Il sell-off di lunedì evidenzia un crescente pericolo per il mercato azionario statunitense nelle prossime settimane, con i rendimenti finali del 2019 dipendenti da un accordo commerciale parziale e dal rollback delle tariffe contro i beni cinesi. Le recenti relazioni sui negoziati sono state alquanto inquietanti, con ogni nuovo commento della Casa Bianca in contraddizione con una precedente dichiarazione. Fortunatamente, la data di attuazione delle tariffe si sta avvicinando rapidamente, consentendo agli operatori del mercato di fare finalmente trading sulla realtà piuttosto che su notizie false.
Le azioni FAANG sono particolarmente vulnerabili a questo processo, che rappresentano un'enorme fetta di capitale di investimento che si sposterà a sud se le tensioni commerciali si prolungheranno nel 2020. Questi problemi potrebbero anche affrontare forti venti contrari durante il periodo precedente alle elezioni presidenziali perché gli sfidanti democratici stanno proponendo il governo politiche altamente sfavorevoli al mercato azionario e ai fondi pensione di Main Street.
Di conseguenza, gli investitori dovrebbero prendere in considerazione la possibilità di ottenere profitti FAANG nelle prossime settimane, anche se i partecipanti alla guerra commerciale concordano su alcune questioni secondarie come la quantità di semi di soia che la Cina è disposta ad acquistare nei prossimi anni. L'impressionante performance del quarto trimestre del mercato presume che le tariffe saranno ridotte, ponendo fine alla loro trascinamento sull'economia statunitense, che sta per diventare un anno chiave per i politici. Guarda in basso se ciò non accade come previsto.
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Il componente Dow Apple Inc. (AAPL) è altamente vulnerabile alla guerra commerciale perché dipende dalle vendite cinesi per costruire profitti e margini. Il titolo è sceso da un massimo storico vicino a $ 269 lunedì, chiudendo per la prima volta al di sotto della media mobile a 20 giorni (SMA) per la prima volta dal 27 agosto. Questa flessione ha coinciso con un crossover ribassista con forza relativa settimanale, indicando che il lo stock entrerà in un periodo di debolezza che potrebbe durare 10 settimane o più.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) sta inoltre sventolando una bandiera rossa, raggiungendo il culmine ed entrando in una fase di presa di profitto il 18 novembre dopo non essere riuscito a montare il picco di aprile 2019. Si è anche invertito nell'estensione 1.272 del declino del 2018, che è una svolta comune dopo un importante breakout. Entrambi gli elementi tecnici prevedono prezzi più bassi, con la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) a $ 245 che segna il primo obiettivo al ribasso.
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Amazon.com, Inc. (AMZN) deve affrontare una forte esposizione alla Cina, con tariffe che incidono su profitti e margini. È anche vulnerabile a una recessione economica in cui è probabile che i consumatori spendano meno denaro per beni non essenziali. L'azione dei prezzi ha preso atto di questi venti contrari da agosto, scendendo negli EMA a 50 e 200 giorni strettamente allineati. Un piano di negoziazione ben definito intorno a $ 1.680 influenzerà probabilmente la tendenza del 2020 se gli orsi assumeranno il controllo, con una ripartizione che esporrà un calo verso $ 1.400.
L'OBV rivela alti livelli di apatia da quando un rimbalzo si è concluso ad un massimo più basso nell'aprile 2019, facendo scendere lateralmente per abbassarsi negli ultimi otto mesi. Questa azione è particolarmente ribassista, considerando che ora siamo entrati nella stagione delle vacanze, che registra le vendite più importanti del settore al dettaglio dell'anno. Inoltre, l'incapacità di raggiungere o montare il massimo storico di settembre 2018 vicino a $ 2, 050 segna una grande divergenza ribassista, data l'ampia performance di riferimento, aumentando le probabilità per un modello di topping a più lungo termine che pone fine al mercato toro pluriennale.
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La performance di Facebook, Inc. (FB) 2019 sembra rialzista in superficie, con un impressionante ritorno del 52% da inizio anno, ma la struttura dei prezzi a lungo termine è ribassista perché lo stock non è riuscito a raggiungere o montare il tutto di luglio 2018 tempo massimo a $ 219. Inoltre, il rally di recupero non è riuscito a colmare il divario di oltre 40 punti pubblicati il 26 luglio 2018, dopo che gli utili mancati sono stati accusati di scandali sulla privacy che hanno danneggiato il marchio dell'azienda.
Il rialzo del 2019 si è invertito a luglio dopo aver attraversato il livello di ritracciamento del sell-off di.786 Fibonacci, che segna un punto di svolta ad alta probabilità nelle cime e nelle gamme di negoziazione. Ha appena fallito un secondo tentativo di montare questa barriera, rafforzando la resistenza che potrebbe segnalare la fine del rimbalzo. OBV si aggiunge a questo racconto cautelativo, con l'acquisto di interessi in stallo ad un livello più basso in aprile mentre due tentativi di breakout sono falliti. Entrambi gli elementi tecnici aumentano le probabilità di prezzi più bassi nel 2020.
La linea di fondo
I titoli FAANG hanno registrato forti rendimenti nel quarto trimestre, ma il rally potrebbe volgere al termine, dicendo agli investitori di prendere in considerazione la possibilità di prendere profitti e colpire i margini.
