Cosa significano i contanti disponibili per il servizio di debito?
La liquidità disponibile per il servizio di debito (CADS) è un rapporto che misura la quantità di liquidità che una società ha a disposizione in relazione ai suoi obblighi di servizio di debito dovuti entro un anno. Gli obblighi di servizio di debito comprendono tutti i pagamenti di interessi correnti e i rimborsi principali correnti. A volte gli obblighi di locazione fanno parte del denominatore.
Comprensione del contante disponibile per il servizio di debito (CADS)
I finanziatori ovviamente preferiscono che un'azienda abbia un elevato rapporto CADS; più alto è il rapporto, maggiore è il margine di liquidità che la società deve finanziare i suoi imminenti pagamenti per servizi di debito. In altre parole, maggiore è il rapporto CADS di un'azienda, minore è la probabilità che la società sia inadempiente sui suoi debiti. Per gli azionisti di una società, il desiderio è un rapporto CADS "ottimale", non necessariamente un rapporto elevato. Gli azionisti considerano l'equilibrio di CADS che mantiene la società su una solida base di solvibilità con l'imperativo della gestione che impiega denaro in modo efficace - per qualsiasi combinazione di spese in conto capitale, pagamenti di dividendi, riacquisti di azioni - nel tentativo di massimizzare i rendimenti per questi proprietari dell'azienda.
CADS non è elencato separatamente nel bilancio di un'azienda. Invece, CADS o flusso di cassa disponibile per il servizio di debito (CFADS), poiché un rapporto può apparire come un patto nel contratto di debito con il creditore insieme ad altri rapporti di copertura del servizio di debito (DSCR).
