Gli investitori in cerca di rendimenti straordinariamente superiori alla media dei titoli in crescita potrebbero guardare alle società, tra cui Dunkin 'Brands Group (DNKN), The New York Times Company (NYT) e Redfin (RDFN), tutte scelte tra le migliori performance di Jackson Square SMID-Cap Fondo di crescita, come indicato in una recente storia di Barron.
Il fondo da $ 509 milioni, che è il leader nella sua categoria di crescita a media capitalizzazione su Morningstar, ha drammaticamente battuto il mercato pubblicando un rendimento totale del 16% nell'ultimo decennio, secondo i dati di Morningstar. Nell'ultimo anno, il rendimento del fondo del 33% ha battuto il guadagno del 22% dei suoi pari, secondo i dati. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Stock S&P 500 con le migliori prestazioni finora nel 2018. ) Gli altri sette titoli favoriti da Jackson Square sono: Bio-Techne (TECH), Cars.com (CARS), Expedia Group Inc. (EXPE), J2 Global (JCOM), Logitech International (LOGI), Paycom Software (PAYC) e Wix.com (WIX),
"Mi piace sedermi e pensare: a dove sta andando il consumatore tra cinque anni, quale sarà ancora un vantaggio competitivo o come la tecnologia cambierà il modo in cui viviamo, per formare un mosaico", ha detto Christopher Bonavico, che co-gestisce l'azienda con il suo partner di lunga data Kenneth Broad, in un'intervista con Barron's.
Il fondo di Bonavico e Broad è unico nello spazio degli investimenti in crescita in quanto i gestori pongono meno attenzione a metriche quali il prezzo alla crescita degli utili o il valore aziendale alle vendite, e invece si concentrano su flussi di cassa gratuiti, bilanci e utili sugli investimenti. Identificando le società che negoziano a un prezzo inferiore al loro valore intrinseco stimato, il fondo SMID-Cap Growth di Jackson Square ha resistito meglio durante le flessioni del mercato, sebbene possa essere a rischio di rimanere indietro in una ripresa del mercato, come notato da Barron's. Il fondo si rivolge a società con un valore di mercato inferiore a $ 7, 5 miliardi e detiene solo 30 titoli, con un orizzonte di investimento a lungo termine.
| Azienda | Valore di mercato |
| Dunkin 'Brands | $ 5, 76 miliardi |
| New York Times | $ 4, 33 miliardi |
| Redfin | $ 1, 89 miliardi |
Dunkin 'Brands
A Jackson Square piace il giocatore del settore alimentare e delle bevande Dunkin 'Brands, che evidenzia l'azienda come una società in rapida crescita con un modello commerciale convenzionale. Dunkin 'rappresenta il 4, 4% del portafoglio del fondo di crescita ed è stato in grado di restituire denaro agli azionisti attraverso pagamenti di dividendi e riacquisti di azioni, pur espandendo la sua impronta globale. Le azioni DNKN hanno sovraperformato il mercato in generale nell'ultimo periodo, con un aumento di circa il 30% in 12 mesi rispetto al rendimento del S.7P 500 del 14, 7%. I co-gestori di Jackson Square si aspettano che la diversificazione di Dunkin dal semplice caffè alle bevande a base di caffè espresso continui ad aumentare le vendite, e quindi il prezzo del titolo.
New York Times
Il portafoglio del fondo di crescita elenca molti leader di mercato affermati come il New York Times, che è la sua maggiore partecipazione. Broad e Bonavico si aspettano che il colosso dei media mantenga la sua posizione di leadership mentre si trasforma per soddisfare le mutevoli preferenze dei consumatori per abbonamenti e servizi digitali. I co-gestori hanno sottolineato la crescita del 40% del New York Times negli abbonamenti digitali per il 2017, facendo luce sulle prospettive per l'azienda di diventare un tipo di Netflix Inc. (NFLX) o Spotify Technology SA (SPOT) per l'industria delle notizie e delle riviste.
Redfin
Il fondo di crescita è anche al di fuori di società affermate e ha preso di mira aziende sottovalutate per il loro potere di sconvolgere le industrie e fornire maggiore efficienza ed esperienza del cliente. Uno di questi esempi forniti dai condirettori nell'intervista del Barron è stata la mediazione immobiliare Redfin. Mentre gli investitori in genere considerano la società di software un semplice sito di generazione di lead paragonabile a Zillow, Bonavico indica che i suoi servizi hanno la capacità di rimuovere le seccature e i costi dalle transazioni nel massiccio mercato immobiliare residenziale. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Greenlight Capital Perdere denaro, Investitori: WSJ. )
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