Che cos'è un prezzo base?
Un prezzo base è un prezzo quotato per un investimento in titoli relativo al suo rendimento alla scadenza. Un prezzo base è generalmente quotato per i titoli a reddito fisso, come le obbligazioni.
Un'obbligazione avrà un tasso di rendimento annuo predeterminato. Questo tasso annuale è l'importo che il detentore di obbligazioni può aspettarsi di maturare negli interessi ogni anno. Supponendo che questo interesse venga continuamente reinvestito e che l'obbligazionista non venda prematuramente l'obbligazione, alla fine il titolo cederà alla scadenza e guadagnerà l'intero valore di base.
Comprensione del prezzo di base
Il prezzo di base consente ai potenziali investitori di sapere quanto possono aspettarsi di guadagnare sul proprio investimento, qualora decidano di acquistare un determinato titolo o titolo. Questa informazione è utile perché se si può affermare definitivamente che un'obbligazione guadagna il 9 percento all'anno, un investitore saprà immediatamente se quel tasso è migliore di un altro investimento che promette solo il 6 percento all'anno. Se il prezzo ha una base sul valore attuale o futuro dell'investimento, l'investitore dovrebbe calcolare il tasso di rendimento per confrontarlo con un altro tipo di investimento.
Prezzo di base in future su materie prime
Il prezzo di base è anche un termine comunemente usato nella negoziazione di future su materie prime. I futures sono investimenti speculativi perché nessuno può essere sicuro al 100% di ciò che il domani porterà. Le materie prime includono prodotti agricoli, petrolio e metalli. Questi prodotti vengono scambiati come "futures", in base ai prezzi futuri previsti dei prodotti. La base dei prezzi futuri si basa sul prezzo passato della merce, nonché sulle aspettative delle future condizioni di mercato. Inoltre, viene considerata l'instabilità anticipata.
Poiché sono principalmente prodotti di investimento speculativi, i mercati dei futures possono essere volatili. Prendono in considerazione le tendenze e le condizioni del mercato globale, ma non possono tenere conto dei dettagli dei singoli mercati più piccoli. Pertanto, non possono sempre prevedere i prezzi futuri con elevata precisione. Può essere utile esaminare i prezzi passati, ma non riflettono i futuri cambiamenti del mercato. Il mercato imprevedibile può derivare da situazioni politiche, catastrofi naturali o altri eventi imprevisti che incidono sull'economia. Pertanto, non sono molto utili per qualcuno che sta cercando di determinare quando acquistare o vendere futures.
Per creare una base più stabile da cui acquistare e vendere futures, gli investitori hanno stabilito un'equazione che determina un prezzo base. Il prezzo base per una merce è uguale al prezzo di negoziazione locale per quella merce meno il prezzo a termine per essa in un dato momento.
Ad esempio, se il petrolio viene attualmente negoziato localmente a $ 100 al barile, ma ha un prezzo a termine di $ 95 al barile a dicembre, il prezzo base per il petrolio in questo momento sarebbe di $ 5 rispetto a dicembre. Questo perché la differenza tra l'attuale prezzo locale e il prezzo nel prossimo futuro è di $ 5.
