La Coca-Cola Company (NYSE: KO) è la più grande azienda di bibite al mondo con una capitalizzazione di mercato di $ 184, 57 miliardi al 5 febbraio 2016. Nel febbraio 2015, la Coca-Cola ha venduto obbligazioni per 8, 5 miliardi di euro, che è stata la più grande vendita emessa da una società americana nella storia. Le scadenze di queste note variavano da due a 20 anni. Questa enorme vendita di note è estremamente vantaggiosa per un'azienda come la Coca-Cola; ha una grande presenza in Europa, quindi consentirà all'azienda di mitigare alcuni rischi valutari.
Nell'ottobre 2015, Moody's ha assegnato un rating del credito Aa3 alle note della Coca-Cola maturando in tranche di due, cinque e dieci anni. Ciò indica che le note di Coca-Cola sono di alta qualità e comportano un basso livello di rischio di credito a lungo termine. A breve termine, la Coca-Cola ha una capacità soddisfacente di rimborsare i propri debiti. Le banconote appartenenti alle tranche di due, cinque e dieci anni ammontano a quasi $ 4 miliardi. Per determinare ulteriormente lo stato e il rischio finanziari della Coca-Cola, sono necessarie analisi di alcuni rapporti debiti chiave, come il rapporto debito / debito, il rapporto flusso di cassa / debito e il rapporto debito / capitale proprio (D / E).
Rapporto di debito della Coca-Cola
Sulla base dei suoi bilanci trimestrali più recenti, la Coca-Cola aveva un totale attivo di $ 93 miliardi, che è sceso da $ 96, 31 miliardi durante il periodo fiscale che termina a settembre 2014. La Coca-Cola aveva passività totali di $ 66, 96 miliardi per il trimestre fiscale che termina a settembre 2015, che è stato un aumento da $ 62, 89 miliardi rispetto allo stesso trimestre del 2014. La Coca-Cola aveva un rapporto debito / PIL del 65, 3% per il trimestre fiscale che termina a settembre 2014. Per il trimestre fiscale che termina a settembre 2015, la Coca-Cola aveva un debito rapporto del 72%. Ciò indica che la Coca-Cola è stata dipendente dalla leva finanziaria e può comportare un livello moderato di rischio, poiché la maggior parte delle sue attività sono finanziate tramite debito.
Rapporto flusso di cassa-debito della Coca-Cola
A febbraio 2016, Coca-Cola non ha pubblicato i suoi bilanci per l'intero esercizio 2015. Sulla base del rendiconto finanziario del 2014 della Coca-Cola, aveva un flusso di cassa totale dalle attività operative di $ 10, 62 miliardi per il periodo fiscale che si concludeva a dicembre 2014. Aveva un flusso di cassa totale dalle attività operative di $ 10, 54 miliardi per il periodo fiscale che terminava a dicembre 2013. La Coca-Cola ha registrato passività totali per $ 61, 7 miliardi durante l'anno fiscale 2014 e $ 56, 88 miliardi durante l'anno fiscale 2013.
Per calcolare il rapporto flusso di cassa / debito, dividere il flusso di cassa totale dalle attività operative per passività totali. Per l'anno fiscale conclusosi a dicembre 2014, la Coca-Cola ha registrato un rapporto tra flusso di cassa e debito del 17, 12%. La Coca-Cola ha avuto un rapporto tra flusso di cassa e debito del 18, 67% per l'anno fiscale conclusosi a dicembre 2013. Sebbene i rapporti di flusso di cassa / debito della Coca-Cola nel 2013 e 2014 possano sembrare a prima vista bassi, questi livelli non sono straordinario. Negli ultimi cinque anni, la società ha un rapporto flusso di cassa / debito medio annuo del 19, 61%. Tuttavia, il rapporto flusso di cassa / debito della Coca-Cola è diminuito negli ultimi cinque anni, a causa dell'aumento aggressivo delle sue passività totali e del rallentamento della crescita dei suoi flussi di cassa operativi.
Rapporto debito-capitale proprio di Coca-Cola
Coca-Cola ha registrato un patrimonio netto totale di $ 26, 05 miliardi per il trimestre fiscale conclusosi a settembre 2015. La società ha registrato un patrimonio netto totale di $ 33, 43 miliardi nello stesso trimestre durante l'esercizio fiscale 2014. Pertanto, la Coca-Cola ha avuto un rapporto D / E del 188% durante il terzo trimestre 2014. Durante il terzo trimestre dell'anno fiscale 2015, ha avuto un rapporto D / E del 257%. Ciò indica che la Coca-Cola ha aumentato la leva finanziaria e ha una posizione azionaria più debole durante il terzo trimestre rispetto alla sua cifra nello stesso trimestre dell'anno precedente. Inoltre, il suo elevato rapporto D / E indica che i creditori hanno una quota maggiore di denaro rispetto ai possessori di azioni.
