Le banche dei centri monetari hanno negoziato fortemente nel 2019, mentre i piccoli attori regionali non sono riusciti ad attrarre un significativo interesse all'acquisto, provocando una grande divergenza ribassista. Questo conflitto potrebbe entrare in gioco durante la stagione degli utili del quarto trimestre, con due potenziali esiti. In primo luogo, le banche più deboli potrebbero giocare al passo con i più grandi giocatori, portando forti rialzi a nuovi massimi. O in secondo luogo, e più probabilmente, gli investitori potrebbero trarre profitto da giganti del settore ipercomprati, innescando cime intermedie.
Potrebbe emergere anche il mercato di uno stockpicker, permettendo ad alcuni leader del settore come il componente Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) di continuare le loro rapide ascese mentre la maggioranza si avvia verso un'azione di prezzo meno rialzista. Fortunatamente, non dobbiamo aspettare molto per vedere come si manifesta questa divergenza perché la stagione degli utili inizia la prossima settimana, con i rapporti di JPMorgan Chase, Citigroup Inc. (C), Bank of America Corporation (BAC) e PNC Financial Services Group, Inc. (PNC).
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L' ETF SPDR S&P Bank (KBE) ha recuperato la maggior parte delle perdite registrate durante il crollo economico del 2008 in tre ondate di rally che hanno raggiunto il livello di ritracciamento del sell-off di.786 Fibonacci nel gennaio 2018. Il fondo è stato venduto per il resto dell'anno, registrando un minimo di due anni a $ 34, 93 a dicembre. Il rimbalzo del 2019 si è bloccato al ritracciamento di.786 del declino del 2018 alla fine dell'anno, con un'azione dei prezzi debole finora nel gennaio 2020.
Tuttavia, il fondo è ora scambiato con un supporto di media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA), aumentando le probabilità di un'azione relativamente forte, almeno durante la prima parte della stagione degli utili. Anche così, i modelli di prezzo delle grandi banche monetarie sembrano molto più costruttivi, con i nomi più quotati ai picchi del 2018 o superiori. Il primo segnale che le banche di livello inferiore sono pronte a giocare al recupero verrà quando questo strumento cancella la resistenza armonica appena sopra i $ 48.
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Il leader del settore JPMorgan Chase & Co. ha creato un'estrema divergenza con il fondo bancario negli ultimi mesi, sfondando la resistenza del 2018 e pubblicando una serie positiva di nuovi massimi. Ha iniziato l'attuale ascesa dopo aver toccato un minimo di 14 anni a $ 15, 02 a marzo 2009, inizialmente bloccandosi nei $ 40 superiori nel 2011. Un breakout della gamma 2013 ha guadagnato trazione nel 2015 quando lo stock ha completato un ritracciamento del 100% nel massimo 2000 vicino a $ 60.
Il titolo è scoppiato a seguito delle elezioni presidenziali del 2016, bloccandosi infine a $ 119 a febbraio 2018. Una correzione arrotondata nel quarto trimestre del 2019 ha portato gli investitori scettici a margine, generando un nuovo breakout che ha registrato un massimo storico a $ 141, 10 gennaio. 2. Tuttavia, l'oscillatore stocastico mensile ha ora raggiunto un livello di ipercomprato che ha attivato quattro importanti segnali di vendita dal 2012.
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Citigroup Inc. non ha ancora rotto la resistenza ai massimi del 2018, a differenza di Chase e Bank of America, ma ciò potrebbe cambiare dopo il rilascio degli utili pre-market di martedì. La società ha quasi fallito durante il mercato ribassista del 2008 ed è stata costretta a emettere una divisione inversa 1 su 10 nel 2011 per migliorare la liquidità. È entrato in una nuova tendenza rialzista dopo aver toccato $ 9, 70 rettificati nel 2009 e si è bloccato rapidamente a metà degli anni '50, stabilendo una resistenza che ha richiesto otto anni per superare.
Un breakout del 2017 ha aggiunto circa 25 punti prima di fermarsi a poco più di $ 80 a gennaio 2018 e si è fortemente ridotto in una correzione importante che ha trovato supporto a un minimo di due anni a dicembre. Il rimbalzo del 2019 si è svolto in due ondate di rally che hanno completato un ritracciamento del 100% al massimo precedente nel primo giorno di negoziazione del 2020. Ora si aggira attorno a quel livello in un modello di tenuta, con probabilità persino di un breakout o un'inversione dopo il rapporto della prossima settimana.
La linea di fondo
Le banche dei grandi centri monetari hanno guadagnato più terreno nell'ultimo anno rispetto alla stragrande maggioranza dei piccoli attori, provocando una divergenza che rivela una debolezza nascosta del settore.
