Che cos'è una quota di capitale
Le azioni di capitale sono una classe di azioni offerta da un fondo a duplice scopo. In un fondo a duplice scopo, gli investitori possono investire in quote di capitale per utili o quote di reddito per dividendi.
RIPARTIZIONE Capitale sociale
Le quote di capitale in genere attraggono gli investitori in cerca di crescita del capitale. Sono un tipo di classe di azioni offerti in fondi a duplice scopo.
Fondi a duplice scopo
I fondi a duplice scopo sono stati introdotti negli anni '60 e hanno guadagnato popolarità negli anni '70 con le offerte di fondi di alcuni dei migliori gestori di denaro del settore. Versioni popolari di questi fondi includono l'American Dual Vest Fund gestito da Haywood Management, il Gemini Fund gestito da Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. gestito da John P. Chase Inc., il Leverage Fund di Boston gestito da Vance, Sanders & Co. e il fondo Scudder Duo Vest gestito da Scudder, Stevens & Clark. Molti fondi a duplice scopo si sono chiusi negli anni '80 dopo che le nuove norme fiscali dell'Internal Revenue Service hanno modificato gli obblighi fiscali per i fondi. A partire dagli anni '90, la maggior parte dei fondi a duplice scopo è stata completamente eliminata.
I fondi a duplice scopo sono stati strutturati come fondi chiusi con due tipi di azioni offerte. Simile ai fondi comuni di investimento, rappresentavano portafogli di titoli aggregati. Azioni dei fondi negoziati in borsa. Le società di fondi comuni di investimento potrebbero strutturare ciascuna classe di azioni a propria discrezione, decidendo in merito a commissioni e spese individuali per classe di azioni.
Un'altra caratteristica unica dei fondi a duplice scopo era il periodo di detenzione. Questi fondi avevano una durata specifica sul mercato con una data di liquidazione target. Alla data obiettivo, i fondi a duplice scopo restituirebbero il capitale agli investitori.
Investimenti in azioni
Come suggerisce il nome, le quote di capitale si sono concentrate sull'apprezzamento delle plusvalenze. Queste azioni hanno beneficiato maggiormente dell'aumento dei prezzi e della gestione attiva. La maggior parte dei fondi a duplice scopo aveva stili di gestione flessibili che consentivano ai gestori di fondi di scegliere titoli da un vasto universo. Le quote di capitale potrebbero anche essere denominate azioni ordinarie.
Le quote di capitale hanno offerto vantaggi attraverso investimenti a lungo termine. Sebbene non abbiano pagato dividendi, hanno restituito capitale e plusvalenze agli investitori alla data di scadenza.
Azioni sul reddito
Le azioni di reddito rappresentano il secondo tipo di classe di azioni in fondi a duplice scopo. Queste azioni potrebbero essere denominate azioni preferite. Le quote di reddito del fondo hanno interessato gli investitori in reddito che cercano distribuzioni e dividendi. Hanno autorizzato gli investitori a distribuzioni e dividendi pagati dal fondo. Mentre la maggior parte dei fondi a duplice scopo si concentrava principalmente su azioni e titoli di reddito, deteneva anche un reddito fisso e liquidità con i quali venivano effettuate distribuzioni di interessi.
Le azioni di reddito hanno ricevuto distribuzioni e dividendi per tutta la durata del fondo. Alla scadenza il fondo ha restituito capitale. Queste azioni sono state anche preferite, il che le ha rese prioritarie alla data di scadenza target.
