Il mercato toro è giunto al suo decimo anno, le valutazioni delle azioni sono vicine ai massimi storici, la crescita economica può raggiungere un picco, i tassi di interesse sono in aumento e i crescenti conflitti commerciali presentano il proprio insieme di incertezze. Per trovare promettenti investimenti azionari in questo ambiente, Tom Plumb, gestore del Plumb Balanced Fund (PLBBX), ha una semplice prescrizione. Come ha detto a Barron: "Se le azioni sono migliori per i rendimenti rispetto alle obbligazioni, allora dovresti cercare azioni con il miglior rendimento totale - società in crescita".
In particolare, Plumb preferisce le aziende che stanno cavalcando "le principali tendenze secolari", come afferma Barron. Tra le società di proprietà del suo fondo e di cui ha discusso con Barron, vi sono:
| Azione | telescrivente | Valore di mercato | Attività commerciale |
| Amazon.com Inc. | AMZN | $ 822 miliardi | E-commerce, cloud computing |
| Visa Inc. | V | $ 296 miliardi | Processore di pagamento |
| Booking Holdings Inc. | BKNG | $ 97 miliardi | Prenotazione viaggi (Priceline.com) |
| PayPal Holdings Inc. | PYPL | $ 97 miliardi | Processore di pagamento |
| Constellation Brands Inc. | STZ | $ 44 miliardi | Birra, vino e liquori |
| Scopri i servizi finanziari | DFS | $ 24 miliardi | Processore di pagamento |
| FleetCor Technologies Inc. | FLT | $ 19 miliardi | Soluzioni di pagamento aziendale |
| Abiomed Inc. | ABMD | $ 18 miliardi | Pompa cardiaca avanzata per chirurgia |
| WEX Inc. | WEX | $ 8 miliardi | Pagamenti con carta aziendale |
Performance del fondo
Il Plumb Balanced Fund ha un rating a cinque stelle da Morningstar Inc. Il suo gruppo di pari è costituito da fondi bilanciati con allocazioni azionarie comprese tra il 50% e il 70%, e Morningstar scopre di essere stato tra i primi 1% di questa categoria nell'ultima-, periodi di tre, cinque anni, fino al 27 giugno. Al 31 marzo, il fondo deteneva il 55% del portafoglio in titoli statunitensi e l'8% in titoli non statunitensi. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: 5 titoli da sovraperformare nel mercato volatile del 2018 ).
Il comparto ha inoltre rapporti di acquisizione al rialzo e rapporti di acquisizione al ribasso migliori rispetto ai suoi pari in quegli stessi periodi di tempo. Cioè, tende ad essere più alto rispetto ai suoi pari nei mercati rialzati e in calo rispetto ai suoi pari nei mercati ribassisti.
Andamento dei pagamenti mobili
Notando che il 23% delle transazioni in Cina che spostano denaro tra privati e aziende vengono ora eseguite tramite un dispositivo mobile, Plumb vede molto spazio per la crescita negli Stati Uniti, dove la cifra è solo del 9%. Vede Visa come un "driver" e un "attivatore" e si aspetta che i suoi margini si espandano a seguito dell'acquisizione di Visa Europe. Rileva che PayPal è anche attivo nella promozione di maggiori volumi di pagamenti mobili.
The Amex Ruling
Mentre una recente decisione della Corte Suprema tecnicamente è stata una vittoria per American Express Co. (AXP) rispetto agli emittenti di carte rivali come Visa, in realtà può aiutare a rafforzare i giocatori affermati come Visa e le loro commissioni contro potenziali start-up, riporta il Wall Street Journal. Come descritto da American Banker, l'amministrazione Obama e 11 stati avevano citato in giudizio American Express per disposizioni anticoncorrenziali nel suo contratto con i commercianti. Amex esclude i rivenditori che accettano la propria carta incoraggiando i clienti a utilizzare, ove possibile, altre carte a costi inferiori, come Visa, Mastercard o Discover. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Il mercato toro durerà un altro decennio: Fundstrat .)
Le prenotazioni sono aumentate
Plumb indica che Booking, la società madre di Booking.com, Priceline.com, Rentalcars.com, KAYAK e OpenTable, ha un vantaggio competitivo particolare in Europa, dove ha istituito sistemi di prenotazione per hotel e locande indipendenti. Negli Stati Uniti, al contrario, osserva che il settore alberghiero è dominato da grandi catene che dispongono di propri sistemi di prenotazione altamente sofisticati. Indica che la prenotazione si sta espandendo negli Stati Uniti e in altri grandi mercati e che gli piace la gestione.
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