Il Brasile ha rivendicato il suo manto di "tesoro dei mercati emergenti" all'inizio del 2019, con il mercato azionario del paese che ha sovraperformato quelli di altre nazioni in via di sviluppo come Cina, Messico e Corea del Sud. Il suo benchmark, l'indice Bovespa (^ BVSP), ha iniziato l'anno salendo del 10, 4%.
Riforme e retorica favorevole alle imprese delineate dal presidente di destra appena coniato in Brasile Jair Bolsonaro al Forum economico mondiale di Davos in Svizzera la scorsa settimana hanno dato agli investitori la speranza che la più grande economia dell'America Latina abbia un'amministrazione che intende cambiare le cose. Bolsonaro, un ufficiale militare in pensione, ha dichiarato di voler riformare il sistema pensionistico brasiliano aumentando l'età pensionabile e annullando una serie di prestazioni. Ha anche detto che intende ridurre e semplificare le tasse, privatizzare le società statali e combattere la corruzione nel tentativo di aprire l'economia del paese agli investimenti stranieri.
"Godiamo della credibilità di attuare le riforme di cui abbiamo bisogno e il mondo si aspetta da noi", ha detto Bolsonaro al pubblico di Davos, per Reuters.
Gli operatori che monitorano gli sviluppi in Brasile dovrebbero tenere questi tre fondi negoziati in borsa (ETF) sui loro radar. Indichiamo livelli tecnici significativi da tenere d'occhio.
ETF iShares MSCI Brazil Capped (EWZ)
Lanciato nel 2000, l'ETS iShares MSCI Brazil Capped (EWZ) cerca di fornire risultati di investimento simili all'indice MSCI Brazil 25/50. Il portafoglio del fondo detiene società brasiliane nell'ampio spettro di capitalizzazione di mercato, con un'inclinazione del 35% verso il settore finanziario. Il suo spread ultrasottile dello 0, 03% e il volume medio giornaliero di oltre 20 milioni di azioni al giorno lo rendono uno dei preferiti dai trader nello spazio ETF del Brasile. Al 31 gennaio 2019, EWZ offre un rendimento da dividendo del 2, 88% ed è in crescita del 13, 72% da inizio anno (YTD). Il fondo ha una commissione di gestione ragionevole dello 0, 59% e controlla $ 7, 69 miliardi di attivi netti.
Negli ultimi sei mesi EWZ ha formato un cuneo in aumento, in genere un modello di grafico ribassista. Tuttavia, il prezzo è sceso al di sopra della linea di tendenza superiore del modello mercoledì, il che suggerisce che i tori vogliono testare i massimi del 2018. Se il fondo si blocca qui, cerca di tornare indietro verso la linea di tendenza inferiore del cuneo in aumento, dove gli acquirenti possono tornare al piatto.
ETF sulle small-cap (BRF) del Brasile di VanEck Vectors
Creato nel 2009, l'ETF VanEck Vectors Brazil Small-Cap (BRF), con un patrimonio gestito (AUM) di $ 88, 4 milioni, mira a fornire rendimenti simili all'indice MVIS Brazil Small-Cap. Il benchmark tracciato, come suggerisce il nome, è costituito principalmente da società brasiliane a piccola capitalizzazione. Il paniere di BRF comprende 60 partecipazioni, con nomi chiave tra cui CVC Brasil Operadora e Agencia de Viagens SA (CVCB3.SA), Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA (TAEE11.SA) e Companhia de Saneamento do Paraná - SANEPAR (SAPR11.SA). Lo spread dell'ETF dello 0, 60% lo rende più adatto ai trader swing piuttosto che agli scalper. Con solo 26.000 azioni che cambiano di mano ogni giorno, gli operatori devono anche tenere conto della liquidità. BRF applica una commissione di gestione dello 0, 60% e ha un rendimento YTD dell'11, 64% al 31 gennaio 2019.
Come EWZ, il prezzo del fondo è stato scambiato in una formazione a cuneo in aumento ordinata da metà settembre. La media mobile semplice a 50 giorni (SMA) ha attraversato la SMA a 200 giorni a dicembre, che i tecnici chiamano "croce d'oro", un segnale che indica un ulteriore slancio al rialzo. La forte chiusura di ieri al di sopra del modello di rialzo del cuneo potrebbe far oscillare il prezzo fino al picco di febbraio 2018, sebbene una lettura di ipercomprato a breve termine superiore a 70, 0 sull'indicatore di forza relativa (RSI) possa vedere il fondo scendere alla linea di tendenza inferiore del cuneo prima di fare un spinta verso l'alto seria.
ETF Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X (BRZU)
L'ETF Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X (BRZU), costituito nel 2013, tenta di restituire una performance tripla rispetto all'indice MSCI Brazil 25/50, lo stesso benchmark utilizzato da EWZ. Questo fondo con leva finanziaria è adatto a coloro che desiderano giocare a breve termine in titoli brasiliani. La sua discreta esposizione ai finanziari lega strettamente le prestazioni con la salute dell'economia del paese. Il rapporto di spesa dell'1, 15% di BRZU è costoso, ma non dovrebbe influire eccessivamente sui profitti dei trader se utilizzato solo per soggiorni brevi. Ancora più importante, lo stretto spread dell'ETF dello 0, 10% e l'ampia liquidità mantengono bassi i costi di negoziazione. Al 31 gennaio 2019, il fondo, con un AUM di $ 338, 06 milioni e un rendimento di poco superiore all'1%, ha registrato un rendimento del 44, 21% su base annua.
Il prezzo delle azioni di BRZU ha spinto al di sopra della linea di tendenza superiore di un cuneo crescente nella sessione di mercoledì. Con una lettura RSI inferiore a 70, 0, i rialzisti potrebbero trovare più spazio per correre prima di un periodo di consolidamento o ritracciamento. Se il fondo riscontra una certa pressione di vendita da parte degli orsi, non essere sorpreso di vederlo ritornare alla linea di tendenza inferiore del cuneo in rialzo a $ 26, dove trova anche supporto dalla SMA a 200 giorni.
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