Che cos'è una consegna in contanti?
La consegna in contanti è un metodo di regolamento alla scadenza o all'esercizio di un contratto futures o opzioni. Una consegna in contanti, nota anche come regolamento in contanti, richiede al venditore dello strumento finanziario di trasferire la posizione in contanti associata all'acquirente, piuttosto che consegnare l'attività sottostante fisica effettiva.
In alternativa, in valuta estera (Forex) consegna in contanti sul mercato significa la risoluzione di un contratto.
Key Takeaways
- La consegna in contanti è un accordo tra le parti di determinati contratti derivati, che richiede al venditore di trasferire il valore monetario dell'attività sottostante fisica. Gli investitori che utilizzano questi investimenti sono noti come speculatori perché il loro obiettivo è quello di coprire le variazioni dei prezzi, non possedere il sottostante attività fisica Scegliere la consegna in contanti significa accreditare o addebitare la differenza tra il prezzo iniziale e il regolamento finale una volta scaduto o esercitato il contratto futures o opzioni. Nel mercato dei cambi (forex) consegna in contanti significa il regolamento di un contratto.
Comprensione della consegna in contanti
I contratti futures e opzioni sono essenzialmente accordi che danno agli investitori l'obbligo o il diritto di acquistare o vendere una determinata attività in un secondo momento a un prezzo concordato.
Quando tali strumenti derivati scadono o sono esercitati, il titolare del contratto dovrebbe, in teoria, consegnare la merce fisica o trasferire le azioni effettive di azioni. In realtà, la stragrande maggioranza dei contratti futures e opzioni viene effettivamente consegnata in contanti.
Gli investitori che utilizzano questi investimenti sono noti come speculatori. Non sono interessati a possedere l'attività fisica sottostante e vogliono semplicemente proteggersi dalle sue variazioni di prezzo. Coloro che optano per una consegna in contanti saranno accreditati o addebitati la differenza tra il prezzo iniziale e il saldo finale alla scadenza o all'esercizio del contratto futures o opzioni.
Esempio di consegna in contanti
Adam acquista un contratto futures consegnato in contanti, permettendogli di acquistare 100 capi di bestiame tra due mesi da ora per $ 300 pro capite per un totale di $ 30.000. Il prezzo attuale per un capo di bestiame è anche di $ 300. Adam ha acquistato questo contratto per proteggersi dal potenziale dell'aumento dei prezzi.
Se il bestiame viene scambiato per $ 350 pro capite alla scadenza del contratto, i contratti futures di Adam consegnati in contanti generano profitti di $ 5000. Può usarlo per compensare i $ 35.000 che dovrà spendere se sceglie di acquistare 100 capi di bestiame. Tuttavia, se il prezzo scende a $ 250, il suo contratto futures consegnato in contanti perde $ 5.000. In questo caso, se desidera acquistare i 100 capi di bestiame, può farlo al prezzo di mercato per $ 25.000, ma deve pagare un totale di $ 30.000, contando la perdita di futures consegnata in contanti di $ 5.000.
Vantaggi della consegna in contanti
La consegna in contanti offre molti vantaggi rispetto alla consegna fisica. Innanzitutto, è meno costoso e molto più semplice scambiare il valore del contante netto una volta scaduto un contratto.
Organizzare la consegna di beni fisici, come ad esempio oro o bestiame, richiede tempo e ha un costo. Molti commercianti non sono interessati ad accumulare oro nei magazzini o ad acquistare animali vivi per avviare una fattoria. Tutto quello che vogliono fare è fare soldi scommettendo sul loro valore di mercato.
La consegna in contanti consente anche la negoziazione di attività che non possono essere consegnate fisicamente, in particolare gli indici, come l'S & P 500 o il Nikkei 225. In effetti, la consegna in contanti è stata accreditata per rendere più facile il trading di futures e opzioni, contribuendo ad aumentare la liquidità del mercato e spianare la strada alla disponibilità di una più ampia scelta di prodotti finanziari.
Limitazioni della consegna in contanti
Un potenziale svantaggio della consegna in contanti è il rischio che questa opzione possa lasciare gli investitori senza copertura alla scadenza del contratto. Senza la consegna delle attività sottostanti effettive, eventuali coperture in atto prima della scadenza non saranno compensate.
Di conseguenza, gli operatori che optano per una consegna in contanti devono essere diligenti per chiudere le coperture o rinnovare le posizioni in derivati in scadenza al fine di replicare le posizioni in scadenza.
Altri tipi di consegna in contanti
Come accennato in precedenza, il termine consegna in contanti viene utilizzato anche nel mercato forex quando si fa riferimento alla risoluzione di un contratto.
Il mercato forex è aperto 24 ore al giorno, cinque giorni alla settimana, ad eccezione delle festività, e le valute vengono scambiate in tutto il mondo. Per partecipare al forex trading, l'investitore deve innanzitutto stabilire e finanziare un conto di consegna del mercato monetario internazionale (IMM). Alla fine di un contratto, i fondi vengono prelevati o depositati sul conto di consegna nella valuta nazionale.
Un affare forex spot è per la consegna immediata, che è di due giorni lavorativi per la maggior parte delle coppie di valute. La principale eccezione è l'acquisto o la vendita di dollari USA (USD) rispetto a dollari canadesi (CAD), che si risolvono in un giorno lavorativo. I fine settimana e le festività possono far aumentare notevolmente il tempo tra le date di transazione e di regolamento, specialmente durante le festività natalizie, come Natale e Pasqua. Inoltre, la pratica del mercato forex richiede che la data di regolamento sia un giorno lavorativo valido in entrambi i paesi.
I contratti a termine Forex sono un tipo speciale di transazione in valuta estera. Questi contratti hanno sempre luogo a una data successiva alla data in cui il contratto spot si risolve e sono utilizzati per proteggere l'acquirente dalle fluttuazioni dei prezzi delle valute.
