DEFINIZIONE della regola dell'opuscolo
La regola dell'opuscolo è un requisito ai sensi dell'Investment Advisers Act del 1940 che richiede ai consulenti in materia di investimenti di fornire una dichiarazione informativa scritta ai loro clienti. La regola, ufficialmente nota come regola 204-3, si applica a tutti i consulenti per gli investimenti registrati a livello federale e specifica i tempi durante il processo di consulenza in cui devono fornire i materiali.
RIPARTIZIONE Brochure Regola
La US Securities and Exchange Commission specifica due modi in cui un consulente può soddisfare la regola dell'opuscolo:
1) Il consulente può fornire tale divulgazione fornendo al cliente il Modulo ADV Parte 2A (brochure) e Parte 2B (supplemento brochure).
2) Il consulente può fornire un opuscolo reale che contiene le stesse informazioni che si troverebbero nel Modulo ADV Parte 2A e 2B.
Cosa è incluso nella brochure
Il documento deve contenere le seguenti informazioni:
- Informazioni di base sul consulente Servizi disponibili e commissioni per tali servizi, compresi gli sconti disponibili Comunicazione di qualsiasi compenso ricevuto da terzi (come commissioni o commissioni di riferimento) Indipendentemente dal fatto che il consulente eserciti discrezionalità sui fondi dei clienti Tipi di clienti per i quali vengono forniti servizi di consulenza, tra cui importo minimo in dollari delle attività da gestire Rilevazione di qualsiasi affiliazione con un broker-dealer Qualsiasi azione materiale legale o disciplinare verificatasi negli ultimi 10 anni Qualsiasi condizione finanziaria del consulente (come il fallimento) che potrebbe compromettere la sua capacità di rispettare gli impegni dei clienti deve anche essere divulgato se il consulente: dispone di discrezionalità sui conti dei clienti Ha la custodia del denaro o dei titoli dei clienti Richiede il pagamento anticipato di oltre $ 500 in commissioni, con più di sei mesi di anticipo
Chi dovrebbe ricevere una brochure
La regola dell'opuscolo afferma che le informazioni richieste devono essere fornite ai nuovi clienti almeno 48 ore prima di stipulare un contratto di consulenza. I consulenti devono offrire ai clienti esistenti una nuova brochure ogni anno. La mancata fornitura dell'opuscolo è considerata un comportamento fraudolento.
Eccezioni alla regola dell'opuscolo
I consulenti registrati presso la SEC non sono tenuti a consegnare un opuscolo a (i) clienti che sono società di investimento registrate presso la SEC o società di sviluppo commerciale; o (ii) clienti che ricevono solo consulenza di investimento impersonale dal consulente e che pagheranno al consulente meno di $ 500 all'anno.
Un consulente registrato presso la SEC non è tenuto a consegnare un supplemento opuscolo a un cliente (i) a cui non è tenuto a consegnare un opuscolo, (ii) che riceve solo consulenza di investimento impersonale o (iii) a determinati funzionari e dipendenti di il consulente stesso.
