre 2017 ha segnato un rapido progresso nel massimo storico di gennaio 2018 a $ 173, 24. Il presidente Trump ha quindi sparato il primo colpo nella guerra commerciale, innescando una brusca inversione, seguito da un costante ribasso nel minimo di novembre a $ 112. Lo stock ha testato questo livello con successo a settembre 2019 e ha registrato un brusco rialzo, completando una doppia inversione del fondo e un importante breakout sopra una linea di tendenza dei massimi discendenti di 21 mesi a fine ottobre.
Outlook verso il 2020
L'oscillatore mensile di stocastica ha scolpito un modello progressivamente rialzista da giugno 2018, aumentando in un ciclo di acquisto superficiale che si avvicina finalmente al livello di ipercomprato. Questa è una zona vantaggiosa, prevedendo che i rialzisti manterranno il controllo per tutto il quarto trimestre del 2019. Di conseguenza, i pullback per supportare in seguito alla rottura della linea di tendenza dovrebbero offrire opportunità di acquisto, in vista di massimi più alti nel nuovo decennio.
L'ondata iniziale di rally si è invertita la scorsa settimana vicino al livello di ritracciamento di sell-off di.50 a $ 150 e potrebbe scendere attraverso il livello di ritracciamento di.382 e raggiungere la linea di tendenza nelle prossime settimane. Quella zona di prezzo dovrebbe generare un forte sostegno e una nuova ondata di ripresa che si innalza verso un obiettivo di ricompensa più elevato al ritracciamento di.618 vicino a $ 160. Quella barriera armonica ha segnato una forte resistenza fino alla metà del 2018, aumentando le probabilità che il titolo pubblicherà un altro massimo intermedio vicino a quella zona di prezzo.
La linea di fondo
Lo stock di Caterpillar ha superato la forte resistenza nei $ 130 e potrebbe registrare un significativo rialzo nei prossimi mesi.
